Mi a 2. szint?
Először 1983-ban, a Nasdaq Quotation Dissemination Service (NQDS) néven mutatták be. A 2. szint egy előfizetésen alapuló szolgáltatás, amely valós idejű hozzáférést biztosít a NASDAQ rendelési könyvhez. Célja a piaci mélység és lendület bemutatása a kereskedők és a befektetők számára.
A szolgáltatás minden NASDAQ által jegyzett és OTC Bulletin Board értékpapírra bejegyzett piaci szereplőktől árajánlatokat nyújt. A 2. szintű ablak a bal oldalon megjeleníti az ajánlati árakat és a méreteket, a jobb oldalon pedig az árakat és a méreteket.
Kulcs elvihető
- A Nasdaq 2. szintű előfizetési szolgáltatása piaci mélységről és lendületről szóló statisztikákat nyújt a kereskedők számára. Célja, hogy madártávlatból nyújtsa a piaci fellépést. Az árképzési és piaci lendülettel kapcsolatos kiegészítő információk a kereskedők és a befektetők számára felkészülnek a kereskedelmi stratégiák végrehajtására.
A 2. szint alapjai
A 2. szint a felhasználók számára az árinformáció mélységét nyújtja, ideértve az összes rendelkezésre álló árat, amelyet a piaci döntéshozók és az elektronikus kommunikációs hálózatok (ECN) közölnek.
Az 1. szint elegendő információt kínál a legtöbb befektető igényeinek kielégítéséhez, a belső vagy a legjobb vételi és eladási ár megadásával. Az aktív kereskedők azonban gyakran a 2. szintet részesítik előnyben, mivel ez megjeleníti az árszintek kínálatát és keresletét a nemzeti legjobb ajánlat (NBBO) árat meghaladó vagy azon kívüli árszinteknél. Ez megjeleníti a felhasználó számára az árkategóriát és a hozzá tartozó likviditást minden egyes árszinten. Ezzel az információval a kereskedő meghatározhatja azokat a belépési és kilépési pontokat, amelyek biztosítják a kereskedelem teljesítéséhez szükséges likviditást.
Az ármozgás a 2. szinten nem feltétlenül tükrözi a rögzített ügyleteket; A 2. szint csak a rendelkezésre álló ár és likviditás kijelzését mutatja. Ez fontos különbségtétel, mivel a magas frekvenciájú kereskedési programok gyakran módosítják a 2. szintű ajánlatot, és hevesen kérik az árakat, hogy rázza meg a fákat és pánikba helyezze a szemlélőket, annak ellenére, hogy a ténylegesen végrehajtott ügyletek hiányoznak. Ez a gyakorlat általános a lendületkészleteknél.
2. szint és tartalék és rejtett megbízások
Számos ECN, amelyek az értékpapírok vételi és eladási megrendeléseihez igazodó automatizált rendszerek, lehetőséget kínálnak a kereskedőknek tartalék megbízások és rejtett megbízások feladására. Az ECN-k általában megjelenítik a rendelkezésre álló legjobb ajánlatot, és több piaci szereplőtől kérnek árajánlatokat, és automatikusan egyeztetik és végrehajtják a megbízásokat is.
Az ECN-k tartalékmegrendelési lehetőséget kínálnak, amely az árból és a tényleges mérethez tartozó megjelenítési méretből áll. Ez a sorrend csak a 2. szintű kijelző méretét mutatja, mivel elrejti a teljes rendelés valódi méretét.
A rejtett megbízások, amelyek olyan lehetőségként működnek, amikor a befektetők elrejthetik a nagy megrendeléseket az ECN-en a piacról, hasonlóan működnek, de a 2. szinten láthatatlanok. Ez nagyobb mérlegelési lehetőséget biztosít az árak meghatározásakor. A felhasználók számára a legjobb módszer a tartalék vagy a rejtett megrendelések állapotának meghatározására, ha ellenőrzik a kereskedések idejét és eladásait a megadott árakon.
A 2. szintű idézetekkel történő kereskedés előnyei
A 2. szintű idézetek használatának fő előnye a piaccal kapcsolatos sokféle információ elérése. Ez az információ különféle módon felhasználható profitszerzésre. Például megállapíthatja a Nasdaq-en kereskedett részvények likviditási volumenét és megrendelési méretét. A trendeket az ajánlattételi és megrendelési információkkal is azonosíthatja.
- A piaci döntéshozókkal és intézményi befektetőkkel kapcsolatos fontos információk a 2. szintű idézetekben is elérhetők. A kereskedők ezeket az információkat előnyeikre használhatják. Például felmérhetik az intézményi befektető érdeklődését egy nagy részvény iránti megrendelés méretéből, és azonos megbízásokat tehetnek. Hasonló stratégiát lehet alkalmazni a tartalék megrendeléseknél is, amelyek nagy megrendelések kisebb méretű tételekre bontva. Miután azonosították az L2-jegyzések rejtett megbízásait, a kereskedők hasonló megbízásokat tehetnek, mivel az intézményi befektetői fellépés elősegíti az adott részvény árának támogatási és ellenállási szintjét.
Példa 2. szintű idézet
Hat fontos oszlop van egy adott állomány 2. szintű ajánlatában. Az első az MMID . Ez az oszlop azonosítja a piaci szereplők négybetűs azonosítását. A második oszlop Ajánlat vagy az az ár, amelyet a piaci döntéshozó hajlandó fizetni az adott részvényért. A harmadik oszlop a Méret. Ez az oszlop a piacgyártó által adott méretű megbízások számát mutatja.
A fennmaradó három oszlop a jobb oldalon hasonló. Az egyetlen kivétel a Ask , amely az az ár, amelyet a piaci döntéshozó hajlandó eladni. A kereskedők felhasználhatják az ajánlat és az ár közötti különbséget az árazási nyomás meghatározásához és a kereskedési stratégiák végrehajtásához.
