Tartalomjegyzék
- A Momentum befektetésének atyja
- A lendületbe történő befektetés előírásai
- A lendület befektetésének elemei
- Lényeges biztonsági kiválasztás
- Szigorú kockázatkezelés
- Tökéletes belépési időzítés
- Pozíciókezelés
- Jövedelmező kilépések
- A Momentum Befektetés előnyei
- A lendület befektetésének hátrányai
- Meg fog működni az Ön számára?
- Alsó vonal
Papíron a lendületes befektetés kevésbé tűnik befektetési stratégiának, és inkább térdig érő reakciónak tűnik a piaci információkkal szemben. A vesztesek eladásának és a nyertesek vásárlásának gondolata csábító, ám a kipróbált és igazi Wall Street-i kijelentés szemszögéből áll: "alacsony vásárlás, magas eladás"., megvizsgáljuk a befektetés lendületét és annak előnyeit és buktatóit.
A Momentum befektetésének atyja
Bár nem az első lendület a befektető számára, Richard Driehaus átvette a gyakorlatot, és beépítette a stratégiájába, amelyet alapjai kezelésére használt. Filozófiája az volt, hogy több pénzt lehet keresni "magas vétel és magasabb eladás" által, mint az alacsony árú részvények vásárlásával, és arra várva, hogy a piac újraértékelje azokat.
Driehaus azt hitte, hogy eladja a veszteseket, és hagyja, hogy a nyertesek lovagoljanak, miközben a vesztesek pénzt újra befektetették más forrásokba, amelyek forrni kezdtek. Az általa alkalmazott technikák közül sok az alapja lett annak, amelyet ma a lendületbefektetésnek hívnak.
A lendületbe történő befektetés előírásai
A lendületes befektetés arra törekszik, hogy kihasználja a piaci volatilitást azáltal, hogy rövid lejáratú pozíciókat vesz fel a növekvő részvényekben, és eladja azokat, amint jeleket mutatnak a csökkenésről. A befektető ezután új pozíciókba helyezi a tőkét. Ebben az esetben a piaci volatilitás olyan, mint a hullámok az óceánban, és a lendületes befektető csak az egyik legmagasabb pontján halad fel, csak hogy a következő hullámra ugorjon, még mielőtt az első hullám újra összeomlik.
A lendületes befektető úgy akarja kihasználni a befektetõk állományát, hogy bevezeti a csomagot, és az elsõ, aki elveszi a pénzt és fut.
A lendület befektetésének elemei
A lendületes piacok kifinomult kockázatkezelési szabályokat igényelnek a volatilitás, a túlzsúfoltság és a profitot csökkentő rejtett csapdák kezelésére. A piaci szereplők rutinszerűen figyelmen kívül hagyják ezeket a szabályokat, és elvakítják azt a hatalmas félelmet, hogy hiányoznak a gyülekezésről vagy eladnak, míg mindenki más váratlan nyereséget könyvel. A szabályok öt elemre bonthatók:
- Kiválasztás, vagy az Ön által választott részvényekA kockázat az időzítés körül forog az ügyletek megnyitásakor és lezárásakor. A belépési időzítés azt jelenti, hogy a kereskedelem korai szakaszába kerülnek. A pozíciókezelés széles spredeket hoz létre, és az Ön birtoklási periódusaExit pontok következetes diagramot igényelnek
Lényeges biztonsági kiválasztás
Válasszon likvid értékpapírokat, ha lendületes stratégiákat folytat. Tartsa távol a tőkeáttételes vagy inverz ETF-ektől, mivel azok áremelkedése nem követi pontosan az alapul szolgáló indexeket vagy határidős piacokat az összetett alap-felépítés miatt. A szokásos alapok kiváló kereskedési eszközöket hoznak létre, de hajlamosak kisebb százalékos nyereség és veszteség átalakítására az egyes értékpapírokhoz képest.
Keressen olyan értékpapírokat, amelyek naponta több mint 5 millió részvényt kereskednek. Számos népszerű részvény megfelel ezeknek a kritériumoknak, de még az alacsony folyószámú kibocsátás is nagyon likvid eszközökké válhat, ha a híráramlás és az intenzív érzelmi reakciók különböző forrásokból vonzzák a piaci szereplőket.
Vigyázzon a „nap ízére ”, amikor az új termékek, részlegek vagy koncepciók megragadják a közönség képzeletét, arra kényszerítve az elemzőket, hogy dobják el a számításokat és számítsák újra a profitbecsléseket. A biotechnológiák és a kis méretű, közepes méretű technológiai vállalatok nagylelkű készletet teremtenek ezeknek a történetkészleteknek.
Szigorú kockázatkezelés
Az egyenlet kockázati oldalát részletesen meg kell vizsgálni, különben a lendületstratégia kudarcot vall. A lendület kereskedelme buktatóinak magukban foglalják:
- Túl hamar pozícióba ugrik, még mielőtt megerősödik a lendület. A pozíció túl későn zárja be, miután elérte a telítettséget.Nem tartja szem előtt a képernyőt, hiányzik a változó trendek, visszafordítások vagy a hírek jelei, amelyek meglepetésként vonzzák a piacot. A helyzet egy éjszakán át nyitva tartása. A készletek különösen érzékenyek a nap folyamán bekövetkező kereskedelem lezárását követően bekövetkező külső tényezőkre - ezek a tényezők radikálisan eltérő árakat és mintákat okozhatnak másnap. Ha nem reagálnak gyorsan a rossz helyzet lezárására, ezáltal a lendület rosszul halad a pályán..
(További információ: Kockázatkezelési technikák az aktív kereskedők számára .)
Tökéletes belépési időzítés
A legjobb lendület a kereskedés, amikor egy hír sokk érkezik, amely az egyik árszintről a másikra gyors mozgást vált ki. Ez viszont vételi vagy eladási jeleket indít azon figyelmes játékosok számára, akik belépnek és azonnali nyereséggel járnak. Egy újabb lendületes tőke lép be a kereskedelem fejlődésével, ellentétes hintákat generálva, amelyek kezet adnak a gyenge kezeknek. A forró pénzpopuláció végül egy szélsőséges helyzetbe kerül, amely ingatag ostorfűrészeket és jelentős visszafordításokat vált ki.
A korai pozíciók nyújtják a legnagyobb jutalmat a legkevesebb kockázattal, míg az öregedési tendenciákat minden áron el kell kerülni. A valós helyzetekben fordítva fordul elő, mert a legtöbb kereskedő csak a ciklus későjében látja meg a lehetőséget, és csak akkor cselekszik, amíg mindenki más be nem lép.
Pozíciókezelés
A pozíciókezelés időbe telik a beszerzéshez, mivel ezek az értékpapírok gyakran széles vételi és eladási felárat tartalmaznak. A széles körű elterjedés érdekében nagyobb profit szükséges az ön javára a jövedelmezőség elérése érdekében, miközben át kell vágni a széles napon belüli tartományokat is, amelyek megállítják a megállást - annak ellenére, hogy a műszaki adatok érintetlenek.
Válassza bölcsen a tartási periódust, mert minél hosszabb ideig tartózkodik pozíciójában, a kockázat növeli. A napi kereskedés jól működik a lendületstratégiákkal, de arra kényszeríti a játékosokat, hogy nagyobb pozíciókat szerezzenek a többnapos holdindexek nagyobb profitpotenciáljának kompenzálása érdekében. Ezzel szemben a több ülésen történő tartás esetén a legjobb a helyzet méretét csökkenteni, hogy nagyobb mozgást lehessen elérni, és megállítsuk az elhelyezkedést az aktuális művelettől távolabb.
Jövedelmező kilépések
Kilépés, ha az ár gyorsan túlterhelt műszaki állapotba kerül. Ezt a túlterhelt állapotot gyakran a függőleges oszlopok sorozata azonosítja a 60 perces diagramon. Alternatív megoldásként az ár átszúrhatja a 20 napos Bollinger sáv felső vagy alsó harmadik vagy negyedik szórását.
Húzza meg a megállókat, vagy fontolja meg a vak kijáratot, ha a műszaki akadályokat olyan nagy ütközési pontra sújtják, mint az előző magas / alacsony. Kilépés vagy részleges nyereség, ha a keresztezés jelzi a potenciális trendváltozásokat.
A Momentum Befektetés előnyei
A lendületes befektetés jelentős nyereséget eredményezhet a kereskedő számára, aki megfelelő személyiséggel rendelkezik, képes kezelni a kapcsolódó kockázatokat és elkötelezheti magát a stratégia iránti ragaszkodás mellett.
Magas nyereség potenciálja rövid ideig
A lendületes befektetésből jövedelmező nyereséget kell elérni. Tegyük fel például, hogy egy túl pozitív elemző jelentése alapján 50 és 75 dollár közötti részvényt vásárol. Ezután 50% nyereséggel ad el eladást, mielőtt a részvényárfolyam korrigálja magát. Néhány hét vagy hónap alatt 50% -os hozamot kaptál (nem évesített hozamot). Az idő múlásával a profitpotenciál növekedése a lendületes befektetés révén meglepően nagy lehet.
A piaci volatilitás előnyeinek kiaknázása
A lendületbe történő beruházás kulcsa az, hogy kihasználhassuk az ingatag piaci tendenciákat. A lendületes befektetők felkínálják a befektetési célú részvényeket, amelyek úton vannak felfelé, majd eladják azokat, mielőtt az árak visszaesnének. Az ilyen befektetők számára a csomag előtt álló lehetőség a befektetés megtérülésének (ROI) maximalizálásának egyik módja.
Más befektetők érzelmi döntéseinek kihasználása
Ben Carlson, az A Wealth of Common Sense című blog szerint, a lendületbefektetés teljes ötlete a teljesítmény üldözésén alapul. A lendületes befektetők azonban ezt szisztematikusan teszik, amely magában foglal egy adott vételi és eladási pontot. Ahelyett, hogy a részvényárakra érzelmi reakciókkal irányítanák, mint amilyen sok befektető, a lendületbe fektetõ befektetõk igyekszik kihasználni az érzelmi befektetõk által okozott részvényárak változásait.
(További információ: Miért játsszák az alapbefektetők a kockázatos „lendületet” ?)
A lendület befektetésének hátrányai
Minden ezüsttel bélelt felhőnél azonban eső is lehet. A lendületes befektetésnek több hátránya is van. Ugyanaz a kockázat-hozam-kompromisszum, amely más befektetési stratégiákkal létezik, szintén játszik szerepet a befektetés lendületében.
Mint egy hajó, amely hullámok végén próbál vitorlázni, a lendületbe fektető befektető mindig kockáztatja, hogy tévesen időzíti a vásárlást, és a víz alá kerül. A legtöbb lendületes befektető ezt a kockázatot a magasabb hozam lehetőségének kifizetéseként fogadja el.
Nagy forgalom
A magas készletforgalom költségekkel járhat a díjak szempontjából. Annak ellenére, hogy az olcsó brókerek lassan véget vetnek a magas díjak problémájának, ez továbbra is komoly aggodalomra ad okot a legtöbb újonc lendületet kereskedő számára.
Időigényes
A lendületes befektetőknek naponta, ha nem óránként, figyelniük kell a piaci részleteket. Mivel olyan készletekkel foglalkoznak, amelyek újra megcsúsznak és újra csökkennek, korán kell beugrani és gyorsan ki kell lépniük. Ez azt jelenti, hogy meg kell nézni az összes frissítést, hogy megtudja, vannak-e olyan negatív hírek, amelyek felkeltik a befektetőket.
Piaci érzékeny
A lendületes befektetés akkor működik a legjobban a bikapiacon, mert a befektetők sokkal inkább állományba kerülnek. A medvepiacon a lendületes befektetés haszonkulcsa a fokozott befektetõi óvatosságnak megfelelõen csökken.
Meg fog működni az Ön számára?
A lendületes befektetés működhet, de lehet, hogy nem minden befektető számára praktikus. Önálló befektetőként a lendületes befektetés gyakorlása valószínűleg az összes portfólió veszteséghez vezet. Növekvő részvények vásárlásakor vagy csökkenő részvények eladásakor a régebbi hírekre fog reagálni, mint az alapok befektetésével foglalkozó szakemberek.
Kiszállnak, és hagynak téged és más szerencsétlen embereket, akik a táskát tartják. Ha sikerül időben megszereznie, akkor továbbra is tudatában kell lennie a forgalomból származó díjaknak és annak, hogy mennyit fognak felszedni a hozamod.
Alsó vonal
A lendületes kereskedelem nem mindenkinek szól, de ha megfelelő módon hajtják végre, akkor gyakran lenyűgöző hozamokat eredményezhet. Az ilyen típusú kereskedelem szigorú fegyelmet igényel, mivel a gyenge pontok első jeleinél a kereskedelmet le kell zárni, és az alapokat azonnal egy másik, erősséget mutató kereskedelembe kell helyezni.
Az olyan tényezők, mint a jutalékok, sok kereskedő számára gyakorlatiassá tették ezt a típusú kereskedelmet, ám ez a történet lassan változik, mivel az alacsony költségű brókerek nagyobb befolyást gyakorolnak a rövid távú aktív kereskedők kereskedelmi karrierjére. A magas vásárlás és a magasabb eladás a lendülettel a kereskedők irigylésre méltó célja, de ez a cél nem marad meg a kihívások méltányos részesedése nélkül.
