Major költözik
A keddi rally és a mai nyomon követés izgalmas megkönnyebbülést jelentett a hétfői zajos teljesítmény után, ám számomra még mindig kissé nem világos, hogy a befektetők teljesen ésszerűek-e. Úgy tűnt, hogy a kereskedők üdvözlik a Fed elnök és a többi Szövetségi Nyílt Piaci Bizottság (FOMC) tagjainak megvetett észrevételeit, bár fontos megjegyezni, hogy Jerome Powell soha nem állította, hogy a FOMC „csökkentené” a rövid távú célkamatlábat. Még ha kifejezetten azt is mondta: "A Fed csökkenti a kamatlábakat", ez nem olyan döntés, amelyet önmagában hozhat a FOMC többi része nélkül.
Nem akarok csatlakozni a legszkeptikusabb kereskedők sorához, és ezt „bikacsapdának” nevezni, de volt néhány jel, hogy a rallyt a Fed optimizmusától eltérő tényezők vezethetik. Úgy gondolom, hogy figyelembe kell vennünk annak a potenciálját, hogy a tüske legalábbis részben rövid volt.
Rövid megszorítás akkor fordul elő, amikor a rövid eladók által megcélzott részvények hirtelen magasabbra lépnek (általában váratlan híreket követve), ami veszteségeket okoz ezeknek a rövid pozícióknak. Ebben a helyzetben a rövid eladók dönthetnek úgy, hogy kilépnek pozíciójukból, de ezt a részvény megvásárlásával kell megtenniük, ami ezután növeli a bullish nyomást, amely már magasabbra növeli a részvényeket.
A rövid eladók ciklusa, hogy visszavásárolják pozícióikat veszteségként, visszacsatolási körbe léphetnek, ahol a több vásárlás magasabb árat eredményez, és még több vásárlást motivál. Az egyik legdrámaibb rövid préselés 2008-ban történt, amikor a Volkswagen AG (VOW.DE) röviden piaci kapitalizációval lett a legértékesebb állami társaság, amikor a rövid eladókat meglepte egy Porsche átvételi ajánlat. Ezt a drámai áremelkedést a következő történelmi táblázatban láthatja.
Habár nem olyan drámai, a kedden-szerdán tartott rally néhány rövid jelzést mutatott, mivel átlagonként a legsúlyosabban rövid lejáratú készletek is jövedelmezőek voltak. Például a Fossil Group, Inc. (FOSL) a legrövidebb részvény az S&P 500-ban, lebegő részvényeinek közel 30% -a rövid ideig tart, míg a részvény kedden több mint 12% -ot tett ki.
Az S&P 500 50 legrövidebb részvénye kedden 2, 72% -kal növekedett, összehasonlítva maga az S&P 500-tal, amely 2, 14% -kal emelkedett. Az S&P 500 tíz legrövidebb részvénye kedden 4, 29% -kal növekedett, ez segíthet a kialakuló mintázat meglátásában.
Az egyértelműség kedvéért továbbra is óvatosan optimista vagyok abban, hogy a piac az elkövetkező egy-három hónapban visszaáll az ellenállás 2940 körüli ellenállására, ám a nagy napokba néha figyelmeztető jelek is utalnak, amelyek szerint a tartós bullish forgócsapot még nem alakították ki teljesen, és lehet, hogy vannak még rövid távú volatilitás a kidolgozáshoz. Véleményem szerint a keddtől szerdáig tartó rally még mindig magas kockázattal jár, hogy átmenetileg hamis lesz.
S&P 500
Az S&P 500 ma korábban folytatta a rallyt, és kölcsönhatásba lépett a fej és a vállak legújabb mintájának nyakkivágásával. Technikai szempontból a nyakkivágás kulcsfontosságú inflexiós pont, ahol a kereskedők figyelni fogják a kitörést.
Ezen a szinten a kérdés az, hogy ha a piac nem képes áttörni és újra csökkenni kezd, akkor azt sokkal megbízhatóbb jelzőjelnek fogják tekinteni. A fejek és a vállak teljes mintáját, majd egy visszakötést a nyakkivágásig, majd egy újabb alsó lépést "újravizsgálatnak" is hívunk. A fej és a vállak mintázatának újbóli tesztelése ugyanaz volt az események sorozata, amely megelőzte a 2008-as nagy visszaesést.
Másrészről itt kissé túlságosan óvatos lehetek, és azt hiszem, hogy a nyakkivágás feletti megerősített visszatérés sokat javítana abban a bizalomban, hogy a piac készen áll arra, hogy magasabbra forduljon. Remélem, hogy péntekig mindannyian tudjuk, melyik forgatókönyv játszik szerepet.
:
Hogyan kell kereskedeni egy rövid szorítót
Pivot pontok használata a jóslatokhoz
A kereskedelem kitörésének anatómiája
Kockázati mutatók - az olajpiac
Kockázati szempontból a legtöbb mutató úgy működött, ahogyan vártam kedden és szerdán, és tükrözte egy kissé javult kilátásokat. Csalódott voltam azonban az energiaárak gyengék változása miatt. A globális növekedési várakozások helyettesítőjeként az emelkedő olajárak sokat tehetnének a befektetők hangulatának javítása érdekében.
Amint az a következő ábrán látható, a West Texas Intermediate (WTI) olaj határidős árai a teljes medvepiacra léptek be, és több mint 20% -kal estek az áprilisi csúcsokhoz képest, és az elmúlt két napban csekély bullish lendületet mutattak a tőzsdei bikák ellenére. Az olajárak ezen szintjén való visszapattanása korai mutatója lehet a pozitív tőzsdei mozgásnak, ideértve a kis tőkeindexeket is, amelyek általában túlsúlyban vannak az olajipari társaságok és a kapcsolódó iparágak számára.
:
Brent Crude vs. West Texas középfok: A különbségek
A biotechnológiai ágazat beléphet a medvepiacra
Tiffany ugrál a jövedelem 'átlaghoz való visszatérés' körül
Lényeg - Megoldja-e a kongresszus a bizonytalanságot?
Az elmúlt hetek valódi leckéje az, hogy a piac úgy tűnik, hogy inkább a kormányzati intézkedésekre reagál, nem pedig az alapokra. A Trump elnökétől származó tarifacsíkon az árak zuhannak, míg a FOMC tagjai által a monetáris politikáról szóló beszéd visszaadja az árakat.
Sajnos a kormány beavatkozása a piacon önmagában kiszámíthatatlan, ami rövid távon továbbra is kissé trükkössé teszi a kereskedelmet. Úgy tűnik azonban, hogy a politikusoknak nincs kis étvágyuk a saját maga által okozott napokra a piacon, tehát itt lehetne lehetőség arra, hogy a dolgokat tarifa- és kereskedelmi szempontból lehűtsük.
Nem gondolom, hogy ez megtörténhet ezen a héten; hétfőre, amikor várhatóan új tarifákat vezetnek be a mexikói behozatalra, nem lepném meg, hogy a kereskedelem fenyegetései jelentősen csökkennének. A Szenátus további tarifákkal szembeni felszólalása útmutatást jelenthet bizonyos bizonytalanság csökkentésére és a nagyobb részvényindexek tartósabb összehangolására szolgáló környezet megteremtésére.
