A piac mozog
A fő tőzsdei indexek csak enyhén estek, mivel a befektetők folytatták a második értékesítési napot. A nyereségszerzésre tett visszafogott kísérlet azt sugallhatja, hogy a befektetők hamarosan alig várják, hogy folytatják bullish stratégiáikat. Ennek további bizonyítékaként csak a részvényindex ETF-ek gyűjteményét kell összehasonlítanunk a kötvényindex ETF-ekkel.
Az alábbi ábra egy részvényportfóliót mutat, amely egyenlő részből áll mindhárom nagykapacitású indexből: S&P 500 (SPX), Nasdaq 100 (NDX) és Dow Jones ipari átlag (DJX); összehasonlítva az iShares négy népszerű kötvény-ETF portfóliójával, beleértve a 20 éves kötvényalapot (TLT), a 7-10 éves kincstári kötvényt (IEF), a nagy hozamú vállalati kötvényt (HYG) és a városi kötvényt (MUB). Ez a fontos összehasonlítás az egyszerű ármozgás mély aluláramát mutatja. Az árváltozás azt jelenti, hogy milliárd dollár költözött a kötvényekből a részvényekbe mindössze az elmúlt két hónapban, és ez továbbra is folytatódni fog.
Ez jó hír a részvénybefektetők számára, mivel a kötvénypiaci befektetők általában a hosszabb befektetési időkeretekre koncentrálnak. Ez az egyik eszközosztálytól a másikig tartó mozgás azt sugallja, hogy a jelenleg ezt a mozdulatot folytató sok befektető érdekli a hosszú távú befektetési időkeret. Következésképpen egy bullish előrejelzést mutat az állományokról a következő néhány hónapban.
A fogyasztók igényeinek és kívánságainak kiegyensúlyozása
A fekete péntek közeledtével az elemzők a kiskereskedelmi szektor felé fordulnak, hogy megpróbálják felmérni, hol lehet a legmegfelelőbb lehetőség az ünnepi vásárlási szezon előtt. Az ilyen befektetési lehetőségek felfedezésének meghatározásához szükséges erőfeszítés ugyanolyan egyszerű lehet, mint a kiskereskedelmi piac két fő szegmensének összehasonlítása: azok, amelyek a fogyasztók igényeit és igényeit kielégítik.
Minden, amit egy csavaros diagrammegfigyelő megtehet, az, hogy összehasonlítja ezt a két szegmenst egyedülálló módon, mindössze hat részvény alapján: Amazon.com, Inc. (AMZN) és a The Home Depot Company (HD) a vágyakokat, és a The Coca- Cola Company (KO), PepsiCo, Inc. (PEP), Walmart Inc. (WMT) és Procter & Gamble (PG) az igények kielégítésére. Ez a hat részvény képviseli az ETF szektorban a legerősebben tartott összetevőket, amelyek nyomon követik a fogyasztói diszkrecionális és a fogyasztói kapcsok ágazatát.
Az alábbi táblázat szemlélteti ezt az összehasonlítást 2019-re. Az Amazon és a Home Depot visszahúzódtak, és mind a hat részvény elmélyítette tendenciáját. Hacsak nem ez a hosszabb távú medve hangulat kezdete a piacon, akkor az ilyen mintázat általában jó jelzés arra, hogy a diszkrecionális készletek, igények alulértékelődnek és hamarosan magasabbra válhatnak, a jobb hírek megjelenésekor. Történelmileg a vágyak általában a szükségleteket vezetik, de mivel a piacok jelenleg inkább önelégültek, valószínűtlen, hogy egy alacsonyabb árú szünet legyen.
