Az alapkezelő befektetési társaság egy olyan típusú befektetési társaság, amely kezeli a nyilvánosan kibocsátott alapok részvényeit. A befektetési alapkezelő társaságok nyitott és zárt végű alapokat is kezelhetnek.
Breaking Down Management Investment Investment Company
Egy alapkezelő befektetési társaság egyesített alapokon keresztül kezeli az ügyfelek tőkét. Az amerikai befektetési piaci jogszabályok a befektetési társaságokat három kategóriába sorolták az 1940. évi befektetési társasági törvény alapján. Az '40 törvény negyedik szakasza az alábbiak szerint bontja a társaságok besorolását: 1) névértékű tanúsító társaság 2) befektetési alap befektetési alap és 3) menedzsment (befektetési) társaság.
Az '40. Törvény ötödik szakasza további részleteket tartalmaz a befektetési alapkezelő társaságokról. A befektetési alapkezelő társaságok lehetnek nyíltvégű vagy zártvégű társaságok. Az '40-es törvény ötödik szakasza ezen túlmenően a diverzifikált és nem diverzifikált társaságok körvonalazza.
Nyitott és zárt végű
Az alapkezelő befektetési társaságok alapok részvényeit bocsátják ki az egyesített befektetésből. A befektetők olyan alapok részvényeseit vásárolják, amelyek eladási jutalékkal és működési költségekkel járnak. Az alapkezelő befektetési társaságok által kezelt alapoknak meg kell felelniük az amerikai értékpapírszabályoknak. A rendeletek támogatják a tisztességes piaci tevékenységeket, a befektetők oktatását és az átláthatóságot. Az alapkezelő befektetési társaságok által kezelt alapok tőzsdén vagy nyíltvégű alapkezelő társaságokon keresztül kereskednek, és nyilvános forgalomban lévő befektetéseknek hívják őket. A befektetési alapkezelő társaságok a nyilvános forgalmazású egyesített alapok befektetéseit széles körben kínálják szokásos és összetett befektetési stratégiákban. Az alapkezelő befektetési társaságok körében az Egyesült Államok legnagyobb befektetési társaságai közé tartozik a BlackRock, Vanguard, a State Street Global Advisors, a Fidelity és a Bank of New York Mellon Investment Management.
Nyíltvégű alapok
Nyíltvégű befektetési társaságok kezelik nyíltvégű alapokat. Felkínálhatók befektetési alapként vagy tőzsdei alapként (ETF). A nyíltvégű alapok nem rendelkeznek meghatározott számú részvénnyel, amely kereskedelemre rendelkezésre áll. Az alapkezelő befektetési társaság saját belátása szerint kibocsáthat és visszaválthat nyílt végű befektetési alapok és ETF-ek részvényeit.
Ismert, hogy a nyílt végű befektetési alapok számos részvényosztályt kínálnak. A nyílt végű befektetési társaságok részvényosztályokat szerkesztnek különböző díjakkal, amelyeket a befektetőknek fizetniük kell egy közvetítővel történő ügylet során. A nyílt végű befektetési alapok nem kereskednek piaci tőzsdén. A befektetési alapokon keresztül folynak tranzakciók. A tranzakciókat az alap legutóbbi jelentett nettó eszközértékén, a határidős árnak is nevezzük.
A tőzsdén kereskedett alapok naponta kereskednek a tőzsdén. A tőzsdén kereskedett alapok diszkonttal vagy prémiummal kereskedhetnek NAV-jukkal. Emellett névleges értéken is kereskedhetnek. A befektetési alapkezelő társaság által engedélyezett résztvevők aktívan figyelemmel kísérik az ETF árait és a tőzsdei kereskedelmet azzal a képességgel, hogy részvényeket saját belátásuk szerint hozzanak létre és visszaválthassanak az ETF árának kezelése érdekében.
Zártvégű alapok
Zártvégű alapkezelő befektetési társaságok kezelik a Zártvégű Alapokat. Egy adott részvényt kínálnak a piacnak egy kezdeti nyilvános vételi ajánlat során. A zártvégű befektetési társaságok nem hoznak létre és nem visszaváltanak részvényeket a nyilvános részvétel után. A zártvégű alapok naponta kereskednek a tőzsdén. Ismert, hogy diszkont vagy prémiummal kereskednek NAV-jukkal.
Változatos és nem diverzifikált
A nyitott és zárt végű befektetési társaságok megvitatása mellett az '40-es törvény ötödik szakasza ismerteti a diverzifikált és nem diverzifikált alapkezelő befektetési társaságokat is. A diverzifikált menedzsment befektetési társaságok olyan eszközökkel rendelkeznek, amelyek a 75-5-10 szabály alá esnek. A 75-5-10 közötti diverzifikált menedzsment befektetési társaság eszközeinek 75% -át más kibocsátókban és készpénzben, legfeljebb 5% -át bármelyik társaságban, és legfeljebb 10% -át birtokolhatja bármely társaság kiemelkedő szavazati részvénye. Bármely alapkezelő befektetési társaság, amely nem tartozik a 75-5-10 szabály alá, nem diverzifikált menedzsment befektetési társaságnak minősül.
