Mi a dereguláció?
A dereguláció a kormányzati hatalom csökkentése vagy megszüntetése egy adott iparágban, általában azért, hogy az iparon belül fokozódjon a verseny. Az évek során a szabályozás támogatói és a kormány beavatkozása nélküli támogatók közötti harc megváltoztatta a piaci feltételeket. A pénzügy a történelem során az Egyesült Államok egyik legszorgalmasabban vizsgált iparága volt.
A dereguláció
A dereguláció megértése
A dereguláció támogatói azt állítják, hogy a túlzó törvényhozás csökkenti a beruházási lehetőségeket és akadályozza a gazdasági növekedést, és több kárt okoz, mint segít. És valóban az Egyesült Államok pénzügyi szektorát nem szabályozták szigorúan az 1929-es tőzsdei összeomlásig és az ebből következő nagy depresszióig. Az ország történelmének legnagyobb pénzügyi válságára reagálva Franklin D. Roosevelt vezetősége a pénzügyi szabályozás számos formáját elfogadta, ideértve az 1933-os és 1934-es értékpapír-csere törvényeket és az 1933-os amerikai bank törvényt, más néven Glass-Steagall törvényt.
Az értékpapír-csere törvények kötelezték az összes nyilvánosan forgalmazott társaságot a releváns pénzügyi információk közzétételére, és létrehozta az Értékpapír- és Tőzsdebizottságot (SEC) az értékpapírpiacok felügyeletéhez. A Glass-Steagall-törvény megtiltotta a pénzügyi intézmények számára, hogy mind üzleti, mind befektetési banki tevékenységet folytassanak. Ez a reformjog azon a véleményen alapult, hogy a nagy nemzeti bankoknak haszonszerzésre kell törekedniük, hogy elkerüljék a gondatlan és manipulatív magatartást, amely a pénzügyi piacokat kedvezőtlen irányba vezetné.
A dereguláció támogatói azt állítják, hogy a túlzó törvényhozás csökkenti a beruházási lehetőségeket és akadályozza a gazdasági növekedést, és több kárt okoz, mint segít.
Az évek során a dereguláció támogatói folyamatosan elcsúsztak ezen biztosítékokatól egészen a 2010. évi Dodd-Frank törvényig, amely az 1930-as évek óta a bankipar számára legszélesebb körű jogszabályokat vezetett be. Szóval hogyan csinálták?
A dereguláció története
1986-ban a Federal Reserve újraértelmezte a Glass-Steagall törvényt és úgy döntött, hogy a kereskedelmi bank bevételeinek 5% -a származhat befektetési banki tevékenységből, és a szintet 1996-ban 25% -ra emelték. A következő évben a Fed úgy döntött, hogy a kereskedelmi bankok vállaljon kockázatvállalást, ez az a módszer, amellyel a vállalatok és a kormányok tőkét gyűjtenek az adósság- és részvénypiacokon. 1994-ben elfogadták a Riegle-Neal államközi bank- és fióktelep-hatékonysági törvényt, amely módosítja az 1956. évi bank holdingtársasági törvényt és a szövetségi betétbiztosítási törvényt az államközi bankok és fióktelepek engedélyezése érdekében.
Később, 1999-ben, a pénzügyi szolgáltatások korszerűsítéséről szóló törvényt, vagyis a Gramm-Leach-Bliley törvényt a Clinton adminisztráció felügyelete alatt fogadták el, teljesen megsemmisítve az üveg-Steagall-törvényt. 2000-ben az árutőzsdei határidős ügyek korszerűsítéséről szóló törvény megtiltotta az árutőzsdei határidős kereskedési bizottság számára, hogy szabályozza a hitel-nemteljesítési csereügyleteket és más tőzsdén kívüli származtatott ügyleteket. 2004-ben a SEC olyan változtatásokat hajtott végre, amelyek csökkentik a befektetési bankok tartalékokban lévő tőkéjének arányát.
A deregulációnak ez a zavara azonban a 2007. évi másodlagos jelzálogkölcsön-válságot és a 2008. évi pénzügyi összeomlást követően megállt, elsősorban a Dodd-Frank törvény 2010. évi elfogadásával, amely korlátozta a másodlagos jelzálogkölcsönök és a származékos ügyletek kereskedelmét.
Azonban a 2016. évi amerikai választásokkal, amelyek mind republikánus elnököt, mind pedig a Kongresszust hatalomra hozták, Donald Trump elnök és pártja megfontolta Dodd-Frank visszavonását. 2018 májusában Trump elnök aláírta a törvényjavaslatot, amely mentesítette a kis- és regionális bankokat Dodd-Frank legszigorúbb szabályozásaitól és a nagy bankok hirtelen összeomlásának megakadályozása érdekében bevezetett lazább szabályok alól. A törvényjavaslat a demokratákkal folytatott sikeres tárgyalásokat követően kétoldalú támogatással fogadta el a Kongresszus mindkét házát.
Trump elnök azt mondta, hogy "nagy számot" szeretne csinálni Dodd-Frank mellett, esetleg akár teljes egészében megsemmisítve. Barney Frank, a támogatója, az új jogszabályról azonban azt mondta: „Ez nem egy„ nagy szám ”a számlán. Ez egy kis szám. ”Valójában a jogszabályok nagy részeket hagytak hatályban Dodd-Frank szabályainak, és nem változtattak meg a Fogyasztói Pénzügyi Védelmi Irodában (CFPB), amelyet Dodd-Frank hozott létre a szabályok rendõrségére.
