Mi az átlagos reverzió?
Az átlagos reverzió a pénzügyben alkalmazott elmélet, amely azt sugallja, hogy az eszközárak és a múltbeli hozamok végül visszatérnek a teljes adatkészlet hosszú távú átlagához vagy átlagos szintjéhez. Ez az átlag vonatkozhat egy másik releváns átlagra, például a gazdasági növekedésre vagy egy iparág átlagos megtérülésére.
Az átlagos reverzió alapjai
Ez az elmélet számos befektetési stratégiához vezetett, amelyek olyan részvények vagy egyéb értékpapírok vételét vagy eladását vonják maguk után, amelyek legutóbbi teljesítménye jelentősen különbözött a történelmi átlagtól. A hozamok változása ugyanakkor azt is jelezheti, hogy egy vállalatnak már nem állnak ugyanazok a kilátások, mint korábban, ebben az esetben kevésbé valószínű, hogy az átlagos reverzió bekövetkezik.
A százalékos hozam és az árak nem az egyetlen mércét tekintik az átlagos megtérülésnél; a kamatlábak vagy akár egy vállalat ár-jövedelem (P / E) aránya ki lehet téve ennek a jelenségnek.
Az átlaghoz való visszatérés magában foglalja az összes állapot visszatérését az előző állapotba. Átlagos visszafordulás esetén azt gondolják, hogy minden olyan ár, amely távol esik a hosszú távú normától, visszatér, visszatérve érthető állapotába. Az elmélet csak a viszonylag szélsőséges változások visszafordítására összpontosít, mivel a normál növekedés vagy más ingadozások a paradigma várható része.
Kulcs elvihető
- A pénzügyi visszaforgatás azt sugallja, hogy az eszközárak és a múltbeli hozamok végül visszatérnek a hosszú távú átlaghoz vagy az átlaghoz. Az átlagos reverziós elmélet sok befektetési stratégiát eredményezett a tőzsdei kereskedéstől az opciók árazásáig. egy adott értékpapír ára, feltételezve, hogy vissza fog térni az előző állapotába.
Az átlagos reverziós elmélet használata
Az átlagos reverziós elméletet a piaci feltételek statisztikai elemzésének részeként használják, és része lehet az átfogó kereskedési stratégianak. Jól alkalmazható az alacsony vétel és a magas eladás elképzeléseire, abban a reményben, hogy azonosíthatja a rendellenes tevékenységeket, amelyek elméletileg visszatérnek a normál mintához. Az átlagos reverziót az opciók árképzésében is használták annak megfigyelésére, hogy egy eszköz volatilitása hosszú távú átlag körül ingadozik.
Az átlagos reverziós kereskedelem megpróbálja kihasználni az adott értékpapír árképzésében bekövetkező szélsőséges változásokat, feltételezve, hogy visszaáll az előző állapotába. Ez az elmélet alkalmazható mind a vételre, mind az eladásra, mivel lehetővé teszi a kereskedő számára, hogy váratlan felfutások esetén profitáljon, és megtakarítson a rendellenes mélypontra.
A normál mintázathoz való visszatérés azonban nem garantált, mivel a váratlan magasságok vagy mélypontok a norma eltolódását jelezhetik. Az ilyen események magukban foglalhatják, de nem korlátozódnak ezekre, az új termékek kibocsátását vagy a pozitív oldalon bekövetkező fejlesztéseket, vagy a visszahívásokat és a peres ügyeket a negatív oldalon. Az eszköz átélést tapasztalhat még a legszélsőségesebb események esetén is. De a legtöbb piaci tevékenységhez hasonlóan kevés garancia van arra, hogy az egyes események befolyásolják-e vagy sem az egyes értékpapírok általános vonzerejét.