Mi a nettó opció prémium?
A nettó opciós díj az a teljes összeg, amelyet egy befektető vagy kereskedő fizet egy vagy több opció eladásáért, és egyidejűleg más vásárlásáért. A kombináció tetszőleges számú licitet és hívást tartalmazhat, és az egyes pozíciókat. A nettó opciódíj lehet pozitív, amely a nettó cash flow-t képviseli, vagy negatív számot, amely a nettó cash flow-t képviseli.
A nettó opciós prémium akkor hasznos, mert az opciós kereskedők gyakran spredeket vagy kombinációs stratégiákat folytatnak, amelyek két vagy több opciót tartalmaznak. Mivel az egyes opciós szerződéseknek külön díja van (azaz piaci ára), a nettó opciós díj segít a kereskedőknek megérteni a több lábú tranzakciókhoz kapcsolódó teljes pénzt vagy beáramlást.
Az Opciók Prémium
A nettó opció prémiumának megértése
A nettó opciós prémium megmutatja a kereskedőnek, hogy mit generál a többlépcsős opciós stratégia, például spred vagy kombináció teljes kiadása vagy beáramlása. Segíthet a kereskedőnek a stratégia átalakításában is, hogy egy adott teljes díjösszeget érjen el, beleértve a nullaköltséget. A nettó opciós prémium ismerete szintén szükséges a több veszteséggel járó kereskedelem maximális veszteségének és egyenértékének kiszámításához.
Példa a nettó opció prémium működésére
Tegyük fel például, hogy egy befektető szintetikus fedezett vételi pozíciót akar venni egy adott részvényben. Ha a befektető 2, 50 dollár / tétel fizeti az eladási opciót, amelynek törzsa ára 55 dollár, majd eladja vételi opciót ugyanazon a vételáron, 1 dollár / tétel áron. A nettó opciós prémium ebben a példában 1, 50 USD (2, 50 USD - 1, 00 USD).
Ha viszont a befektető egy részvényért 0, 50 dollárt fizet egy eladási opcióért ugyanolyan lehívási árral, és eladási vételi opciót értékesít 1 dollár / tétel után, akkor nettó pénzbeáramlás (negatív nettó opciós díj) 0, 50 dollár lesz. (0, 50 USD - 1, 00 USD).
Időnként a kereskedő opció-felosztást kezdeményez nullára vagy nincsen költségtérítésre. Általában ezeket arányarány-felárként vagy nulla költségű gallérként szerkesztik. Például, ha a fenti példában szereplő 55 dolláros sztrájk 2, 50 dollárral kereskedik, és az 50 dolláros sztrájk 1, 25 dollárral kereskedik, akkor a kereskedő megvásárolhatja az 55 dolláros eladási lehetőséget, és ezzel egyidejűleg eladhatja az 50 dolláros eladásból kettőt, és így egyenként a két mutató felárra kerül a nulla nettó díjhoz képest. Természetesen, az alapul szolgáló részvény mozgásakor vagy az idő múlásával ezen opciók árai eltérően változnak, és a felár értéke nullától távolul, akár a kereskedő javára, akár szemben.
