Major költözik
Évente kétszer a Federal Reserve elnöke eljut a Capitol Hillbe, hogy eljuttassa a monetáris politikai jelentést a kongresszushoz. Ma Jerome Powell a Fed elnöke vallomást tett a Szenátusi Bankbizottság előtt. Holnap vallomást tesz a ház pénzügyi szolgáltatási bizottsága előtt.
A mai beszéde során Powell senkit sem lepte meg azzal, hogy megerősítette a központi bank azon döntését, hogy abbahagyja a kamatlábak emelését. A szövetségi alapok arányát illetően Powell kijelentette: "Mivel a politikai kamatláb a semleges tartományban van, néma inflációs nyomással és néhány lefelé mutató kockázattal, amelyekről már beszéltünk, ez a megfelelő idő a türelmes fellépéshez, a várakozás és a várakozás megnézheti, hogyan alakul a helyzet."
Más szavakkal: a Fed nem tudja igazolni a kamatlábak emelését az infláció leküzdése érdekében, mivel az infláció jelenleg nem tűnik problémának, és nem kockáztathatja, hogy az amerikai gazdaságot akadályozza az árfolyam-emeléssel, mert túl sok a kockázat - kereskedelmi és politikai bizonytalanságok a globális gazdasági növekedés lassulása szempontjából.
A Fed mérlegével kapcsolatban Powell elnök kifejtette: "Folytatjuk az adminisztrált kamatlábaink felhasználását a kötvény kamatának ellenőrzésére, a tartalékok bőséges ellátásával, így nincs szükség a tartalékok aktív kezelésére. A döntés meghozatala után a bizottság értékelje a megfelelő időzítést és megközelítést a mérleg lefolyásának végére."
Itt olvasva a tealeveleket, az elemzők úgy vélik, hogy ez azt jelenti, hogy a Fed kevésbé agresszív lesz a mérlegének felszámolása során, amelynek elő kell segítenie az USA kincstári piacát és a jelzáloggal fedezett értékpapírpiacot.
Pontosan ezt hallotta a Wall Street ma. Ez nem azt jelenti, hogy a Wall Street nem izgatott Powell bizonyságtételében hallottam. A kereskedők örülnek, hogy a Fed azt tervezi, hogy folytatja a kamatlábak emelését és hatalmas mérlegének megtartását. A kereskedők azonban már árazták ezt a hírt a pozícióba.
Amikor a pletykák és feltételezések előre fel vannak árazva, nem sok történik, ha a hivatalos híreket közzéteszik. Láthatjuk ezt a 10 éves kincstári hozam (TNX) reakciójával. Kicsit esett annak megerősítésén, hogy a Fed a jövőben további kincstárakat vásárol annak érdekében, hogy a kincstári részesedéseit mérlegében tartsa, de a TNX jó konszolidációs tartományon maradt, amely január végétől volt.
A konvergáló csökkenő ellenállás szint és az emelkedő támogatási szint alapján nem tűnik úgy, hogy ez a konszolidációs tartomány sokkal hosszabb ideig tart, mielőtt a TNX kitörne, de ez a kitörés ma nem történt meg, mert Powell elnök nem tudott váratlan katalizátort biztosítani..
S&P 500
Ahogy a kötvény-kereskedők nem érezték, hogy drámai lépéseket kell tenni a kincstári piacon, az értékpapír-kereskedõk úgy érezték, hogy Powell elnök tanúvallomása után nem kell megváltoztatni a részvénypiac jelenlegi helyzetét.
Az S&P 500 kissé alacsonyabban nyitott tegnap lezárási árától, de a nap közepén folytatott kereskedelem során valaha is enyhén visszapattant, majd visszahúzódott, hogy majdnem pontosan ott zárjon, ahol nyitotta. Noha ez a gyenge mozgás az ellenállás révén nem tudta felbontani az indexet, ez semmi nem utalt arra, hogy az S&P 500 egész évben élvező bullish fellendülése veszélybe kerülhet.
Az S&P 500 még mindig feltűnő távolságban van, hogy áttörje a 2018. október 17-én beállított indexet, a 2 816, 94 ellenállási szintet, és csak egy kis pozitív meglepetésre lehet szüksége, hogy új 2019. évi csúcsra lépjen.
:
Fiskális politika és monetáris politika: előnye és hátránya
Kísérleti monetáris politika
Hogyan működik a nem szokatlan monetáris politika
Kockázati mutatók - Brit font (GBP)
A brit font (GBP) 2018 áprilisa óta küzd, mivel a valutakereskedők elgondolkodtak azon, mi lehet a brit gazdaság sorsa, ha a tervezett Brexit az Európai Unióból nem megy túl jól.
Mivel a március 29-i kilépési határidő gyorsan közeledik, és nincs érvényben kereskedelmi megállapodás az Egyesült Királyság és az Európai Unió között, azt gondolhatja, hogy a valutakereskedők pánikba esnek és eladják a GBP-t. De tévednél. Pontosan ellenkezőleg járnak.
A GBP / USD ma magasabbra emelkedett, befejezve egy inverz fej és a vállak közötti bullish fordított mintát, amikor a GBP erősödött, és az USA dollár (USD) gyengült Powell elnök kongresszusi tanúvallomására reagálva. A valuták hajlamosak elveszíteni erejét, amikor a hozzájuk kapcsolódó központi bank jelzi, hogy az alkalmazkodóbb monetáris politikát folytat.
A devizapár hosszú utat ért el a januári 3-i 52 hetes mélypontról (1, 2373 USD / GBP), január 3-án. 14% -ot fellendített az elmúlt két hónapban, hogy ma ma zárt legyen az 1.3254-nél.
Ez azt mondja nekünk, hogy noha a Brexit-vita körül bizonytalanságok és kockázatok forognak, a valutakereskedők úgy vélik, hogy túl sok kockázatot vettek fel a piacra. Vigyázzon arra, hogy ezek a devizapiaci kereskedők március folyamán továbbra is felkapaszkodjanak a gondok falán.
:
Kemény, puha, tartásban vagy nincs üzlet: a Brexit eredménye magyarázható
Brexit: Nyertesek és vesztesek
Miért erősebb a brit font, mint az amerikai dollár?
Lényeg: Várakozások
A Wall Streeten túlélés az elvárások megértéséről és megfelelő reagálásáról szól. Amikor az elvárások teljesülnek, nem sok mindent kell tennie a portfóliójának kiigazítása érdekében.
Ha azonban az elvárások nem teljesülnek - sem fejjel, sem hátrányokkal -, kiigazításokat kell végezni.
