Mi a makrokockázat?
A makrokockázat egy olyan politikai kockázat, amely a nemzetben működő összes vállalkozást érintheti. A makrokockázat lehet politikai természetű, vagy makrogazdasági tényezők vagy események okozhatják, amelyek az ország uralkodó kormányának ellenőrzése alá nem tartoznak. A makrokockázat általános példái a monetáris politika változásai, a szabályozási vagy adórendszer változásai, valamint a politikai vagy polgári nyugtalanságok.
A makrokockázat megértése
A makrokockázat az összes eszközosztályt érinti, amelyek egy adott országnak vagy régiónak vannak kitéve. Képzelje el például egy országot, amely kormányt választott olyan platformmal, amely ellenzi a külföldi befolyást és beavatkozást. Bármely olyan társaság, amely közvetlen külföldi befektetéssel jár, vagy az országon belül működik, óriási makrokockázattal szembesül, mivel a kormánynak lehetősége van bármilyen és minden külföldi művelet kisajátítására, függetlenül az ipartól. Számos szervezet nyújt jelentést és információt az ország esetleges makrokockázatának mértékéről. Ezenkívül a vállalatoknak lehetősége van arra, hogy különféle szervezetektől vásároljanak politikai kockázatbiztosítást a lehetséges veszteségek enyhítése érdekében.
Makrokockázat és a piacra gyakorolt hatás
A makrokockázat mind rövid, mind hosszú távon aggodalomra ad okot a pénzügyi tervezők, az értékpapír-kereskedők és a befektetők számára. A makrokockázatot befolyásoló makrogazdasági tényezők közé tartozik a munkanélküliségi ráta, a kamatlábak, az árfolyamok és még az alapanyagok árai is. Néhány makrokockázat inkább hatással lesz egy adott ágazatra, mint másokra. Például a környezetvédelmi előírások változásai inkább a bányászatra és az energiaiparra vonatkoznak, mint más iparágakra, ám ezekben az iparágakban a fájdalom a gazdaságban fellendülhet, ha a bányászat és az energia jelentős beruházási és munkahelyi forrásokat jelentenek.
A makrokockázat fontos tényező az értékpapír-kereskedők és az intézmények számára, hogy figyelembe vegyék pénzügyi és kockázati modelljeikben. A legtöbb makrokockázatot olyan értékelési modellekben kezelik, mint például az arbitrázsárazási elmélet és a modern portfólióelméleti modellek. Az értékelési modellek és a szorosan kapcsolódó alapvető elemzési modellek szintén figyelembe veszik a makrokockázatot. Fontos annak megértése, hogyan befolyásolja a makrokockázat egy adott befektetés belső értékét, mivel amikor a tényezők megváltoztatják az értékeket, hibákat lehet bevezetni a megfelelő belső érték-előrejelzésekbe.
Makrokockázat és nemzetközi befektetési folyamatok
A befektetők a makrokockázatot is figyelembe veszik, hogy felmérjék a többi ország politikai stabilitását és általános növekedési lehetőségeit. Az országok évenkénti nemzetközi rangsorolása többféle típusú, amelyek betekintést nyújtanak relatív politikai és társadalmi stabilitásukba, és hogy ez hogyan viszonyul a potenciális gazdasági növekedéshez. A befektetők akár közvetlenül is befektethetnek egy országba, akár regionálisan orientált alapokba fektethetnek be. Néhány feltörekvő piaccal a növekedési történet akkor is kényszerítő lehet, ha a makrokockázatok jelentősek. Ha egy befektető diverzifikálódik elegendő piacon, akkor bármelyik makrokockázatai kezelhetőbbé válnak portfólió szempontjából.
