MI A VÁROSOK Beruházási Alapja?
Az önkormányzati befektetési alapok olyan befektetési alapok (UIT), amelyek kizárólag az önkormányzati értékpapírokba fektetnek be. Ezek lehetővé teszik az egyéneknek, hogy befektessenek az önkormányzati kötvények diverzifikált készletébe, amely adómentes jövedelmet hajt végre. Az önkormányzati befektetési alapokat az adómentes jövedelmet kereső magasabb jövedelmű befektetők számára tervezték.
BEVÉTELEK Önkormányzati befektetési alap
Az önkormányzati befektetési alapok lehetővé teszik az egyéneknek, hogy befektetjenek egy olyan diverzifikált portfólióba, amely alacsony induló befektetési követelménnyel rendelkezik a kötvényekkel. Mint minden UIT esetében, az önkormányzati befektetési alapokat befektetési tanácsadók adják el, és a tulajdonos a másodlagos piacon történő kereskedelem helyett a befektetési jegyeket visszaválthatja az alapba vagy vagyonba. A befektetők az önkormányzati befektetési alapok részvényeit vagy befektetési jegyeit nettó eszközértékkel (NAV) visszaválthatják a vagyonkezelőbe közvetlenül vagy befektetési tanácsadó segítségével.
Vannak hasonlóságok és különbségek is a kölcsönös befektetési alapok és az önkormányzati kötvények alapjai között. Az egyik különbség az, hogy a kölcsönös befektetési alapba fektetett befektetések általában nem kereskednek. Ehelyett a lejáratig tartják őket, és némelyiknek is van lejárati ideje.
Jellemzően az önkormányzati befektetési alapok kezelési díjai alacsonyabbak, összehasonlítva, részben azért, mert az önkéntes alapkezelésben nincs annyira aktív menedzsment.
A kölcsönös befektetési alapok brókerekön keresztül érhetők el, és általában eladási díjjal és minimális befektetési követelménnyel rendelkeznek. Az önkormányzati befektetési alap azonban nem számít fel jutalékot az eladási megbízás végrehajtására.
Egy önkormányzati befektetési vagyon előnyei és hátrányai
Nagyon tetszik az önkormányzati befektetési alapok, mivel ők viszonylag alacsony áron kínálhatják a kötvény-diverzifikációt. Az ilyen típusú bizalom egyik elsődleges előnye a jövedelem havi kifizetése, szemben a legtöbb önkormányzati ügyben szokásos negyedéves vagy féléves kamatfizetéssel. Néhány befektető emellett inkább az egyéni kötvény-részesedésekkel kapcsolatos házi feladatát időben elvégzi, és így az önkormányzati befektetési bizalom részesedése nem változik.
Összehasonlításképpen: a futamidő előtti vételi vagy eladási képtelenség korlátozza az önkormányzati befektetési alapok által alkalmazott egyes befektetési stratégiákat. A kölcsönös kötvényalap valószínűleg többet fizet. Mégis, sok önkéntes kötvényalap taktikai technikákat alkalmaz a rövidebb távú piaci feltételek előnyeinek kihasználására. Például néhány önkormányzati kötvényalap eladni fogja a kötvényeket közvetlenül a lejárat előtt, ha erre profit ösztönzés van. Emellett gyorsan új lehetőségekhez juthatnak át. Tegyük fel, hogy az önkormányzati kórházak kötvényei nemrégiben elérték a javasolt jogszabályok miatt, ám az igazgató szerint a piac jelentősen túlreagált. A befektetési alapok kötvénykezelője kihasználhatja ezt a helyzetet, amikor az önkormányzati befektetési vagyonkezelők nem tudják ugyanezt tenni.
