Major költözik
A palládium és a réz ugyanabba az irányba mozogtak - magasabbra - 2019 folyamán, amikor a globális gazdaság képes volt eloszlatni aggodalmait, hogy a recesszió felé vezetett, de a két fém közötti mozgások közötti különbség meglehetősen tanulságos lehet az állomány számára. befektetők.
A palládium (PA) határidős ügyletei 2019-ben unciánként 1200 dolláron kezdődtek, és azóta 30% -kal emelkedtek, unci körülbelül 1555 dollárra. A réz (HG) határidős ügyfelek viszont 2019-ben indultak fontonként 2, 60 dolláron, és azóta csak 12% -kal emelkedtek, fontonként 2, 92 dollárra.
Szóval mi okozza a különbséget? Mindkét fémet ipari fémeknek tekintik, és ezek iránti kereslet növekszik. A palládiumot elsősorban a benzinüzemű gépjárművekben a katalizátorok autógyártásában használják, és a gyártóknak nagyobb szükségük van rá, mivel a kibocsátási előírások növekednek. A rézet túl sok ipari alkalmazásban használják felsorolni, de mivel a globális gazdaság tovább növekszik, a gyártók többet követelnek a fémből.
Annak ellenére, hogy mindkét fémek iránti igény magas, a palládium szállítása egyre növekvő aggodalomra ad okot. A rézet a világ számos területén előállítják, de a palládium nagy része Oroszországból vagy Dél-Afrikából származik.
Jelenleg Oroszország úgy tűnik, mintha elhanyagolja a nikkelbányászati hulladék - az Oroszország legnagyobb palládiumának forrása - kivitelének tilalmát abban a reményben, hogy az ország kiépítheti saját palládium-finomítási kapacitását. Oroszország nem lesz képes éjszaka felépíteni finomítási kapacitását, így ha megteszi ezt a lépést, a palládium rövid távon sokkal nehezebb lesz.
Tudva, hogy a potenciális ellátási oldali zavarok valószínűleg a palládium túlteljesítéséhez vezetnek, továbbra is óvatosan optimista vagyok abban, hogy mindkét fém jelez erőt a globális gazdaságban, de figyelni kell, hogy réz kitörhet-e konszolidációs tartományában (lásd a piros a diagramban) és mozogjon magasabbra, mielőtt túl izgatott lenne az árupiacon látott dolgok miatt.
S&P 500
Miután ma reggel magasabbra emelkedett, az S&P 500 nemcsak egynapi nyereségét feladta, hanem egy kis szelet a tegnapi nyereségből is. Az index hétfőn 2832, 94-nél zárt, de 0, 01% -kal esett, és kedden 2 832, 57-re zárult. Ez nem jelent nagy csökkenést a képzelet bármely szakaszán, de úgy tűnik, hogy az S&P 500-nak újra meg kell vizsgálnia a 2 816, 64-et, hogy megtudja, vajon a korábbi ellenállás szintje képes-e új támogatási szintként fenntartani, mielőtt az index magasabbra tud lépni.
A mai lépés nem meglepő. Gyakran látjuk, hogy a befektetők egy vagy két nappal lecsökkennek, amikor a Fed Szövetségi Szabad Piaci Bizottsága (FOMC) kiadja monetáris politikai bejelentését. Ha a monetáris politikai nyilatkozat ugyanolyan kevés és a kapcsolódó gazdasági előrejelzések olyan stabilak, mint ahogy a Wall Street reméli, az S&P 500 nagyszerű lehetőséget kínál arra, hogy tovább mozogjon. Ha azonban meglepődik az állítás vagy az előrejelzés, akkor a 2 816, 64-es újravizsgálat nem tartható be.
Egy gyors fejjel felfelé… A piac kezdeti térdreakciója a FOMC bejelentése után gyakran ellentétes irányba halad, ahol az S&P 500 végül a záró harang felé kerül. Holnap 14:00 óráig várható némi ingadozás, amikor a FOMC közzéteszi monetáris politikai nyilatkozatát.
:
Hogyan befolyásolja az árakat a kínálati törvény és a kereslet?
Ki állítja be az áruk árát?
Befektetés az árukba gond nélkül: Próbálja ki az árucikkek ETF-eit
Kockázati mutatók - Russell 2000
Izgalmas hét volt a Wall Street-en mindenkinek, aki nagy kapitalizációjú részvényekbe fektet be, mivel az S&P 500 2019-re új csúcsra lépett fel. Sajnos nem volt annyira izgalmas minden befektető számára, akik pénzt a Russell 2000-t alkotó kis sapka részvényekbe, amely nem tudott lépést tartani a nagy sapkájú nagy testvérével.
A kis kapitalizációjú részvényeket általában kockázatosabb befektetési lehetőségeknek tekintik, mint a nagy kapitalizációjú részvényeket, mivel a mögöttük álló társaságok kevésbé letelepedtek és érzékenyebbek az USA és a globális gazdaság változó homokjára. Ez nagy befektetéseket tesz számukra, ha a gazdaság erős, de kevésbé, ha a gazdaság lelassul.
Az Atlanta Federal Reserve Bank GDPNow mutatója alapján a Fed ezen ágának elemzői és közgazdászai úgy vélik, hogy a 2019. első negyedéves bruttó hazai termék (GDP) gyenge évesített, 0, 4% -os növekedési ütemben fog megjelenni. Ez egy korai becslés, de a New York-i Federal Now Reserve Bank GDP Nowcast GDP-je nem sokkal bátorítóbb, ha a 2019 első negyedéves becsült GDP növekedési üteme 1, 4%. Az Egyesült Államok lassabb gazdasági növekedésével kapcsolatos általános egyetértés megmagyarázza, hogy a Russell 2000 miért alulteljesíti az S&P 500-at.
A kis kapitalizációjú index továbbra is emelkedő tendenciát mutat, miután március elején elérte a magasabb mélypontot, de megpróbált visszatérni február 25-i legmagasabb szintjére, az 1, 602, 1-re. Ehelyett a Russell 2000 1575 alatt maradt - az a szint, amely február végén két hétig támogatást szolgált, miközben az index a korábbi csúcsát képezte.
Szorosan figyeli a Russell 2000-t. Ha sikerül új 2019-es csúcsokra lépni, akkor megerősíti, hogy a Wall Street teljes mértékben felvette a versenyt. Ha nem, akkor áttérhetünk a konzervatívabb részvénybefektetés felé.
:
Hogyan különbözik a gazdasági és a számviteli eredmény?
Valami bruttó a GDP-ben
Hogyan befolyásolja a tőzsde a bruttó hazai terméket (GDP)?
Lényeg: Jó, de jobb is lehet
Nagyszerű év volt a tőzsde számára 2019-ben, de jobb is lehet. Még mindig várjuk a FOMC megerősítését, hogy 2019-ben nem fog emelni a kamatlábakat, továbbra is azt várjuk, hogy a globális gazdaság továbbra is folyamatosan növekedjen-e egy állandó klip mellett, és továbbra is várjuk, hogy a Az Egyesült Államok lezárhatja a Kínával kötött kereskedelmi megállapodást.
Amíg nem kapunk választ ezekre a fenyegető kérdésekre, nem lennék lepve, hogy vegyes üzeneteket látnék a különféle eszközosztályokból.
