Mi a jövedelemkészlet?
A jövedelemállomány olyan részvénypapír, amely rendszeres, folyamatosan növekvő osztalékot fizet. A jövedelmi részvények általában magas hozamot kínálnak, ami az értékpapír teljes hozamának nagy részét generálja. Noha nincs konkrét határidő a besorolásra, a legtöbb jövedelemállomány alacsonyabb volatilitási szintet mutat, mint a teljes tőzsde, és a piacon magasabb osztalékhozamot kínálnak.
A jövedelemkészleteknek korlátozott jövőbeli növekedési lehetőségei lehetnek, ezért alacsonyabb szintű folyamatos tőkebefektetést kell megkövetelniük. A profitból származó esetleges többlet cash flow-kat rendszeresen vissza lehet irányítani a befektetőkhöz.
A jövedelemkészletek bármely iparágból származhatnak, de a befektetők ezeket általában az ingatlanokon belül (ingatlanbefektetési alapokon vagy REIT-eken), energiaágazatban, közművekben, természeti erőforrásokban és pénzügyi intézményekben találják meg.
A jövedelemkészlet megértése
Sok konzervatív befektető keresi a jövedelemállományt, mert azt akarja, hogy némi kitettség legyen a vállalati profitnövekedésben. Ugyanakkor ezeknek az állományoknak folyamatos bevételi forrása van, amely alacsony kockázatú és következetes bevételi forrást tesz lehetővé, valószínűleg az idősebb befektetők számára, akiknek már nincs rendszeres fizetése.
Az ideális jövedelemállománynak nagyon alacsony volatilitása lenne (ahogy azt a béta mérné), az osztalékhozam magasabb, mint a tízéves államkötvény (T-kötvény) kamatlába, és szerény szintű éves profitnövekedést mutat. Az ideális jövedelemállomány azt is mutatja, hogy az osztalékok rendszeresen növekedtek, hogy lépést tartsanak az inflációval, amely elkerüli a jövőbeni készpénzfizetéseket.
Kulcs elvihető
- A jövedelmi részvények olyan állományok, amelyek rendszeres és állandó jövedelmet nyújtanak, általában osztalék formájában, egy ideig egy alacsony kockázatnak kitéve. Ezek különböznek a növekedési állományoktól, amelyek nagyobb volatilitással és teljesítménnyel kapcsolatos kockázatokkal rendelkeznek.
Jövedelmi készletek versus növekedési részvények
Míg sok konzervatív befektető a jövedelem-készletekre törekszik, addig azok, akik képesek és / vagy nagyobb kockázatot akarnak vállalni, gyakran növekedési részvényekre törekszenek. A jövedelmi állományokkal ellentétben a növekedési állományok általában nem fizetnek osztalékot. Ehelyett a vállalatirányítás inkább inkább a felhalmozott jövedelmet befekteti tőkeprojektekbe.
Például egy nemrégiben működő állami technológiai cég dönthet úgy, hogy új mérnökcsoportot bérel fel, vagy minden erőfeszítését egy vagy két negyedévre egy új termék bevezetésébe helyezi, amely nemcsak műszaki szakértelmet, hanem marketing és értékesítési erőt igényel, valamint jelentős vevői tapasztalatok a kérdésekre és aggályokra való válaszadáshoz, valamint a hibaelhárításhoz nyújt segítséget.
Noha a növekedési állományok jelentős tőkenyereségeket hozhatnak, általában nagyobb kockázatot hordoznak, mint a jövedelmi készleteket. A növekvő részvényekkel a részvényeseknek kizárólag a társaság sikerére kell támaszkodniuk befektetésük megtérülésének megtérülése érdekében. Ha a társaság növekedése nem olyan magas, mint amire számítottak, akkor a részvényesek pénzt veszítenek, amikor a piaci bizalom csökken és a részvényárak csökkennek.
Példa jövedelmi készletekre
A kiskereskedelmi behemoth Walmart Inc. példája a jövedelemállománynak. A részvényárfolyam emelkedett az elmúlt harminc évben, az arkansai székhelyű társaság következetesen kifizette az emelkedő osztalékhozamokat. A társaság osztalékhozama a közelmúltban 2015-ben 3, 32% -ot ért el, és 2019-ben 2, 10% volt. Ezt a hozamot az e-kereskedelem fenyegetése és a megnövekedett verseny ellenére érte el az Amazon, amely elvette piaci részesedését.
