Mi a hipotekció?
Hipotekálás akkor fordul elő, amikor egy eszközt hitelként biztosítékként zálognak ígérnek, anélkül, hogy feladnák tulajdonjogát, birtoklási vagy tulajdonjogát, például az eszköz által generált jövedelmet. A hitelező azonban lefoglalhatja az eszközt, ha a megállapodás feltételei nem teljesülnek.
Például egy bérleti ingatlan hipotézis tárgyát képezheti egy bank által kibocsátott jelzáloggal szemben. Amíg az ingatlan biztosíték marad, a banknak nincs igénye a beérkező bérleti jövedelemre; Ha azonban a bérbeadó nem teljesíti a kölcsönt, a bank lefoglalhatja az ingatlant.
Hogyan működik a hipotekáció?
A hipotekáció leggyakrabban a jelzálogkölcsönökben fordul elő. A hitelfelvevő technikailag tulajdonosa a háznak, de mivel a ház fedezetként van biztosítva, a jelzálogkölcsön-hitelezőnek joga van lefoglalni a házat, ha a hitelfelvevő nem képes eleget tenni a kölcsönszerzõdés visszafizetési feltételeinek - ami az elzáródási válság során történt. Az automatikus kölcsönöket hasonlóan az alapul szolgáló jármű biztosítja. A nem fedezett hitelek viszont nem működnek hipotézisekkel, mivel nemteljesítés esetén nincs biztosíték, amelyet követelni lehessen.
Mivel a hipotézisek a hitelfelvevő által vállalt biztosíték miatt biztonságot nyújtanak a hitelezőnek, könnyebb a kölcsön biztosítása, és a hitelező alacsonyabb kamatot kínálhat, mint egy nem fedezett kölcsön esetében.
Kulcs elvihető
- Hipotekáció akkor fordul elő, amikor egy eszközt hitelként biztosítékként zálognak adnak el, anélkül, hogy feladnák tulajdonjogát, birtoklási vagy tulajdonjogát, például az eszköz által generált jövedelmet. A hipotekció leggyakrabban a jelzálogkölcsönökben fordul elő, ahol az otthon fedezetként szolgál, de a bank nincs követelés a cash flow-kra vagy az abból származó jövedelemre, hacsak a hitelfelvevő nem teljesíti mulasztását. A brókertelen számlán történő késedelmes hitelezés az értékpapírok kereskedelme és befektetése során alkalmazott hipotézis másik általános formája.
Különleges megfontolások: hipotézis a befektetésben
A fedezetkölcsön-közvetítés a hipotézis másik általános formája. Amikor egy befektető úgy dönt, hogy margin (védjegyes) vagy short (short) eladást folytat, akkor megállapodnak abban, hogy ezeket az értékpapírokat szükség esetén eladhatják, ha fedezeti garancia van. A befektető tulajdonában van a számlájukban szereplő értékpapírok, de a bróker eladhatja azokat, ha olyan fedezeti felhívást bocsát ki, amelyet a befektető nem tud teljesíteni, a befektető veszteségeinek fedezésére.
Amikor a bankok és brókerek hipotetikus biztosítékot használnak fedezetként saját tranzakcióik és kereskedésük alátámasztására az ügyfél megállapodásával, annak érdekében, hogy biztosítsák az alacsonyabb hitelfelvételi költségeket vagy a díjak visszatérítését. Ezt nevezik újrahipotekációnak.
Noha az újrahipotekáció bizonyos típusai hozzájárulhatnak a piac működéséhez, ha az ügyfél nemteljesítésének kockázata elleni védelem céljából összegyűjtött biztosítékokat újra hipotézisbe vették, nemteljesítés esetén előfordulhat, hogy nem állnak rendelkezésre. Ez viszont növelheti a rendszerszintű kockázatot és felerősítheti a piaci stresszt azáltal, hogy eszközeladások láncreakcióját idézi elő. Tehát, amikor a fedezet újból hipotézisbe kerül, a befektetőknek meg kell érteniük, mennyi a biztosítéklánc.
