Van egy régi befektetési mondat, amelyet a pénzkezelők dobálnak: "légy változatos a kockázat, ne kerülj kockázatot" . De mit jelent ez az érdekes koncepció valójában, és miért olyan fontos?
A kockázat a befektetés központi eleme, és elengedhetetlen. Valójában nem kereshet pénzt anélkül, hogy valamilyen kockázatot vállalna, de a túlzott vagy irracionális kockázatok katasztrofálisak lehetnek. Ennek megfelelően nincs semmi baj, ha kockázatbarát vagy kockázatkerülő. De van valami baj a diverzifikálatlan vagy rosszul kezelt kockázattal, vagy olyan portfólióval, amely annyira kockázatmentes, hogy visszatérítetlen is.
A fenti mondás nagyon konkrét és rendkívül fontos pontot tesz. Nevezetesen, ha egyaránt hajlandó és képes az átlagnál magasabb szintű kockázat vállalására, akkor ezt ésszerűen kell tennie. A nagyobb kockázat nem azt jelenti, hogy az összes tojását egy kosárba helyezi vagy szerencsejátékot hoz. Egy jó, magasabb kockázatú portfólió mindig különféle eszközosztályokat foglal magában, és aktívan és ésszerűen kezelhető.
Bizonyos mértékig kockázatbarátabb lehet, mint gondolnád, feltéve, hogy valóban helyesen hajtják végre. A prudens kockázati barátnak van értelme. Más szavakkal, ne szabaduljon el a kockázattól önmagában, hanem a túl sok vagy a rossz kockázattól.
Megtalálja a kockázati tolerancia szintjét
Természetesen olyan szintű kockázatra van szüksége, amelyben jól érzi magát a személyes kockázati tolerancia szempontjából. Ugyanakkor tökéletesen kényelmesnek kell lennie egy ésszerűen diverzifikált és jól kezelt közepes vagy akár magas kockázatú portfólióval szemben, ahelyett, hogy pénzt évek óta pihenőhelyen hagyja a bankban.
Voltak olyan esetek is, amikor a kedvezményezettek peres ügyet vontak be azért, hogy több százezer dollárt hagytak tisztán készpénzben vagy kötvényekben 30 évre. Ha összehasonlítjuk egy jól diverzifikált portfólió eredményeit, megdöbbentő, hogy egy valóban alacsony vagy nem kockázat nélküli portfólió teljesítménye rossz.
Ugyanakkor a vagyonkezelőket perelni lehet olyan portfóliókkal szemben is, amelyek szinte teljes egészében részvényekben vannak. Sok naiv befektető úgy gondolta, hogy vagyonkezelőik vagy brókereik csak csodálatosak voltak 2000-ig vagy 2008-ig, miután az összes részvény portfólió összeomlott, és a brókerek ott álltak, mint a császár ruházat nélkül.
Röviden: nem akarja ezen szélsőségek egyikét sem. Szüksége van valamire közepén, vagy esetleg egy kicsit kockázatosabb, de csak akkor, ha jól kezeli.
(További információ: Mi a kockázati toleranciája? )
Ésszerűen diverzifikált portfólió készítése
Érdemes lehet legalább három eszközosztályt és valószínűleg többet is. A részvényeknek, kötvényeknek és mondjuk az ingatlannak (plusz készpénz) a minimumnak kell lennie. És ezt mindenképpen kiterjesztheti magántőkére, külföldi alapokra, fedezeti alapokra és így tovább, a piacoktól, preferenciáitól és céljaitól függően.
Nem szabad megpróbálnia pontosan "a piacot időben meghatározni", hanem szemmel kell tartania az összes eszközosztályt - azokat, amelyek már megvannak, és azokat, amelyeket a jövőben megkívánhat. Azt is érdemes levonni és / vagy időről időre csökkenteni a meglévő részesedéseit. A portfólió optimalizálása szempontjából elengedhetetlen a részesedések kezelése.
Fontos továbbá, hogy legalább bizonyos korlátokat meghatározzunk, például az amerikai részvényekkel vagy bizonyos stratégiákkal szembeni kitettség vonatkozásában.
Érdemes lehet például néhány érték alapú alapot, és olyanokat is, amelyek egyszerű nyomkövetők. Hasonlóképpen, néhány stop-loss eljárás gyakran nélkülözhetetlen, különösen a nagyobb kockázatú eszközöknél, hogy elkerülhető legyen a katasztrofális értékcsökkenés.
Azt is tudnia kell, hogy a különböző stratégiák hogyan lépnek kölcsönhatásba egymással, és meg kell értenie, hogy a jó és a rossz befektetések miként mutálnak és alakulnak az idő múlásával. A lényeg az, hogy egy ésszerűen diverzifikált portfólióval kezdjük, és idővel ésszerűen diverzifikáljuk.
(További információ: A portfólió kiegyensúlyozása a pályán maradás érdekében .)
Értékelje újra portfólióját
Bonyolult lehet, de nem kell, hogy legyen. Ha jó tanácsadóval vagy akár egyedül dolgozik, akkor egyszerűen megtarthatja és jól teljesíti. A diverzifikációhoz nincs szükség túl sok eszközre, és az aktív menedzsmentnek nem kell ilyen gyakran lennie.
Az igazán aktív tőzsdei szedés folyamata tömeges vételi és eladási munkával teljes munkaidőben járhat, és az előnyöket figyelembe véve gyakran bolondidő. A legtöbb befektető számára Önnek és / vagy brókerjének csak néhány havonta (esetleg havonta) kell találkoznia, vagy alkalmilag, ha valami hirtelen megváltozik. Vessen egy pillantást arra, hogy mi van, hogyan működik, és hogy vannak-e veszélyforrások a forgóeszközökkel, vagy bármi ígéretes odakinn, amely még nem rendelkezik. Ez nem nagy ügy, sem rettenetesen stresszes, sem időigényes.
De ha hagyja, hogy a pénzed stagnáljon a bankban, vagy felfelé vagy lefelé sodródjon, mint egy hajó az óceánban, akkor valószínűleg nem fog jól menni. Ezenkívül nem fogja kihasználni a megfelelő kockázatok megfelelő időben történő vállalásának potenciális előnyeit.
Alsó vonal
Csábítani lehet a cinikusok vagy azok számára, akik valójában nem zavarhatják pénzüket, a kockázat elkerülése nem okos, és nem a válasz. Idővel lehetetlen tisztességes megtérülési rátát keresni egy túl konzervatív portfólióval. Ez elkerüli a balesetek veszteségeit, de a jó időben is elkerüli a profitot. Ne feledje, hogy minden eszközosztály esetében mindig vannak kedvező és rossz idők.
Az igazi trükk az, hogy a megfelelő kockázatokat a megfelelő mennyiségekben, a megfelelő időben vállaljuk. Senki sem kaphatja meg ezt a helyet, de a portfólió optimalizálása érdekében ezt nem kell tennie. Csak ésszerű szintű diverzifikációval kell rendelkeznie, még viszonylag magas kockázati szint mellett is, és hajlandónak és képesnek kell lennie a portfólió figyelemmel kísérésére és a szükséges lépések megtételére.
(További tippekért lásd: Kockázat és diverzifikáció: A portfólió diverzifikálása .)
