A nemzeti fizetési rendszerek azok a csövek, amelyekben a pénzügyi termékek és szolgáltatások vásárlói és eladói tranzakciókat folytatnak, és az ország pénzügyi rendszerének fontos eleme. A globális pénzügyi liberalizáció és a technológiai fejlődés lehetővé tette a nagy értékű, kiskereskedelmi és értékpapír-fizetési rendszerek architektúrájának, valamint az operátorok, adminisztrátorok, szabályozók és a rendszerek felhasználói által végrehajtott folyamatok és eljárások jelentős frissítését. Számos országban a nemzeti bankban a nemzeti fizetési rendszer integritásával kapcsolatos felelősség jelentős mértékű. Ez a cikk áttekintést nyújt a pénzügyi fizetési rendszerekről és azok szerepéről a modern globális pénzügyi rendszerben.
Fizetési rendszerek meghatározása
A nemzeti fizetési rendszer az intézmények olyan konfigurációja, amelyet technológiai vezérelt folyamatok és gyakorlatok infrastruktúrája támogat, hogy megkönnyítse a vevők és az eladók közötti kereskedelmi és pénzügyi transzfereket. Egy ország fizetési rendszere tükrözi bank- és pénzügyi történetét, valamint a támogató kommunikációs és technológiai platformok fejlesztését.
A fizetési rendszer szolgáltatási piaca a kínálat és a kereslet szerint működik, mint bármelyik piacon. A keresleti oldalon a felhasználók a fizetési eszközök és szolgáltatások könnyű elérhetőségét keresik a különféle pénzügyi tranzakcióik teljesítése érdekében, a nagyszabású banki átutalásoktól a vásárlási pont tranzakcióikig olyan lakossági hitelintézetekkel, mint a hitel- és betéti kártyák. A felhasználók kedvelik az alacsony tranzakciós költségeket, a különböző rendszerek közötti átjárhatóságot, a biztonságot, a magánélet védelmét és a jogi védelmet. Kínálat szempontjából a fizetési szolgáltatások bevételi forrást jelentenek a bankok és más pénzügyi szervezetek számára, és piacokat nyitnak a technológiai, valamint a kommunikációs termékek és szolgáltatások szolgáltatói számára.
Intézmények és infrastruktúra
Egy tipikus nemzeti fizetési rendszer a következő intézményeket és infrastruktúrát foglalja magában:
A bankok és más letétkezelő intézmények üzenetküldő és útválasztó rendszeren keresztül kommunikálnak egymással. Ha számlája van egy amerikai banknál, akkor valószínűleg ismeri a csekkek bal alsó részén található kilenc számjegyű számot: ez az American Bankers Association (ABA) tranzitszám (RTN), amely a pénzügyi intézmény azonosítására szolgál, amelyen a csekk meg van írva. Ha az amerikai munkáltató fizeti a fizetését közvetlen befizetéssel, az átutalási utasítások (az üzenetküldés) az automata elszámolóházon (ACH) keresztül érkeznek a bankjába, amely egy nonprofit Nemzeti Automatizált Klíring Szövetség (NACHA) által kezelt és az Egyesült Államok Szövetsége által működtetett rendszer. Tartalék rendszer (FRS) és elektronikus fizetési hálózat (EPN), a magánszektorbeli fizetési hálózat.
Európai felépítés
Ha Európában egy munkáltatónál dolgozott, de továbbra is azt akarja, hogy a fizetését az amerikai bankszámlájára fizesse, a folyamat hasonló lenne a fentiekhez, de ahelyett, hogy az amerikai ACH rendszeren keresztül irányulna, a betéti üzenet valószínűleg az Társaság a Világméretű Bankközi Pénzügyi Távközlési Hálózathoz (SWIFT), egy Belgiumban működő szövetkezet, amely több mint 205 ország pénzügyi intézményeit köti össze. A SWIFT-kód hasonló az ABA RTN számhoz, mint az átutalást kezdeményező bank, valamint azon levelező bankok azonosításához, amelyekkel a bank korábban már létezett megállapodásokkal megkönnyíti a pénzeszközök nemzetközi átutalását és elszámolását. A SWIFT platformot az eurorendszerbe tartozó összes központi bank használja, amely az euróövezetbe tartozó 15 Európai Unió országa monetáris hatósága, ide tartozik Ausztria, Belgium, Ciprus, Finnország, Franciaország, Németország, Görögország, Írország, Olaszország, Luxemburg, Málta, Hollandia, Portugália, Szlovénia és Spanyolország.
Klíring és elszámolás
Az elszámolás a fizetési megbízások továbbítását és egyeztetését, valamint a kiegyenlítendő végleges pozíciók megállapítását jelenti. Az elszámolás az az esemény, amely ténylegesen végrehajtja a kötelezettségeket - az ügylet felek számlájának megfelelő terhelését és jóváírását. A globális pénzügyi rendszer integritása a rendszerben zajló minden ügylet megfelelő elszámolására támaszkodik; ezért a stabilitás az elszámolási és elszámolási rendszerek megbízhatóságától és pontosságától függ.
Az elszámolási és elszámolási rendszereknek három fő típusa van.
- A kiskereskedelmi rendszerek felelősek a kis méretű pénzügyi tranzakciók feldolgozásáért. Noha a „kisméretű” fogalmának globálisan elfogadott meghatározása nincs, gyakran az 1 millió dollárnál kevesebb egyedi átutalást jelöli. A nagyobb értékű rendszerek felelősek a nagyobb ügyletek elszámolásáért és elszámolásáért. Az értékpapír-rendszerek kezelik az értékpapírok - például a közönséges és az előnyben részesített részvények, kötvények és egyéb típusú instrumentumok - elszámolását és elszámolását.
Az elszámolási és elszámolási rendszerek bruttó vagy nettósítási alapon rendezhetnek. A bruttó elszámolás akkor történik, amikor az alapok vagy értékpapírok elszámolására külön-külön kerül sor, egy-egy ügyletre. A nettósítás akkor történik, amikor nagyszámú egyedi pozíciót (jóváírást és terhelést) kisebb részletekre nettósítanak feldolgozás céljából, így az elszámolás a munkanapon meghatározott időpontokban zajlik, nem pedig folyamatosan.
Egyes fizetési rendszerek egynél több elszámolási és elszámolási platformot is működtethetnek, beleértve a nettósítást és a bruttó elszámolást is. A valós idejű bruttó elszámolás (RTGS) a legszélesebb körben alkalmazott módszer a nagy értékű rendszereknél. A valós idő ebben az összefüggésben azt jelenti, hogy a tranzakció átadására, feldolgozására és kiegyenlítésére az indítás kezdete után kerül sor. Az amerikai Fedwire rendszer, az amerikai nemzeti fizetési rendszer elsődleges nagy értékű alkotóeleme, valósidejű bruttó alapon rendezkedik, csakúgy, mint a TARGET rendszer, amely az Európai Központi Bank és az euróövezeti nemzeti központi bank hálózatának fő nagy értékű platformja. bankok, mint például a Banque de France és a német Bundesbank.
Fizetési rendszerek és rendszerszintű kockázat
Az elszámolási és elszámolási környezetben az egyik legnagyobb kockázat az, hogy az egyik fél mulasztást szenvedhet. Ha az elszámolás valós idejű bruttó alapon zajlik, akkor a nemteljesítés hatása az egyetlen feldolgozandó tranzakcióra korlátozódik. Ha azonban a nemteljesítésre nettósítási megállapodásban kerül sor, akkor a megállapodásban részt vevő összes fél - potenciálisan több száz vagy ezer - szintén veszélybe kerülhet, és így az ügyfelek más ügyletekben, amelyek ugyanabban az időben zajlanak, és így tovább, az egész rendszer.
Ez a szisztematikus kockázat egyik példája - annak a kockázata, hogy a rendszer egyik részének meghibásodása a rendszer egészében fertőzésként terjed. A technológia megkönnyítette a billió dollár napi feldolgozását a globális pénzügyi architektúrán keresztül. Ennek ellenére minden országnak csak kevés egyedi rendszere van, és ezek a rendszerek kölcsönhatásba lépnek egymással a világ minden tájáról, tehát a rendszerszintű hiba következményei drámai.
A pénzügyi rendszer kockázatkezelésére vonatkozó iránymutatások tanulmányozásáért és kidolgozásáért felelős egyik intézmény a Nemzetközi Kiegyenlítések Bankja (BIS), a genfi székhelyű intézmény, amely központi bankok bankjaként működik, és különféle kezdeményezéseket tesz a nemzetközi pénzügyi és monetáris együttműködés előmozdítása érdekében. rendszereket. 2001-ben a BIS Fizetési és Elszámolási Rendszerek Bizottsága (CPSS) iránymutatások sorozatát vezette be a rendkívül fontos fizetési rendszerekre, a rendszerszinten fontos fizetési rendszerek alapelveiről. Ez 10 alapelvet határoz meg a körültekintő működés és a kockázatcsökkentés szempontjából e rendszerekre - különösen a fent leírt nagy értékű elszámolási és elszámolási rendszerekre -, amelyekben a rendszer egyik részében a hiba gyorsan terjedhet.
A fő alapelvek ajánlásokat fogalmaznak meg a nemzeti központi bankok sajátos felelősségére vonatkozóan a joghatóságuk alá tartozó kritikus rendszerek működtetése, felügyelete és használata során. A nemzeti fizetési rendszerek megfelelő működését gyakran kifejezetten rögzítik egy központi bank szervezeti felhatalmazása. Például az USA FRS szervezeti felhatalmazása négy tevékenységből áll:
- Monetáris politikaA bankrendszer felügyeleteA nemzeti fizetési rendszer zökkenőmentes működésének elősegítéseA fogyasztói hiteleket szabályozó törvények és rendeletek kidolgozása és igazgatása
Alsó vonal
A nemzeti fizetési rendszerek létfontosságúak a globális pénzügyi rendszer integritásának szempontjából. A technológia és a globalizáció elősegítette a nem készpénzes elektronikus átutalások feldolgozására szolgáló rendszerek gyors növekedését a világ bármely részén elhelyezkedő felek között. Bármely ország fizetési rendszere kevés kiskereskedelmi, nagy értékű és értékpapír-elszámolási rendszerből áll, amelyek különféle kapcsolódási platformokon és levelező kapcsolatok révén kapcsolódnak más országok rendszeréhez. Egy olyan kockázat aktualizálása, mint például egy nagy értékű tranzakciót nem teljesítő fél, elterjedhet az egész területén, és ezzel alááshatja a rendszer integritását, így a fizetési rendszer kiemelt prioritássá válik a központi bankok és a pénzügyi közösség más kulcsfontosságú intézményei számára.
