Mi az a havi államkincstár-index (MTA-index)
A havi kincstári átlag (MTA) egy egyéves állandó lejáratú kincstári kötvények (1 éves CMT) 12 havi mozgó átlagából (MA) származtatott kamatindex. Az MTA alapja a kamatlábak meghatározása egyes állítható kamatú jelzálogkölcsönökhez. Az MTA-index, más néven 12-MAT, elmaradott mutató, amely megváltozik, miután a gazdaság egy bizonyos mintát vagy tendenciát követni kezdett.
Lebontás havi kincstári átlag index (MTA index)
Az index kiszámításához a tizenkét legutóbbi havi CMT kamatot vagy hozamértéket kell összeadni, és el kell osztani tizenkettővel. Az egyéves állandó lejáratú kincstár (1 éves CMT) a legutóbb aukcionált amerikai kincstárjegyek, kötvények és kötvények implicit, egyéves hozama.
Ha a tizenkét havi CMT-érték egymás után növekszik, akkor az aktuális MTA-érték alacsonyabb lesz, mint az aktuális CMT-érték. Ezzel szemben, ha a CMT-értékek hónapról hónapra esnek, az MTA magasabb lesz, mint a jelenlegi CMT. Ez az inverz kapcsolat azt eredményezi, hogy az MTA-index simább vagy kevésbé ingadozó, mint más kamatindexek, például az egy hónapos LIBOR vagy maga a CMT.
Az MTA index hullámvölgyei és hullámai
A szélsőséges kamatlábak ingadozásakor az MTA, a CMT és az egyéb mutatók közötti különbség jelentős lehet. Például az 1970-es évek végén és az 1980-as évek elején, amikor a kamatlábak kétszámjegyűek és ingadoztak, az MTA-index gyakran négy százalékponttal különbözött a CMT-kamatlástól.
Vegye figyelembe, hogy a különbség akár felfelé, akár lefelé lehet, attól függően, hogy az irányszám milyen sebességgel mozogott az átlagos számítás idején. 2018. februárban az MTA-index kissé kevesebb, mint 1, 5% -ot kötött, míg a CMT több mint 2% -ot, az egy hónapos LIBOR-index pedig 2, 5% fölött volt.
Az MTA nem mindig a legjobb választás
Néhány jelzálogkölcsön, például az ARM-ek fizetési opciója, a hitelfelvevő számára választhat indexet. Az index kiválasztásakor a rendelkezésre álló lehetőségeket kell elemezni. Míg az MTA-index általában körülbelül 0, 1–5, 5% -kal alacsonyabb, mint az egy hónapos LIBOR, az MTA alacsonyabb kamatlába és a fizetési határérték együttesen negatív amortizációs helyzetet okozhat. Negatív amortizáció esetén a havi befizetés kevesebb, mint a kölcsön fizetendő kamat. Ebben az esetben a be nem fizetett kamat növeli a tôkét, amelyre a következõ hónapokban nagyobb kamat vonatkozik. Ezenkívül a csökkenő kamatlábak időszakában a havi kincstári átlag (MTA) későbbi hatása miatt többet fog fizetni.
Az állítható kamatozású jelzálog kamatlába a teljes mértékben indexált kamatláb. Ez az arány megegyezik az index értékével, plusz margin. Míg az index változó, a különbözet a jelzálog élettartama rögzített értéke.
Amikor mérlegeli, melyik index a leggazdaságosabb, ne felejtsük el hozzáadni a fedezeti összeget. Minél alacsonyabb egy másik indexhez viszonyított index, annál nagyobb a különbözet. Az MTA-indexhez kötött jelzálog jellemzően 2, 5% -os fedezettel rendelkezik.
