A diverzifikáció olyan módszer, amely csökkenti a kockázatot azáltal, hogy a beruházásokat elosztja a különféle pénzügyi eszközök, iparágak és más kategóriák között. Célja a hozam maximalizálása, különféle területeken történő befektetéssel, amelyek mindegyike eltérően reagálna ugyanazon eseményre.
A legtöbb befektetési szakember egyetért abban, hogy bár a diverzifikáció nem garantálja a veszteségeket, a hosszú távú pénzügyi célok elérésének legfontosabb eleme a kockázat minimalizálása mellett. Itt megvizsgáljuk, hogy miért igaz ez a helyzet, és hogyan érhető el a portfolió diverzifikálása.
Kulcs elvihető
- A diverzifikáció csökkenti a kockázatot azáltal, hogy olyan befektetésekbe fektet be, amelyek különböző pénzügyi eszközöket, iparágakat és más kategóriákat fednek le. A kockázat lehet egyrészt diverzifikálható, vagy szisztematikus, és diverzifikálható vagy szisztematikus. mert a kockázat enyhült.
Különböző típusú kockázatok
A befektetők a befektetés során két fő típusú kockázattal szembesülnek. Az első nem változtatható, amelyet szisztematikus vagy piaci kockázatnak is neveznek. Ez a fajta kockázat minden társasághoz kapcsolódik. Általános okok az infláció, az árfolyamok, a politikai instabilitás, a háború és a kamatlábak. Ez a fajta kockázat nem jellemző egy adott vállalatra vagy iparra, és a diverzifikációval nem lehet kiküszöbölni vagy csökkenteni - ez csak egy kockázat, amelyet a befektetőknek el kell vállalniuk.
A szisztematikus kockázat teljes egészében a piacot érinti, nem csak egy adott befektetési eszközt vagy iparágot.
A második típusú kockázat diverzifikálható. Ez a kockázat szisztematikus kockázatként is ismert, és egy vállalkozásra, iparra, piacra, gazdaságra vagy országra jellemző. A diverzifikáció révén csökkenthető. A szisztematikus kockázat leggyakoribb forrásai az üzleti és a pénzügyi kockázatok. Így a cél különféle eszközökbe történő befektetés, így a piaci események nem mindegyiket érinti azonos módon.
Miért kellene diverzifikálni
Tegyük fel, hogy csak a légitársaságok részvényei vannak portfóliójában. Ha bejelenti, hogy a légitársaságok pilótái határozatlan időre sztrájkolnak, és hogy minden járatot törölnek, a légitársaság részvényeinek ára csökken. Ez azt jelenti, hogy portfóliója észrevehető értékcsökkenést tapasztal.
Ha azonban ellensúlyozná a légiközlekedési ágazat részvényeit néhány vasúti készlettel, akkor portfóliójának csak egy részét érinti. Valójában nagy a esély arra, hogy a vasúti részvényárak emelkedjenek, mivel az utasok a vonatokra fordulnak alternatív szállítási módként.
De tovább diverzifikálhat, mivel számos olyan kockázat van, amely mind a vasúti, mind a légi közlekedést befolyásolja, mivel mindegyik részt vesz a szállításban. Egy olyan esemény, amely csökkenti az utazás bármilyen formáját, mindkét típusú társaságot sérti. A statisztikusok például azt állítják, hogy a vasúti és légi készletek szorosan összefüggenek egymással.
A diverzifikálás révén ügyel arra, hogy az összes tojását ne tegye egy kosárba.
Ezért az átfogó diverzifikációt szeretné elérni, nemcsak a különféle típusú társaságok, hanem a különféle iparágak is. Minél nem korreláltabb a készlete, annál jobb.
Fontos az is, hogy diverzifikáljunk a különböző eszközosztályok között. Különböző eszközök, például kötvények és részvények nem reagálnak ugyanúgy a káros eseményekre. Az eszközosztályok kombinációja csökkenti portfóliójának érzékenységét a piaci ingadozásokkal szemben. Általában a kötvény- és részvénypiacok ellentétes irányba mozognak, tehát ha portfóliója mindkét területen diverzifikált, akkor az egyik kellemetlen mozgását ellensúlyozza egy másik pozitív eredménye.
És végül, ne felejtsük el a helyet, a helyet, a helyet. A diverzifikáció azt is jelenti, hogy befektetési lehetőségeket kell keresnie a saját földrajzi határain túl. Végül is az Egyesült Államokban a volatilitás nem befolyásolja az európai részvényeket és kötvényeket, így a világ ezen részén történő befektetés minimalizálhatja és ellensúlyozhatja az otthoni befektetés kockázatait.
A diverzifikáció problémái
Noha a diverzifikációnak számos előnye van, vannak bizonyos hátrányai is. Kissé nehézkes lehet a változatos portfólió kezelése, főleg ha több részesedéssel és befektetéssel rendelkezik. Másodszor, egy hornyot eredményezhet az alsó sorban. Nem minden befektetési eszköz költsége megegyezik, tehát a vétel és eladás drága lehet - a tranzakciós díjaktól a bróker díjakig. És mivel a nagyobb kockázat magasabb jutalmakkal jár, akkor végeredményben korlátozhatja azt, amit kijön.
A diverzifikáció további típusai is léteznek, és sok szintetikus befektetési terméket hoztak létre a befektetők kockázati toleranciaszintjének figyelembevétele érdekében. Ezek a termékek azonban nagyon bonyolultak lehetnek, és nem kezdők vagy kisbefektetők általi létrehozás célja. Azok számára, akik kevesebb befektetési tapasztalattal rendelkeznek, és nem rendelkeznek pénzügyi támogatással a fedezeti tevékenység megkezdéséhez, a kötvények a legnépszerűbb módszer a tőzsdei diverzifikációhoz.
Sajnos, még a társaság és a pénzügyi kimutatások legjobb elemzése sem garantálja, hogy nem vesztes befektetés. A diverzifikáció nem akadályozza meg a veszteségeket, de csökkentheti a csalások és a rossz információk hatását az Ön portfóliójára.
Hány készlet kell lennie
Nyilvánvaló, hogy öt részvény birtoklása jobb, mint egy birtoklása, de jön egy pont, amikor több részvény hozzáadása a portfóliójához már nem változtat. Vita folyik arról, hogy hány készletre van szükség a kockázat csökkentése érdekében, miközben fenntartja a magas hozamot.
A legszokásosabb nézet szerint a befektető optimális diverzifikációt érhet el, ha a különféle iparágakban csak 15-20 részvény oszlik meg.
Alsó vonal
A diverzifikáció hozzájárulhat a befektető kockázatkezeléséhez és csökkentheti az eszköz ármozgásának volatilitását. Ne feledje azonban, hogy bármennyire is diverzifikált a portfólió, a kockázatot soha nem lehet teljes mértékben kiküszöbölni.
Csökkentheti az egyes részvényekkel járó kockázatot, de az általános piaci kockázatok szinte minden részvényt érintik, ezért fontos az eszközosztályok közötti diverzifikáció is. A kulcs az, hogy megtaláljuk a megfelelő közeget a kockázat és a megtérülés között. Ez biztosítja, hogy elérje pénzügyi céljait, miközben továbbra is jó éjszakai pihenést tölt be.
