Mi a nettó hosszú?
A nettó hosszú olyan állapot, amelyben a befektető portfóliója több hosszú pozícióból áll, mint egy adott eszköz, piac, portfólió vagy kereskedési stratégia rövid pozíciói. A nettó hosszú befektetők akkor részesülnek előnyben, ha az eszköz áremelkedik.
Ezt ellentmondhatjuk a nettó rövidnek, ahol viszonylag több rövid pozíció van, mint a hosszú.
A nettó hosszúság megértése
A nettó hosszú egy kifejezés, amelyet széles körben használnak a befektetési ágazatban. A befektetők és a piaci kereskedők hosszú vagy rövid pozíciókat vehetnek fel egy befektetésnél. A hosszú pozíciókat általában bullish befektetők veszik át, a rövid pozíciókat pedig a medve befektetők társítják. A nettó hosszú lehet egyetlen pozíció kiszámítása, vagy átfogóan utalhat a teljes portfólióra. Ez általában a piaci nézetre is utalhat.
A spekulánsok gyakran úgy tekintik a piaci kereskedők helyzetét egy eszközben, hogy jelezzék a piac elvárásait az eszköz jövőbeni árához. Például a kereskedők nyersolaj- és euróval szemben a dollárral szembeni szerződései két eszköz, amelyeket a befektetési piacokon rendkívül követnek. Mindkettő jelentős nettó hosszú pozíciókat látott 2017 második felében, mivel a bullish fogadások kedvezőbbek voltak, mint a rövid pozíciók, jelezve az eszközök összességének emelkedését.
A befektetők nettó hosszú pozíciót vesznek fel, amikor hosszú távon értékpapírokat vásárolnak és tartanak fenn. A nettó hosszú pozíció több befektetésből is származhat. A befektetési alapoknak gyakran lehetősége van hosszú és rövid pozíciókat is venni a portfólió kitűzött céljának elérése érdekében. Ezért a nettó hosszú pozíciót általában úgy számítják ki, hogy kivonják a rövid pozíciók piaci értékét a hosszú pozíciók piaci értékéből. Egy nettó hosszú portfólióban a hosszú pozíciók piaci értéke meghaladja a rövid pozíciókat. Egyes befektetési alapok korlátozhatók lehetnek a rövid eladáson keresztül, ami azt jelenti, hogy az értékpapírok 100% -át teljes nettó hosszú pozícióban vásárolják és tartják fenn.
Kulcs elvihető
- A nettó hosszú olyan helyzet, amikor egy befektető portfóliója több hosszú pozícióból áll, mint egy adott eszköz vagy stratégia rövid pozíciója. A nettó hosszú pozíció akkor fordulhat elő, ha több befektetést tartanak fenn. A hosszú pozíciókat általában bullish befektetők vesznek át, és rövid A pozíciók a medve befektetőkkel vannak összekapcsolva.
Rövid pozíciók
Egyedileg a lakossági befektetők általában nem ismertek mély rövid pozíciók átvételével, így a nettó hosszú portfólió az egyének számára általános és általában várható befektetési helyzet. Nagyobb portfóliókban, mint például intézményi és magas nettó értékű számlák, a rövid pozíciók gyakrabbak lehetnek. Egyes portfólióbefektetési stratégiák teljes egészében a rövid pozíciókra összpontosíthatnak a befektetési cél elérése érdekében. A ProShares UltraPro Rövid S&P 500 ETF (SPXU) egy példa egy portfólióra, amely átfogó rövid pozíciót vesz az S&P 500-on. A nettó hosszú stratégiával szemben az SPXU rövid eladási stratégiát alkalmaz. A ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF-ben a portfólió nagy részét az S&P 500 index rövid pozíciói alkotják, ami nettó rövid pozíciót eredményez.
Példa nettó hosszú pozícióra
Például tegyük fel, hogy egy befektető 100 XYZ részvény birtokában van, amely hosszú pozíciót vesz magának. Ugyanakkor aggódik egy lefelé mutató lépés miatt, ezért vásároljon egy védőcsomagot, amelynek delta 20-a (ami az XYZ részvényeinek 100 részvényét képviseli), az eladások önmagukban rövid pozíció lennének. Mivel a részvények delta 100 és a delta 20, a nettó pozíció 100 - 20 = +80, tehát nettó hosszú pozíció marad.
