Mi az a bizalmi tanúsítvány?
A vagyonkezelői igazolás olyan kötvény vagy adósságbefektetés, általában egy állami társaságban, amelyet más eszközök fedeznek. Ezek az eszközök a biztosítékhoz hasonló célt szolgálnak. Ha a vállalatnak nehézségekbe ütközik a kifizetések teljesítése, az eszköz lefoglalható vagy eladható annak érdekében, hogy az egyes bizalmi igazolványtulajdonosok megtérítsék befektetésük egy részét. A bizalmi tanúsítvány létrehozásához felhasznált vállalati eszközök lehetséges típusa változhat, de leginkább a társasági részvények vagy fizikai eszközök egyéb részvényei.
A bizalmi tanúsítványok megértése
A bizalmi igazolvánnyal rendelkező befektetők általában magasabb biztonsági szintet élnek meg, mint a nem fedezetlen vagy nem fedezet nélküli kötvényeket birtokló befektetők. Ennek ellenére általában alacsonyabb kamatot keresnek, mint azok a befektetők, akik nagyobb kockázatot vállalnak. Noha ez egyes befektetők számára vonzó egyensúlynak tűnhet, a vagyonkezelői tanúsítványokba történő befektetés összetett lehet, mivel mind a társaság általános pénzügyi helyzetének megértéséhez, mind a vagyonkezelői igazolás alapjául szolgáló eszköz természetének megértéséhez szükség van.
Különös óvatossággal kell eljárni, ha olyan bizalmi igazolásokba fektetünk be, amelyek mögöttes eszköze ugyanaz a társaság részvénye. Ha a vállalat pénzügyi bajba kerül, akkor a bizalmi tanúsítványt támogató eszköz ugyanolyan értéktelenné válhat, mint maga a bizalmi tanúsítvány.
Bizalmi tanúsítvány és pénzügyi elemzés
A befektetők számára fontos, hogy szándékos pénzügyi elemzést végezzenek a vagyonkezelői tanúsítványba történő befektetés előtt. Noha a bizalmi igazolás bizonyos szempontból különbözik a társaság törzsrészvényeitől, mégis tükrözi a társaság általános helyzetét a stabilitás és a jövőbeli növekedés szempontjából. A pénzügyi elemzés segíthet meghatározni, hogy a kérdéses társaság fizetőképes-e, folyékony és / vagy elég jövedelmező-e. A befektetési elemzőknek időre van szükségük, hogy belemerüljenek a társaság eredménykimutatásába, a mérlegbe és a cash flow-kimutatásba, valamint a vezetői eredményhívások, az iparági hírek és egyéb információforrások.
Bizalmi igazolás és csődeljárási eszközök felszámolása
Ha és amikor egy társaság csődbe kerül, eszközeit meghatározott sorrendben osztják el a hitelezők és a részvényesek között. A legkevesebb kockázatot vállaló befektetőknek vagy hitelezőknek fizetnek először. Ide tartoznak azok, akik megvásárolták bizalmi igazolásokat és más típusú fedezett adósságot (gyakran bankok), majd a nem fedezett adósság birtokosai. Ezek a tulajdonosok lehetnek bankok, szállítókkal és kötvénytulajdonosokkal együtt. Ezt követően a részvénytulajdonosok - először az előnyben részesített részvényesek, majd a közös részvényesek fizetik vissza, ha fennmaradó összeg marad fenn. Ha a társaságnak nincs pénzeszköze, akkor a részvénytulajdonosok esetleg nem is kapják meg befektetésük egy részét.
