Mi az index?
Az index valami mutatója vagy mérőszáma, és a pénzügyekben általában az értékpapírpiac változásának statisztikai mutatójára utal. A pénzügyi piacok esetében a részvény- és a kötvénypiaci indexek egy hipotetikus értékpapír-portfólióból állnak, amelyek egy adott piacot vagy annak egy szegmensét képviselik. (Közvetlenül nem fektethet be indexbe.) Az S&P 500 és az USA aggregált kötvényindex az amerikai részvénypiacok és a kötvénypiac közös referenciamutatója. A jelzálogkölcsönök vonatkozásában egy harmadik fél által létrehozott referencia-kamatlábra vonatkozik.
Index
Indikátorok magyarázata
Minden részvény- és kötvénypiachoz kapcsolódó indexnek megvan a saját számítási módszertana. A legtöbb esetben az index relatív változása fontosabb, mint az indexet képviselő tényleges numerikus érték. Például, ha a Financial Times Stock Exchange (FTSE) 100 értéke 6 670, 40, akkor ez a szám azt jelzi, hogy a befektetők az index közel hétszeresét teszik ki az 1000 alapszintnek. Ahhoz azonban, hogy felmérjék, hogyan változott az index az előző naptól, a befektetőknek meg kell vizsgálniuk az index esését, gyakran százalékban kifejezve.
A kereskedési indexek, a befektetési alapok és a tőzsdén kereskedett alapok közötti kapcsolat
A befektetési alapok és a tőzsdén forgalmazott alapok (ETF) összeállításakor az alap szponzorok megpróbálnak portfóliókat létrehozni, amelyek tükrözik egy adott index összetevőit. Ez lehetővé teszi a befektető számára, hogy vásároljon olyan értékpapírt, amely valószínűleg emelkedik és esik együtt a teljes tőzsdével vagy a piac egy szegmensével.
Az indexeket gyakran referenciaértékként használják a befektetési alapok és az ETF-ek teljesítményének mérésére. Például sok befektetési alap összehasonlítja a hozamot a Standard & Poor's 500 hozamával, hogy megértse a befektetőknek, hogy a menedzserek mennyivel több-kevesebbet keresnek a pénzükön, mint amennyit egy index alapban keresnének.
Példák kereskedési indexekre
A Standard & Poor's 500 a világ egyik legismertebb indexe, és a tőzsdén az egyik leggyakrabban használt referenciaérték. Ez magában foglalja az Egyesült Államokban kereskedett összes készlet 75% -át. Ezzel szemben a Dow Jones ipari átlag (DJIA) szintén nagyon jól ismert index, de csak a nemzet 30, nyilvános forgalmazású társaság részvényértékét képviseli. Egyéb kiemelkedő mutatók közé tartozik a Nasdaq; a Wilshire 5000; az MSCI EAFE, amely magában foglalja az Európában, Ausztráliában és a Távol-Keleten alapuló külföldi részvényeket; és a Lehman Brothers aggregált kötvényindex, amelyet ma Barclays Capital aggregált kötvényindexnek hívnak.
Az indexált járadék meghatározása
A befektetési alapokhoz hasonlóan az indexált járadékokat egy kereskedési indexhez kötik. Ahelyett, hogy az alap szponzora olyan befektetési portfóliót próbálna összeállítani, amely valószínűleg szorosan utánozza a kérdéses indexet, ezek az értékpapírok megtérülési rátát mutatnak, amely egy adott indexet követi, de általában korlátozza az általuk nyújtott hozamokat. Például, ha egy befektető a Dow Jones szerint indexált járadékot vásárol, és 10% -os felső korlátgal rendelkezik, akkor a hozam mértéke 0 és 10% között lesz, az adott index éves változásaitól függően. Az indexált járadékok lehetővé teszik a befektetőknek, hogy olyan értékpapírokat vásároljanak, amelyek növekednek a széles piaci szegmensekkel vagy a teljes piaccal.
Jelzálog-index
Az állítható kamatozású jelzálogkölcsönök (ARM) olyan kamatlábakat tartalmaznak, amelyek a hitel élettartama alatt módosulnak. A beállítható kamatlábat úgy határozzák meg, hogy egy indexhez hozzáadnak egy marginot. Az egyik legnépszerűbb jelzálog-index a londoni bankközi ajánlati ráta (LIBOR). Például, ha a LIBOR-hoz indexált jelzálogkölcsön 2% -os haszonkulccsal rendelkezik, és a LIBOR 3%, a kölcsön kamatlába 5%.
Index alapok
Mivel nem fektethet be közvetlenül egy indexbe, az index alapok jönnek létre teljesítményük nyomon követésére. Ezek az alapok olyan értékpapírokat foglalnak magukban, amelyek szorosan utánozzák az indexben található értékeket, ezáltal lehetővé téve a befektetőnek, hogy díj ellenében fogadjon a teljesítményére. A népszerű indexalapokra példa a Vanguard S&P 500 ETF, amely szorosan tükrözi az S&P 500 indexet.
