Mi a hétfői hatás?
A hétfői hatás egy olyan elmélet, amely kimondja, hogy a hétfőn a tőzsdén való visszatérés az előző pénteken uralkodó tendenciát követi. Ezért, ha a piac pénteken felállt, akkor a hétvégén folytatnia kell, és hétfőn folytatnia kell a növekedését. A hétfői effektus "hétvégi effektus" néven is ismert.
Kulcs elvihető
- A hétfői hatás arra az elméletre utal, hogy a hétfőn a tőzsdei hozamok az előző pénteken visszatérnek. Elsőként Frank Cross számolt be egy 1973-as cikkben, melynek címe: "A tőzsdei árfolyam viselkedése pénteken és hétfőn".
A hétfői hatás megértése
Egyes tanulmányok hasonló korrelációt mutattak, de egyik elmélet sem tudta pontosan megmagyarázni a hétfői hatás fennállását. A. A létezés indoka vagy oka Hétfő hatása nem értik jól. Ha azonban a hét minden napján megvizsgálják a heti kereskedést, a részvénypiacok nyitó teljesítményt mutatnak, amely tükrözi a péntek záró teljesítményét.
Tegyük fel például, hogy a Dow Jones pénteken zárul 20.000-nél, és a kereskedés utolsó órájában folyamatosan emelkedik. A hétfői hatás szerint, amint a Dow Jones másnap hétfő reggel újra megnyílik, a felfelé irányuló teljesítés folytatódik a kereskedelem első órájában. 20 000-től a Dow Jones a kereskedés korai óráiban emelkedhet.
A hétfő effektus története
Frank Cross először a hétfőn bekövetkezett rendellenességről számolt be egy, a Pénzügyi Elemzők Folyóiratban megjelent, 1973. évi cikkben, melynek címe: „A tőzsdei árfolyam viselkedése pénteken és hétfőn. A cikkben bemutatta, hogy a péntek átlagos hozama meghaladja a hétfõnkénti átlagos hozamot, és hogy a nap folyamán különbözik az árváltozás mintázata. Ez általában visszatérő alacsony vagy negatív átlagos hozamot eredményez péntektől hétfőn a tőzsdén.
Egyes elméletek szerint a hétfői hatás sokkal közelebb áll annak a tendenciájának, hogy a vállalatok pénteken adják ki a rossz híreket, miután a piacok bezárultak, ezután pedig hétfőn nyomják a részvényárakat. Mások szerint a hétfői hatás tulajdonítható a shortolásnak, amely befolyásolná a magas rövid kamatozású pozíciókat. Alternatív megoldásként a hatás egyszerűen annak következménye lehet, hogy a kereskedők péntek és hétfők között elhalványulnak az optimizmusból.
A hétvégi hatás évek óta a tőzsdei kereskedelem egyik fő rendellenessége. A Federal Reserve által készített tanulmány szerint 1987 előtt statisztikailag szignifikáns negatív hozam volt a hétvégén. A tanulmány mindazonáltal megemlítette, hogy ez a negatív hozam 1987 és 1998 között eltűnt. 1998 óta a hétvégék ingadozása ismét megnőtt, és a hétfői hatás jelensége továbbra is sok vita tárgyát képezi.
