Jack Bogle alapítója és vezetője a Vanguard Csoport karrierje. A nyugdíjba vonult befektetési óriás mindazonáltal továbbra is jelentős hatalommal bír a pénzügyi világban, és minden típusú befektető tőle keresi a piaci tendenciák és a befektetési döntések jeleit. A Financial Times számára írt nemrégiben írt cikkben Bogle megvitatta a tőzsdén forgalmazott index alapok (ETF) fontosságának növekedését, figyelmeztetve a befektetőket, hogy legyen óvatos, hogy ne kövessék vakon a tendenciát és a hype-t.
Az ETF-k sok figyelmet kapnak, de vannak más lehetőségek is
Bogle azzal kezdte esszéjét, hogy elmagyarázza, hogy az ETF-ek az elmúlt hónapokban széles körben elterjedtek a pénzügyi címsorokban. Abban az időben divatos befektetési terület. A hagyományos index alapok (amelyeket a Bogle TIF-nek hívnak) azonban nem élvezték ugyanazt a fellebbezést. Bogle rámutat arra, hogy a Vanguard 500 Index alapja az első Index Investment Trust volt, és valószínűleg az első TIF, amelyet 1976-ban alapítottak. Noha IPO-je gyenge volt, új befektetési időszakot jelez a tőzsdére összpontosítva. hosszú távú stratégiák.
Az ETF 1993-ban indult, Bogle szerint, az elsődleges ETF és a Vanguard 500 Index Fund közötti elsődleges különbség az, hogy az ETF befektetői gyakran forgalmazhatták az alapot. Bogle azzal érvel, hogy mivel a magasabb kereskedési volumen általában alacsonyabb hozamszintet eredményez, úgy döntött, hogy az ETF világán kívül marad.
Mindkét stratégia sikere
A korai alapok létrehozása óta eltelt évtizedekben a Bogle elismeri, hogy mind az ETF, mind a TIF stratégiák sikeresek voltak. Ezek ma az ország egész területén élő emberek befektetési eszközeinek nagy részét teszik ki. Mindazonáltal Bogle rámutat arra, hogy a TIF-k gyorsabban növekedtek, mint az ETF-ek a 2008-as pénzügyi válság óta, bár sokkal kevésbé valószínű, hogy címeket készítenek. A TIF-ek 80% -át nagymértékben változatos alapok képviselik, az ETF-eknek csak 43% -a. Bogle rámutat erre és számos egyéb okra, amelyek miatt a befektetők óvatosak lehetnek az ETF-ekkel szemben. Azt mondja, az ETF-eknek versenyben kell állniuk egymással, az általuk a befektetőknek felszámított árak alapján. A stratégiai béta-ETF-ek és a koncentrált ETF-ek, amelyek az ETF-ek szélesebb részét képviselik a TIF-ek hasonló stratégiáival összehasonlítva, sokkal magasabb éves kiadási arányt jelentenek, mint versenytársaik.
Nem kétséges, hogy sok befektető szilárd befektetési stratégiának tartja az ETF-eket. Sok esetben jól fizetnek a befektetők számára. A Bogle azonban szükségtelen bonyodalomnak tekinti őket a befektetési folyamatban, amikor a TIF-ek hasonló típusú befektetési stratégiaként megbízhatók, és szintén nem nyújtanak azonos típusú kockázatot. Bogle tanácsai befolyásolják az ETF érdeklődését? Lehet, hogy egyéni szinten, de az ETF-ek emelkedése garantáltnak tűnik.
