A konzervatív befektetésekről semmi nem mondja a tőkebiztonságot, mint például a kincstári értékpapírok. Ezek az eszközök évtizedek óta állnak a biztonság alapjaként a befektetési piacok zavarában - ez az utolsó védelmi vonal a tőke esetleges elvesztése ellen.
Az ezen értékpapírok mögött álló garanciákat valóban a hazai és a nemzetközi gazdaság egyik kulcsfontosságú sarokkövének tekintik, és sok ok miatt vonzóak mind az egyéni, mind az intézményi befektetők számára.
A kincstárjegyek alapvető jellemzői
A kincstári értékpapírokat lejárati idejük szerint három kategóriába sorolják. Ez a három típusú kötvény számos közös jellemzővel rendelkezik, de vannak néhány alapvető különbsége is. A kincstári értékpapírok kategóriái és főbb jellemzői a következők:
- DKJ - ezek az összes államkötvény legrövidebb futamideje. A rendes ütemterv alapján aukcióra bocsátott számlák között öt futamidő van: 4 hét, 8 hét, 13 hét, 26 hét és 52 hét. Egy másik számlát, a készpénzkezelési számlát nem szokásos ütemezés alapján értékesítik aukción. Kiadják változó időtartamban, általában csak napok kérdésében. Ez az egyetlen olyan kincstári értékpapír, amelyet mind a tőke, mind a pénzpiacon megtalálnak, mivel a lejárati feltételek közül három a 270 napos elválasztási vonal alá esik. A kincstárjegyeket diszkont módon bocsátják ki, és névértéken járnak le, a vétel- és eladási árak közötti különbség a számlán fizetett kamatot képezi.T-jegyzetek - Ezek a kötvények a kincstári család lejáratainak középső sorozatát képviselik, lejárattal jelenleg elérhető 2, 3, 5, 7 és 10 éves időtartamra. A kincstár minden hónapban aukciókat kínál kétéves, hároméves, ötéves és 7éves kötvényekből. Az ügynökség tízéves kötvényeket árver az eredeti kibocsátásban februárban, májusban, augusztusban és novemberben, és a másik nyolc hónapban újból megnyitja. A kincstárjegyeket 1000 dollár névértéken bocsátják ki, és ugyanazon az áron járnak le. Félévente kamatot fizetnek. Trófea-kötvények - amelyeket a befektetési közösségben gyakran „hosszú kötvénynek” neveznek, a T-kötvények lényegében azonosak a T-kötvényekkel, azzal a különbséggel, hogy 30 év múlva járnak le. A T-kötvényeket szintén kibocsátják és lejárnak 1000 dollár névértéken, és félévente fizetnek kamatot. A kincstári kötvényeket havonta árverésre bocsátják. A kötvényeket februárban, májusban, augusztusban és novemberben az eredeti kibocsátáskor árverésre bocsátják, majd a másik nyolc hónapban újbóli megnyitásuk formájában.
Államkincstárjegyek aukciós vásárlása
Mindhárom típusú kincstári értékpapír online aukción vásárolható meg, 100 dolláros részletekben. Azonban nem minden aukción érhető el minden értékpapír-típus lejárati ideje. Például a 2, 3, 5 és 7 éves T-bankjegyek havonta kaphatók aukción, de a 10 éves T-Note csak negyedévente kínálhatók.
A kincstárjegyek minden lejáratát hetente kínálják, kivéve az 52 hetes lejáratot, amelyet havonta egyszer árvernek. Azok a munkavállalók, akik kincstári értékpapírokat szeretnének vásárolni, ezt a TreasuryDirect bérszámfejtési terv útján tehetik meg. Ez a program lehetővé teszi a befektetők számára, hogy fizetéseik egy részét automatikusan elhalasztják a TreasuryDirect számlára. A munkavállaló ezeket a pénzeszközöket elektronikus úton kincstári értékpapírok vásárlására használja fel.
Az adófizetők a jövedelemadó-visszatérítéseket közvetlenül a TreasuryDirect számlára is felhasználhatják ugyanezen célból. A kincstári értékpapírokhoz már nem bocsátanak ki papíralapú igazolásokat, és az összes számlát és vásárlást elektronikus könyvelési rendszerben nyilvántartják.
A kincstári értékpapírok kockázata és haszna
A kincstári értékpapírok legnagyobb előnye, hogy természetesen feltétel nélkül az amerikai kormány teljes hitével és hiteltől függnek. A befektetők számára garantáltan megtérül mind a kamat, mind az esedékes tőke, mindaddig, amíg ők tartják őket lejáratig. Még a kincstári értékpapírok bizonyos kockázattal járnak.
Az összes garantált pénzügyi eszközhöz hasonlóan, a kincstárak is ki vannak téve mind az inflációnak, mind a kamatlábak változásainak. A D-számlák és a Kötvények által fizetett kamatlábak szintén a legalacsonyabbak bármely típusú kötvény vagy fix kamatozású értékpapír esetében, és általában csak meghaladják a készpénzszámlák, például a pénzpiaci alapok által kínált kamatlábakat.
A 30 éves kötvény magasabb kamatot fizet hosszabb futamideje miatt, és versenyképesebb lehet más rövidebb lejáratú ajánlatokkal. A kincstári értékpapírok azonban már nem rendelkeznek vételi funkciókkal, amelyek általában kapcsolódnak számos vállalati és önkormányzati ajánlathoz. A hívásjellemzők lehetővé teszik a kötvénykibocsátók számára, hogy egy bizonyos időtartam (például 5 év) után visszahívják ajánlataikat, majd újból kibocsátják az új értékpapírokat, amelyek alacsonyabb kamatlábat fizethetnek.
A kincstári értékpapírok túlnyomó többsége ugyanúgy kereskedelmet folytat a másodlagos piacon, mint más típusú kötvények. Áraik ennek megfelelően emelkednek, amikor a kamatlábak csökkennek, és fordítva. Ezeket szinte bármilyen bróker vagy lakossági pénzkezelő, valamint bankok és más takarékpénztárak segítségével lehet megvásárolni és eladni. Azoknak a befektetőknek, akik a másodlagos piacon vásárolnak kincstári értékpapírokat, továbbra is garantálják, hogy megkapják a kötvény fennmaradó kamatfizetéseit, plusz annak lejáratkori névértékét (ami többé-kevésbé lehet, mint amit az eladó fizettek érte).
A kincstárjegyek adóügyi kezelése
Ugyanazok az adószabályok vonatkoznak mind a három típusú állampapírra. A kincstárjegyek, kötvények és kötvények után fizetett kamat szövetségi szinten teljes mértékben adóköteles, de feltétel nélkül adómentes az államok és a települések számára. A DK-k kibocsátási és lejárati árai közötti különbséget erre a célra kamatnak kell tekinteni.
Azoknak a befektetőknek, akik a másodlagos piacokon kereskednek a kincstárból is, vagyis veszteségeket kell elszámolniuk, ennek megfelelően be kell jelenteniük a rövid vagy hosszú távú tőkenyereségeket és veszteségeket. A Kincstári Osztály minden évben elküldi a befektetőknek az 1099-INT nyomtatványt, amely bemutatja az adóköteles kamatot, amelyet az 1040-en be kell jelenteni.
Ki vásárol kincstári értékpapírokat?
A kincstári értékpapírokat szinte minden típusú befektető használja a piacon. Mind a magánszemélyek, intézmények, birtokok, vagyonkezelő társaságok és vállalatok különféle célokra használnak kincstári értékpapírokat. Számos befektetési alap a kincstári eszközöket bizonyos célok elérésére használja fel, miközben teljesíti bizalmi követelményeit, és az egyes befektetők gyakran megvásárolják ezeket az értékpapírokat, mert számíthatnak a tőke és a kamat megfizetésére a meghatározott ütemterv szerint - attól félve, hogy ezeket idő előtt felhívják.
A fix jövedelmű befektetők, akik olyan államokban élnek, ahol magas jövedelemadó-mértéket élvezhetnek a kincstárak adómentessége állami és helyi szinten.
Alsó vonal
A kincstári értékpapírok a hazai és a nemzetközi kötvénypiacok jelentős szegmense. A kincstári értékpapírokról további információt a www.treasurydirect.gov oldalon találhat. Ez a hasznos weboldal rengeteg információt tartalmaz a kincstárjegyekről, a kötvényekről és a kötvényekről, ideértve a teljes aukciós ütemtervet, a rendszerkeresést azok számára, akiknek érdeklődniük kell, hogy továbbra is rendelkeznek-e kötvényekkel, és az összes leállt kötvényről kamatfizetés és rengeteg egyéb forrás.
