Mi az eredeti cash flow?
A kezdeti cash flow a projekt vagy a beruházás kezdetén kifizetett vagy kapott pénzösszeg. Ez általában negatív összeg, mivel a projekteknél a projektek kezdetekor gyakran egy vállalkozás nagy indulótőke-befektetést igényel, amely idővel pozitív cash flow-kat generál. Ezt a kezdeti cash flow-t figyelembe veszik egy projekt jövedelmezőségében a diszkontált cash flow elemzés során, amelyet annak felmérésére használnak, hogy a projekt vállalása nyereséges-e vagy sem. A kezdeti cash flow-t indulási befektetési kiadásnak is nevezhetjük.
A kezdeti cash flow magyarázata
A tőke-költségvetési folyamat során a projekt vonzerejét a projekt során keletkező cash flow-k alapján értékelik. Diszkontált cash flow elemzéssel a projekt élettartama során bekövetkező cash flow-k jövőbeli értékét visszatér a jelenlegi értékhez annak meghatározására, hogy érdemes-e a társaság a projektet folytatni. Mivel a kezdeti kiadások a projekt elején készülnek (nulla idő), nem kerülnek levonásra. Nagyon fontos szakembereket igénybe venni, akik jártasak a projekt várható cash flow-k becslésében, mivel a cash flow vagy a diszkontráta becslésének hibái eredményezhetik egy vállalatot, amely veszteséges projektet vállal.
Példa a kezdeti cash flow-ra
Például egy olyan olajipari társaság, amely egy új finomító vonzerejét értékeli, a projekt elindításához 100 millió dollár költségvetést irányozhat elő. Ezt kiértékeljük, a jövőbeni cash flow-kkal együtt, amelyeket a projekt generál az élettartama alatt.
