A Goldman Sachs Group Inc. (GS) kutatása azt mutatja, hogy a jövőbeli részvényárfolyam-növekedés egyik fő mozgatórugója az agresszív tőkebefektetés és a kutatás-fejlesztés (K + F) révén a jövő építése. "Arra számítunk, hogy a befektetők jutalmazni fogják azokat a cégeket, amelyek a jövőbeli növekedés szempontjából prioritást élveznek a befektetések szempontjából" - írják a közelmúltbeli jelentésben. (További információ: 8 Készlet , amelyek nagyobbak a jövőbeli növekedéshez .)
Ebben a korábbi cikkben nyolc Goldman által ajánlott készletet tárgyaltunk. Íme még kilenc, közülük nyolc az előző év nagy haszonkulcsaival meghaladta az S&P 500 indexet (SPX): Archer-Daniels-Midland Co. (ADM), Noble Energy Inc. (NBL), HCA Healthcare Inc. (HCA), Hewlett Packard Enterprise Co. (HPE), Seagate Technology PLC (STX), Egyesült Continental Holdings Inc. (UAL), CenturyLink Inc. (CTL), az AES Corp. (AES) és a Merck & Co. Inc. (MRK).
Fő adatok
E kilenc részvény esetében itt vannak április 26-i záró átruházásuk az előző évhez képest, előrehozott P / E arányuk, az EPS és az eladások 2018-ra előrejelzett növekedési üteme, valamint az egyesített capex és K + F kiadásaik a piaci felső korlát százalékában:
- ADM: + 15, 3% YTD, 20x P / E, + 20% EPS, + 3% értékesítés, 5% capex + K + F kiadásokNem: + 17, 4%, 39x, + 164%, + 8%, 18% HCA: + 8, 9%, 11x, + 25%, + 5%, 10% Hewlett Packard: + 21, 6%, 12x, + 7%, -2%, 15% Seagate: + 43, 3%, 12x, + 17%, + 2%, 11% Egyesült kontinentális: -1, 2%, 8x, + 17%, + 7%, 27% CenturyLink: + 14, 9%, 18x, -42%, + 35%, 22% AES: + 13, 8%, 10x, + 9%, NM, 29% Merck: + 6, 5%, 14x, + 3%, + 4%, 7%
Az előremenő P / E arányok a következő 12 hónapra vonatkoznak (NTM). Az YTD árai április 26-ig tartó átalakulásainak kivételével, minden egyéb adat április 19-én áll, az Goldman amerikai heti kezdõjelentésének április 20-i kiadása szerint. Az S&P 500 0, 2% -kal csökkent YTD-vel április 26-ig.
Jobb, mint a visszavásárlás
Előnyt keresve, sok befektető részvényeket halmoz fel, amelyeket agresszív részvény-visszavásárlási programoknak kell támogatniuk. A korai jelek arra utalnak, hogy az amerikai vállalatok több mint 800 milliárd dollárt költenek saját részvényeik visszavásárlására 2018-ban, ami 2017-től 52% -kal növekszik . (További információkért lásd még: Rekordkészlet-visszavásárlások felgyorsítják a Bika Piacot .)
Goldman azonban úgy találja, hogy a 2016. évi elnökválasztás óta azok a társaságok, amelyek osztalék és részvény-visszavásárlás formájában hozták vissza a legtöbb pénzt a befektetők számára, elmaradtak a piacról, annak ellenére, hogy "a teljesítmény hosszú távú eredményei". Pontosabban írva: "A legmagasabb kombinált visszavásárlási és osztalékhozamú (GSTHCASH) szektor-semleges részvénykosárunk 2 százalékponttal alulteljesítette az S&P 500-t, míg a legmagasabb visszavásárlási hozammal rendelkező vállalatok (GSTHREPO) alapvetően megfeleltek a széles piacnak. Arra számítunk, hogy a készpénz-visszatérítési stratégiák tovább haladnak, mivel a kamatlábak emelkednek, és a hozam alapú stratégiák kevésbé vonzóvá válnak."
Ezzel szemben, amint azt a Goldman megállapításairól szóló korábbi jelentésünkben is leírtuk (fentebb hivatkozva), a jövőbeni magas beruházási ráta részvénykosáruk 2017-ben lenyűgöző 10 százalékponttal haladta meg az S&P 500-at. ez idáig, 2018-ban, Goldman fordulóra számít.
