Mi az Impact Investment?
Az elmúlt években egyre növekvő számú befektető mutatott érdeklődést abban, hogy pénzét ott helyezze, ahol értékük van, és elvonja őket bizonyos, befektetésektől, amelyeket szennyezőnek tekintnek (pl. Olaj- és gázipari társaságok), veszélyeztetettnek (pl. Fegyvergyártók). vagy dohány), vagy bűnös (pl. kaszinók vagy alkohol). Ehelyett ezek a „befolyásoló befektetők” zöld, biztonságot előmozdító és társadalmilag felelős társaságok részvényeit keresik meg.
Talán nem meglepő, hogy a társadalmilag felelős befektetés (SRI) különösen népszerű a fiatalabb generációk körében, mint például az évezredek. Az olyan technológiai nehéz robo-tanácsadók, mint a Betterment és a Wealthfront, SRI-portfóliókat kínáltak, hogy vonzzák ezeket a befektetőket. Itt megvizsgáljuk azokat a különféle módszereket, amelyekkel a robo-tanácsadók segíthetnek a beruházások befolyásolásában.
Kulcs elvihető
- A "beruházó befektetők" zöld, biztonságot előmozdító és társadalmilag felelős társaságok részvényeit keresik. Sok robo-tanácsadó most az SRI és az ESG befektetésekre szakosodott tőzsdei alapokat keres (ETF), amelyek így optimalizálják a portfóliókat hogy a modern portfólióelmélet másképp diktálja. A társadalmilag felelős és az ESG befektetések vonzódnak, különösen a fiatalabb befektetők körében, akiket szintén vonzhatnak a technológiai központú befektetési platformok, amelyeket a robo-tanácsadók nyújtanak.
SRI és ESG
Számos keret alakult ki a beruházás hatásának vágyainak kezelésére. A környezeti, társadalmi és irányítási (ESG) kritériumok a társaság működésének normái, amelyeket a társadalmilag tudatos befektetők használnak a lehetséges befektetések átvilágítására. A környezeti kritériumok figyelembe veszik a társaság teljesítményét mint természetgazda. A társadalmi kritériumok azt vizsgálják, hogyan kezeli az alkalmazottakkal, beszállítókkal, ügyfelekkel és a közösségekkel fenntartott kapcsolatokat. Az irányítás a társaság vezetésével, a vezetők fizetésével, az ellenőrzésekkel, a belső ellenőrzéssel és a részvényesi jogokkal foglalkozik.
A társadalmilag felelősségteljes befektetés, más néven társadalmi befektetés olyan befektetés, amelyet társadalmi szempontból felelősségteljesnek tekintnek a vállalat üzleti jellege miatt. A társadalmilag felelősségteljes befektetések figyelmen kívül hagyják azokat a vállalatokat, amelyek addiktív anyagokat (például alkoholt, szerencsejátékot és dohányt) állítanak elő vagy árusítanak, és inkább olyan társaságokat keresnek, amelyek társadalmi igazságossággal, a környezeti fenntarthatósággal és az alternatív energiával / tiszta technológiával kapcsolatos erőfeszítésekkel foglalkoznak.
A társadalmilag felelősségteljes befektetésnek két lényeges célja van: társadalmi hatás és pénzügyi haszon. A kettőnek nem feltétlenül kell együtt járnia; pusztán azért, mert egy befektetés társadalmilag felelősségteljesnek bizonyul, nem azt jelenti, hogy jó hozamot fog biztosítani a befektetőknek, míg a jó hozam ígéretét messze nem jelenti annak biztosítása, hogy az érintett társaság jellege társadalmilag tudatos. A befektetőnek továbbra is értékelnie kell a befektetés pénzügyi kilátásait, miközben megpróbálja felmérni annak társadalmi értékét.
Az USA SIF Alapítványának legfrissebb jelentése szerint a befektetők 11, 6 trillió dollár pénzeszközzel rendelkeztek a társadalmilag felelős kritériumok alapján kiválasztott eszközökben 2018 elején, szemben a két évvel korábbi 8, 1 trillió dollárral.
A Robo-tanácsadókkal történő befektetés hatása
A Robo-tanácsadók algoritmikus befektetési platformok, amelyek automatizálják és optimalizálják a portfólióválasztást az egyes befektetők számára alacsony költségekkel és minimális emberi részvétel mellett. Hagyományosan, a robo-tanácsadók a modern portfólióelmélet (MPT) logikáját követik, hogy optimalizálják a diverzifikált portfóliót több eszközosztály között, és azon a filozófián alapulnak, hogy az indexálás a legjobb stratégia a legtöbb befektető számára. Az indexálás azonban azt jelenti, hogy az index minden részvényét az adott indexben megadott súlyánál kell tartani. Ezért az indexbe befektetők kétségtelenül a társaságok részvényesei lesznek, amelyek nem SRI vagy ESG-barátságosak.
Ennek a kérdésnek a megoldására sok robo-tanácsadó most az SRI és az ESG befektetésekre szakosodott tőzsdén forgalmazott alapokat (ETF-ek) keres, és úgy optimalizálja a portfóliókat, hogy megközelítsék azt, amit a modern portfólióelmélet egyébként diktálna. Egy robo-tanácsadó javíthatja az SRI-befektetést sok befektető számára, akik maguk is ezt csinálják: Egyes befektetők olyan SRI-alapokat vásárolnak, amelyek magas kezelési díjakat vagy értékesítési terheket hordoznak, míg a robo-tanácsadók alacsony költségű ETF-eket keresnek. Mások úgy vizsgálják meg az SRI-készleteket, hogy elfelejtsék a megfelelő diverzifikáció előnyeit a kockázatokkal szemben. Ezek a befektetők saját maguk választják ki az SRI-részvények kosarat, ami kihívásokkal teli és időigényes megközelítést jelenthet. A Robo-tanácsadók automatizálhatják a portfólió újbóli kiegyensúlyozását és részt vesznek az adóveszteségek betakarításában, hogy minimalizálják a befektetők adókockázatát.
Milyen SRI megközelítéseket használnak a robo-tanácsadók?
Minden robo-tanácsadó kicsit eltérően közelíti meg az SRI és az ESG portfólió-felépítést. Néhány platformon, mint például a Earthfolio, csak SRI befektetési lehetőségek vannak, és semmi más. Itt röviden ismertetjük a népszerű széleskörű robo-tanácsadók által alkalmazott stratégiákat:
Javulás
A Betterment az SRI-alapokat csak az Egyesült Államok nagyvállalati és feltörekvő piacok részvényeire keresi. Weboldaluk szerint "Az egyéb eszközosztályok, például az érték, a kis értékű tőke, a nemzetközi részvények és a kötvények nem kerülnek helyettesítésre az SRI alternatívával portfóliónkban, mert még nem létezik elfogadható alternatíva, vagy azért, mert az adott alap díjai vagy a likviditási szintek megfizethetetlenül magas költségeket jelentenek Önnek, ügyfeleinknek. " Ezért kizárhatók az olyan társaságok részvényei, de nem kötvények, mint például az Exxon Mobile, a Chevron és a Philip Morris.
Az ETF, amelyet a Betterment használ az SRI portfóliójában, a DSI, SUSA és ESGE.
Wealthfront
Az SRI ETF-eket azonosító Betterment-szel ellentétben a Wealthfront lehetővé teszi egyes felhasználóknak, hogy ehelyett korlátozzák azokat a vállalatokat, amelyekbe nem akarnak befektetni. A társaság webhelye szerint: "Ha jelenleg jogosult részvénytani adó-veszteség-betakarításra vagy intelligens béta-ra, akkor mondja el nekünk, melyik társaságba nem kíván befektetni a korlátozások listájának a beállításaiba történő felhasználásába."
Személyes tőke
A személyi tőkét magasabb nettó vagyonnal rendelkezők számára szánják, minimum indulási egyenlege 100 000 USD az induláshoz. Ezen ügyfelek számára a Personal Capital SRI portfólió opciókat kínál. A Bettermenthez hasonlóan az ESG-komponensek csak azokra az ETF-ekre vonatkoznak, amelyeket portfóliójuk amerikai részvényelemeihez választottak. Az eszközosztály többi része a hagyományos ETF-ekre és alapokra támaszkodik. Különleges azonban, hogy a Personal Capital maga választja ki a legmegfelelőbbnek ítélt részvényeket, és a legmagasabb ESG-pontszámot kap arra a részvénykomponensre, amely állításuk szerint magasabb szintű "osztályban legjobb" ESG-részvényeket biztosít, mint az ETF-ek, mint például DSI.
Wealthsimple
A Wealthsimple teljesebb megközelítést alkalmaz az SRI befektetéseiben, ESG-optimalizált ETF-eket alkalmaz mind a részvények, mind a fix kamatozású összetevőkre vonatkozóan, és ezeket kritériumok szerint felosztva. Például egy ETF-et használnak, amely olyan globális részvényekbe fektet be, amelyek kis szén-dioxid-lábnyomot mutatnak, és egy másik ETF-et használnak, amely olyan vállalkozásokra szakosodott, amelyek vezetésében nagy a nemek közötti sokféleség. A kötvények oldalán a vállalati kötvények helyett az SRI kezdeményezésekkel rendelkező helyi vagy állami kormányok által kibocsátott önkormányzati kötvényeket, valamint az állam által kibocsátott kötvényeket keresnek, amelyek támogatják a megfizethető lakhatást.
Az ETF Wealthimpple felhasználásai között szerepel a CRBN, PZD, SHE, DSI, GNMA és BAB.
Ellevest
Az Ellevest kifejezetten női befektetőknek szánt robo-tanácsadó. Nem meglepő, hogy az Ellevest olyan alapokat tartalmaz, amelyek a nők és más alulreprezentált népesség tulajdonában lévő növekvő kisvállalkozásokat támogatják a hatásportfólióiban - a hagyományos ESG-központú ETF mellett.
Alsó vonal
A társadalmilag felelős és az ESG-beruházások vonzódnak, különösen a fiatalabb befektetők körében, akiket szintén vonzhatnak a robo-tanácsadók által nyújtott technológiailag összpontosított befektetési platformok. Több robo-tanácsadó most társadalmilag felelős vagy hatással járó befektetési portfóliókat kínál hagyományosabb, diverzifikált indexportfóliói mellett. Noha itt csak keveset profilolunk, sokkal több robo-tanácsadó kezdi bevonni az ESG-alapokat, hogy megfeleljen felhasználói igényeiknek.
