Mi az a következő generációs fix kamatozású (NGFI)
A következő generációs fix jövedelem, vagy NGFI, a befektetés innovatív megközelítése, amelyben a portfóliókezelő aktívan kiaknázza a megtérülési tényezőket a fix kamatozású stratégiák széles skáláján, a hagyományos, benchmark-orientált megközelítésektől kezdve az alternatív taktikákon, például a fedezeti alapokon és teljesen korlátozás nélkül. stratégiákat.
A következő generációs fix jövedelmű (NGFI) lebontás
Az NGFI befektetése akkor alakult ki, amikor a kamatlábak volatilitása és az öregedő népesség összehívja a hagyományos fix kamatozású kezelők azon képességét, hogy sikeresen teremtsenek kiváló befektetési teljesítményt. Ennek eredményeként az innovatív befektetési menedzserek a tradicionális és az alternatív befektetési stílusokat egyaránt keverik, és kifinomult befektetési eszközöket és kereskedési stratégiákat használnak annak érdekében, hogy kiaknázzák a rendelkezésre álló megtérülési tényezőket.
Manapság egyre több befektetési igazgató távozik a hagyományos fix kamatozású stratégiáktól, mint például a széles piaci referenciaindexekhez és felülről lefelé mutató makrogazdasági nézetekhez kapcsolódó alapvető és amerikai kormányzati termékek. Ehelyett az innovatív aktív vezetők a kortársabb módszerek felé fordulnak az alfa előállításához és a fenntartható jövedelmi megoldások kidolgozásához. Ezek a befektetések olyan termékeket foglalnak magukban, amelyek fedezik az emelkedő inflációt és a kamatlábakat, a helyi valutában és az amerikai dollárban denominált feltörekvő piaci adósságtársaságok, benchmark-agnosztikus, nem korlátozott stratégiák és még sok más. A globális diverzifikáció számos NGFI befektetési menedzser prioritása. Ennek oka az, hogy a fix kamatozású befektetők többsége, különösen a munkahelyi nyugdíjazási tervekben részt vevők, továbbra is erősen ki vannak téve a Bloomberg Barclays USA összesített kötvényindexének a székhely szerinti országbeli elfogultságának.
A következő generációs fix kamatozású befektetések típusai
Az NGFI befektetési termékek és eszközök sokasága folyamatosan bővül. Egyedül vagy a hagyományosabb stratégiákkal együtt alkalmazva, a diverzifikált befektetési portfóliók gyorsan növekvő alkotóelemeit képviselik. Az alábbiakban bemutatjuk az NGIF-beruházások különféle típusait:
Multiszektoros kötvénybefektetések - A jövedelmet keresi az eszközök diverzifikálásával több olyan rögzített jövedelmű szektor között, mint például az amerikai kormányzati és vállalati kötvények, a feltörekvő piacokon megjelenő nemzetközi végső államadósság és az amerikai magas hozamú hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok.
Korlátlan stratégiák - megszünteti a referenciaérték nyomon követésének korlátozásait. A fix kamatozású kezelőknek nem kell betartaniuk a meghatározott kötvényminősítéseket, valutákat vagy szektorokat, és származékos ügyleteket használhatnak az ár- és kamatláb-tartományok elleni fedezéshez. Fogadhat a piaccal szemben is, ha eladási és vételi opciókat használnak.
Lebegő kamatozású banki kölcsönök - A legtöbb hitel mögött meghúzódó kamatláb 30–90 naponként módosul, a referencia-kamatláb, például a LIBOR változása alapján. Így egy változó kamatozású hitel piaci értéke kevésbé lesz érzékeny a kamatlábak változására a legtöbb rögzített kamatú befektetéshez viszonyítva.
Abszolút hozam - Ezeknek a fix kamatozású stratégiáknak az a célja, hogy pozitív hozamot érjen el olyan opportunista hozamforrásokba történő befektetéssel, mint például valuták, hosszú és rövid pozíciók, kamatlábak és így tovább.
