Pénzpiac és tőkepiac: áttekintés
A pénzügyi piac összehozza a vásárlókat és az eladókat a pénzügyi eszközök, például részvények, kötvények, áruk, származékos termékek és valuták kereskedelmével. A pénzügyi piac célja a globális kereskedelem árainak meghatározása, tőkebevonás, valamint a likviditás és a kockázat átruházása. Noha a pénzügyi piacnak sok eleme van, a leggyakrabban használt tényezők közül a pénzpiacok és a tőkepiacok vannak.
Az államháztartás és a vállalati szervezetek rövid távon - általában az egy évnél hosszabb ideig tartó eszközökhöz - a pénzpiacot veszik igénybe hitelfelvétel és kölcsönnyújtás eszközeként. Ezzel szemben a tőkepiacokat gyakrabban használják a hosszú lejáratú eszközökre, amelyek egy évnél hosszabb lejáratúak.
A tőkepiacok magukban foglalják a részvény (részvény) és az adósság (kötvény) piacot. A pénzpiacok és a tőkepiacok együttesen a pénzügyi piac nagy részét teszik ki, és gyakran együtt használják a likviditás és kockázatok kezelésére a vállalatok, a kormányok és az egyének számára.
Pénzügyi piacok: tőke és pénz piacok
Pénz piac
A pénzpiacra gyakran a tőkepiacok mellett kerül sor. Miközben a befektetők hajlandóak nagyobb kockázatot vállalni és türelmesen befektetnek a tőkepiacokon, a pénzpiacok jó hely a rövidebb, általában egy éven belül vagy rövidebb időszakban szükséges alapok „parkolására”. A tőkepiacokon használt pénzügyi instrumentumok közé tartoznak a részvények és a kötvények, de a pénzpiacokon használt instrumentumok magukban foglalják a betéteket, fedezeti kölcsönöket, elfogadásokat és váltókat. A pénzpiacokon működő intézmények többek között központi bankok, kereskedelmi bankok és fogadóházak.
A pénzpiacok különféle funkciókat biztosítanak az egyéni, vállalati vagy kormányzati szervezetek számára. A likviditás gyakran a pénzpiacokhoz való hozzáférés fő célja. Rövid lejáratú adósságkibocsátáskor gyakran működési költségek vagy működőtőke fedezésére szolgál egy társaság vagy kormány számára, nem pedig tőkejavítások vagy nagyszabású projektek fedezésére. Lehet, hogy a vállalatok befektetnek alapokba egyik napról a másikra, és arra törekednek, hogy ezt megvalósítsák a pénzpiacon, vagy esetleg fedezniük kell a bérszámfejtést, és segítségért kell fordulniuk a pénzpiachoz.
A pénzpiac kulcsszerepet játszik annak biztosításában, hogy a társaságok és a kormányok naponta fenntartják a megfelelő likviditási szintet anélkül, hogy csökkentenének és drágább kölcsönt igényelnének, vagy anélkül rendelkeznének többlet pénzeszközökkel, és elmulasztanák a pénzeszközökkel kapcsolatos kamatszerzési lehetőséget.
A befektetők viszont a pénzpiacokat használják alapok biztonságos befektetésére. A tőkepiacoktól eltérően a pénzpiacokat alacsony kockázatúnak tekintik; a kockázatkerülő befektetők hajlandóak hozzájuk férni azzal a várakozással, hogy a likviditás könnyen rendelkezésre áll. A rögzített jövedelemmel rendelkező egyének gyakran használják a pénzpiacokat az ilyen típusú befektetésekkel kapcsolatos biztonság miatt.
A pénzpiacok és a tőkepiacok együttesen kezelik a likviditást és a kockázatokat a vállalatok, a kormányok és az egyének számára.
Tőkepiacok
A tőkepiacok talán a legszélesebb körben követett piacok. Mind a részvénypiacot, mind a kötvénypiacot szorosan figyelemmel kísérik, és napi mozgásaikat a világpiac általános gazdasági helyzetének helyettesítőjeként elemzik. Ennek eredményeként a tőkepiacokon működő intézményeket - tőzsdéket, kereskedelmi bankokat és minden típusú társaságot, ideértve a nem bankintézményeket is, mint például a biztosítótársaságokat és a jelzálogbankokat - alaposan megvizsgálják.
A tőkepiacokon működő intézmények hozzáférhetnek hozzájuk tőkebevonáshoz hosszú távú célokra, például egyesülésre vagy felvásárlásra, üzletág kibővítésére vagy új vállalkozás beindítására, vagy más tőkeprojektekhez. Azok a szervezetek, amelyek pénzt keresnek e hosszú távú célokra, egy vagy több tőkepiacra érkeznek. A kötvénypiacon a vállalatok adósságot bocsáthatnak ki vállalati kötvények formájában, míg a helyi és a szövetségi kormányok államkötvények formájában is kibocsáthatnak adósságokat.
Hasonlóképpen, a vállalatok dönthetnek úgy, hogy pénzt gyűjtnek tőzsdei részvények kibocsátásával. Az állami szervezetek általában nem nyilvános tulajdonban vannak, ezért általában nem bocsátanak ki tőkét. Ezeken a piacokon eladóknak tekintik azokat a vállalatokat és kormányzati szervezeteket, amelyek részvényeket vagy adósságokat bocsátanak ki.
A vásárlók (vagy a befektetők) megvásárolják az eladók részvényeit vagy kötvényeit, és kereskedelmet folytatnak velük. Ha az eladó (vagy kibocsátó) az értékpapírokat először hozza forgalomba, akkor a piac elsődleges piac.
Ezzel szemben, ha az értékpapírokat már kibocsátották és a kereskedelem a vevők között történik, a másodlagos piacon történik. Az eladók az elsődleges piacon, nem pedig a másodlagos piacon értékesítik a pénzt, noha ők részesednek értékpapírjaik másodlagos piacon történő eredményében (árazásban).
Az értékpapírok vásárlói a tőkepiacon általában hosszabb távú befektetésre szánt alapokat használnak. A tőkepiacok kockázatos piacok, és általában nem használják rövid lejáratú alapok befektetésére. Sok befektető nyugdíjazás vagy oktatás megtakarítása céljából lép fel a tőkepiacra, mindaddig, amíg a befektetőknek hosszú időszaka van.
Alsó vonal
A tőke és a pénzpiacok között különbségek és hasonlóságok is vannak. Kibocsátó vagy eladó szempontjából mindkét piac biztosítja a szükséges üzleti funkciót: megfelelő finanszírozási szint fenntartása. Az a cél, amellyel az eladók hozzáférnek az egyes piacokhoz, a likviditási igényektől és az időhorizonttól függően változik.
Hasonlóképpen, a befektetőknek vagy a vásárlóknak egyedi okai vannak az egyes piacokra való belépéshez: a tőkepiacok nagyobb kockázatú befektetéseket kínálnak, míg a pénzpiacok biztonságosabb eszközöket kínálnak; A pénzpiaci hozamok gyakran alacsonyak, de állandóak, míg a tőkepiacok magasabb hozamokat kínálnak. A tőkepiaci hozam nagysága gyakran közvetlen kapcsolatban van a kockázat szintjével, de nem mindig ez a helyzet.
Noha a piacokat hosszú távon hatékonynak tekintik, a rövid távú hiányosságok lehetővé teszik a befektetők számára, hogy kihasználják a rendellenességeket és magasabb hasznot szerezzenek, amelyek esetleg aránytalanok lehetnek a kockázati szinttel. Ezeket a rendellenességeket pontosan azokat próbálják feltárni a tőkepiaci befektetők. Noha a pénzpiacok biztonságosnak tekinthetők, alkalmanként negatív hozamot tapasztaltak meg. A véletlen kockázat, bár szokatlan, kiemeli a befektetéssel járó kockázatokat - akár a pénzt rövid vagy hosszú távon pénz- vagy tőkepiacon működtetik.
Kulcs elvihető
- Egy pénzügyi piac összehozza a vevőket és az eladókat a pénzügyi eszközök kereskedelmével. A pénzpiacokat az állam és a vállalati egységek rövid távon kölcsönöznek és kölcsönöznek. egy év.
