R-négyzet vs. béta: áttekintés
A legtöbb részvénybefektető ismeri a béta- és alfa-összefüggések alkalmazását annak megértése érdekében, hogy az egyes értékpapírok hogyan teljesítettek társaikkal szemben, de az R-négyzet sokkal hasznosabb eszköz a befektető számára.
- Az R-négyzet (R 2) segít meghatározni az értékpapírok béta- és meghosszabbítva alfa-korrelációinak gyakorlati alkalmazhatóságát és megbízhatóságát. A Béta azt mutatja, hogy a részvények ármozgása milyen szorosan illeszkedik egy másik részvényhez vagy ágazathoz.
A korrelációk megmutathatják, hogy egy befektetés mozgása milyen szorosan párhuzamos egy index mozgásával az idő múlásával. Az R-négyzet segítségével meghatározzuk, mennyire megbízhatóan mozognak azonos irányba.
Az R-négyzet kiszámítható egy képlet segítségével. A számokat szintén online közzéteszik.
R-négyzet
Az R-négyzet (R 2) egy módszer, amelyet egy befektető vagy elemző alkalmazhat annak ellenőrzésére, hogy az értékpapírok mennyire teljesítenek összehasonlítva a benchmark-mutatóval. Mint befektető, szeretné tudni, hogy a birtokod hogyan működik idővel másokkal összehasonlítva. Például, ha Ön a Microsoft tulajdonosa, meg szeretné tudni, hogy az ugyanolyan jól teljesít, mint az Apple vagy a HP, vagy hogyan teljesít egy olyan technológiai indexhez képest, mint például az S&P észak-amerikai technológiai ágazati index.
A béta ellenőrzése segít. A szám könnyen elérhető tőzsdei árfolyamokon, például a Investopedia részvényein.
Az R-négyzet azonban erősebb eszköz, mivel méri az ilyen korrelációk hasznosságának különbségeit, és numerikus értéket ad ennek a különbségnek.
Az R-négyzet határozza meg a korrelációk gyakorlati értékét százalékos skálán 0-tól 100-ig. A magas R-négyzet szám (85-től 100-ig) azt jelzi, hogy a biztonság teljesítményminta szorosan követi a kiválasztott indexét. Az alacsony R-négyzet (bármi, ami 70 alatt van) azt jelzi, hogy kevés kapcsolat van a biztonság és az index teljesítményminta között.
Az R-négyzet meghatározható egy standard képlet segítségével. Egyes befektetési alapokkal foglalkozó társaságok a reklámozási irodalomban beszámolják alapjaik R-négyzetét, mások azonban nem. A Yahoo Finance és a Morningstar naponta kiszámítja és közzéteszi az R-négyzetű adatokat, valamint a béta-adatokat.
Beta
A béta egy numerikus ábrázolása annak, hogy a kiválasztott eszköz árai mennyiben érintik a többi eszköz mozgását. Ezt a korrelációt -1 és 1 közötti skálán mérik, és megmutatja, hogy a két értékpapír hogyan mozog egymással.
Az 1 közeli korreláció azt jelzi, hogy a két értékpapír hasonló módon emelkedik vagy esik. A 0 korreláció azt jelzi, hogy a két értékpapír viselkedésében nincs hasonlóság. -1 közeli korreláció azt mutatja, hogy a két értékpapír hajlamosak egymással ellentétes irányba mozogni, vagy fordítva.
Ez a korrelációs szám az állomány béta értéke.
Rendkívül szokatlan két tökéletesen összefüggő értékpapír megtalálása. Az 1.0 alatti értékek azt jelzik, hogy a biztosíték kevésbé ingatag, mint a referenciaérték, míg pontosan az 1.0 érték azt jelzi, hogy az árnak a referenciaértékkel együtt kell mozognia. Az 1, 0-nál nagyobb értékek azt mutatják, hogy az eszköz ingatagabb, mint a referenciaérték.
Másrészt az alfa-korrelációt gyakran a kulcsfontosságú teljesítménymutatóknak tekintik a részvényalapok esetében. Az Alfa egy alap vagy eszköz kockázattal korrigált teljesítményének mérése egy referenciaindexhez képest. Az 1, 0 alfa azt jelzi, hogy a befektetés 1% -kal haladta meg az indexet. A 0-nál kisebb alfa azt jelzi, hogy a befektetés kevesebbet hozott, mint a referenciaérték.
Különleges megfontolások
Általában véve a magas bétaértékű beruházásokat viszonylag kockázatosnak tekintik. A magas béta-tartalmú készletek gyorsabban növekednek, mint a referenciaértékeik a bikapiacokon, és gyorsabban csökkennek a medvék piacán. Több piaci cikluson keresztül a magas béta-alapú alapok ingatagok lehetnek anélkül, hogy jelentős hozamot hoznának.
A magas R-négyzet pontszáma (85% - 100%) azt jelzi, hogy a részvény vagy az alap előre láthatóan a referenciaértékkel szoros összhangban mozog.
Kulcs elvihető
- Az állomány béta értéke azt jelzi, hogy az árfolyamok mennyiben követik az adott mintázathoz hasonló mintázatot az idő múlásával. A részvény alfa azt jelzi, hogy mennyire teljesít jól a releváns indexhez képest.
