Mik a befektetői részvények?
A befektetői részvények olyan befektetési jegyek, amelyek az egyes befektetők befektetéseire vannak felépítve. A befektetői részvényeket leggyakrabban nyílt végű befektetési alapokban kínálják.
A befektetői részvények lebontása
A befektetői részvények egy részvényosztály, amelyet az egyes befektetők nyitott végű befektetési alapokba fektethetnek be. A befektetési alapkezelő társaságok nyíltvégű befektetési alapokat strukturálnak, több részvényosztály és díjszint mellett. A befektetői részvények egyénileg kezelhetők egy koncentrált befektetési alapban is.
Osztályok megosztása
Bármely befektetési jegyosztálynak tekinthető az egyes befektetők számára elérhető befektetési jegyosztály. A nyílt végű befektetési alapok széles típusú részvényosztályokat kínálhatnak különféle típusú befektetők számára. A részvényosztályok tartalmazhatnak A-részvényeket, B-részvényeket, C-részvényeket, R-részvényeket nyugdíjas befektetésekhez, Z-részvényeket munkavállalói befektetésekhez, intézményi részvényeket intézményi befektetők számára és így tovább.
Mivel a nyíltvégű befektetési alapok egyesített befektetési struktúrák, az alap minden részvényosztályú befektetését a portfóliókezelők kezelik. Az alapkezelő társaságok azonban strukturálják az egyes részvényosztályokat, hogy saját díjakkal és értékesítési terhelésekkel rendelkezzenek.
Díjak és jutalékok
A befektetési jegyosztályok gyakran viselik a legmagasabb költségarányt. Ezeket általában értékesítési terhelésekkel - vagyis jutalékdíjakkal - strukturálják, amelyeket a közvetítő brókereknek fizetnek a kereskedelemért. Az alapkezelő társaságok közvetítőkkel és disztribútorokkal társulnak, hogy eladják a befektetői részvényosztályokat. Ezek a társulások általában magasabbak a díjak és az eladási terhelés mellett a befektetői részvényeknél, mint az alap más részvényosztályai.
A teljes körű szolgáltatást nyújtó brókerekkel átruházott befektetői részvényosztályok általában front-end vagy back-end értékesítési terheléssel bírnak. Az összes részvényosztály eladási terhelése az alap tájékoztatójában található. Az egyes értékesítési terheléseket a beruházás százalékában fejezzük ki. Az értékesítési terheket a befektető terheli, és nem képezik részét az alap költségeinek.
A befektetői részvények osztályának költségei gyakran tartalmazzák a 12b-1 díjat. Ezt a díjat az alap fizeti be az elosztó hálózatába. A 12b-1 díj kompenzációt nyújt az alap átfogó elosztását támogató közvetítőknek és disztribútoroknak. Az elosztási partnerség a leggyakoribb a befektetői részvényosztályokban. Az alap más részvényei, mint például intézményi részvények, nyugdíjazási részvények és Z-részvények, jellemzően nem járnak értékesítési terheléssel.
Minimális befektetések
A minimális befektetés egy másik tényező, amely megkülönbözteti a befektetői részvényeket az intézményi részvényektől és az alap többi részvényétől. A minimális befektetések alapokonként különböző platformonként eltérhetnek. A legtöbb befektető részvényosztályának legalább 100 dollár befektetéssel kell rendelkeznie, de ez akár 10 000 dollár is lehet. Az intézményi részvények minimális befektetése legalább 1 millió dollár lehet.
Részvényosztály befektetés
A Guggenheim Large Cap Value Fund példát mutat egy alapra, amelyet különböző részvényosztályokkal, díjakkal és minimális befektetésekkel kezelnek. Az A és C osztályú befektetői részvények tartalmazzák az értékesítési terheket. Ezek a részvények 12b-1 díjakat számítanak fel, amelyek növelik a teljes költségarányt. Az A és C osztályú részvények minimális befektetése 2500 USD.
Összehasonlításképpen: az intézményi részvények minimum 2 millió dolláros befektetést igényelnek. Az intézményi részvényosztály nem igényel értékesítési terheket. Nem fizet sem a 12b-1 költségeket.
