A tőzsdei vagy részvényindexek összetett mérések, amelyek tükrözik az összetevők részvényeinek ármozgásait. A befektetők az indexeket referenciaértékként használják a portfólió teljesítményének felmérésére és az általános piaci hangulat barométereként. Amikor a tőzsdeindexek felfelé mutatnak, ez tükrözi a bikapiacot; ha alacsonyabbak, akkor ez medvepiacot jelent. Az Egyesült Államokban a két legnépszerűbb tőzsdei index az S&P 500 és a Russell 2000.
Kulcs elvihető
- Az S&P 500 index egy 500 nagy tőkésítésű társaság részvényindexe. A Russell 2000 index egy tőzsdei index, amely 2000 kis tőkésítésű társaságból áll. Mindkét index piaci részesedéssel súlyozott, az S&P 500 pedig nagy cap benchmark és a Russell 2000 kis kapitalizációjú proxyként.
Az S&P 500 index
A Standard & Poor's 500, vagy az S&P 500 index egy részvényindex, amely az amerikai tőzsdén jegyzett 500 nagy kapitalizációjú társaságból áll. A nagy tőkésítésű vagy a nagy sapkás vállalkozások piaci értéke általában meghaladja a 10 milliárd dollárt. Az S&P 500 az egyik legszélesebb körben alkalmazott referenciaérték, amely megfelel a szélesebb amerikai tőzsdének. 500 vállalatból álló összetételének köszönhetően az S&P 500 sokkal szélesebb és talán pontos mérőszám, mint a népszerű Dow Jones ipari átlag (DJIA), amely mindössze 30 készletet tartalmaz.
Az S&P 500-at 1923-ban vezették be, és jelenlegi formájuk 1957. március 4-én lépett fel. Az S&P Dow Jones Indices bizottsága - az S&P Global Inc. (SPGI), a CME csoport (CME) és a News Corporation - közös vállalkozás. (NWSA) - válassza ki az index alkotó vállalatait. A cél az ipar és a piaci szegmensek cégeinek kiválasztása, amelyek tükrözik az amerikai gazdaságot.
S&P 500 súlyozás
A részvényeket piaci kapitalizációval súlyozzuk, így kapcsolati vagy értékkel súlyozott indexet kapunk, amelyben a nagyobb piaci értékkel bíró vállalatok viszonylag nagyobb súlyt kapnak. Pontosabban, az S&P 500 szintén úszóval súlyozott, amely a társaság piaci kapitalizációját csak a nyilvánosság számára elérhető részvények számának felhasználásával számítja ki. Ez segít pontosan tükrözni a vállalkozás befektethető értékelését. Az S&P abban is változatos, hogy birtokolja mind növekedési, mind értékállományát.
Időnként az index felépítését kiigazítják az egyesülések és felvásárlások, a csődök, a különleges osztalékok, a részvények visszavásárlása és az új részvénykibocsátások figyelembevétele érdekében. A cégeket fel lehet venni vagy eltávolíthatják, ha az amerikai gazdaság tájképe megváltozik, vagy amikor a vállalatok nem teljesítik a tőzsdei bevezetési kritériumokat, például a piaci értéket és a pénzügyi életképességet.
Befektetés az S&P 500-ba
Az S&P 500 befektethető index, amely referenciaértékként szolgál az egész amerikai tőzsde számára. A befektetők és a kereskedők megismételhetik az S&P 500-at, ha az alkatrész-készleteket az indextel megegyező súly felhasználásával vásárolják meg. Az 500 különböző részvényben felhalmozódó pozíciók költségesek és időigényesek lehetnek, tehát vannak alternatívák az indexbe történő befektetés megkönnyítésére, beleértve az S&P 500 határidős ügyleteket, az indexált befektetési alapokat és az indexált tőzsdei alapokat (ETF), mint például az SPDR S&P 500 ETF Trust (KÉM). Van egy aktív és likvid opciós piac az S&P 500 határidős ügyleteken és az SPY ETF-en, lehetővé téve a jól diverzifikált nagy kapitalizációjú portfóliók fedezését.
S&P 500 legjobb alkatrészek
2019. októberétől az S&P 500 piaci részesedése tíz legfontosabb részesedése a következőkből áll: Microsoft (MSFT), Apple Inc. (AAPL), Amazon.com Inc. (AMZN), Alphabet Inc. (GOOG), Facebook Inc. (FB), Berkshire Hathaway (BRK.B), Visa Inc. (V), JPMorgan Chase (JPM), Johnson & Johnson (JNJ) és Walmart Inc. (WMT).
Russell 2000
A Russell 2000 index, amelyet 1984-ben a Frank Russell Company hozott létre, egy tőzsdei index, amely 2000 kis kapitalizációs társaságból áll. A Russell 3000 index alsó kétharmadát alkotja, ez egy 3000 nyilvános forgalmazású társaság nagyobb indexe, amely az USA befektethető részvénypiacának csaknem 98% -át képviseli.
Míg az S&P 500 megfelelő referenciaérték a nagy kapitalizációjú portfóliók esetében, a Russell 2000 a leggyakoribb referenciaérték a kis kapitalitású portfóliók esetében. A befektetők általában figyelemmel kísérik ezt az indexet, hogy felmérjék a kisebb, belföldre összpontosító vállalkozások teljesítményét. A Russell 2000 legkisebb 1000 vállalata alkotja a Russell 1000 Microcap indexet. A Russell 2000 indexet úgy alakították ki, hogy reprezentatív legyen az Egyesült Államok legkisebb, 2000 tőzsdén jegyzett társaságának
Russell 2000 súlyozás
A Russell 2000 egy másik piaci kapitalizációval súlyozott index, de kizár bizonyos tőzsdén jegyzett részvényeket, például azokat, amelyek részvényenként 1, 00 dollár alatt kereskednek, a tőzsdén kívüli (OTC) piacon kereskedőket, valamint azokat a vállalatokat, amelyek piaci kapitalizációja 30 dollár alatt van. millió. Az S&P 500-tól eltérően, a Russell 2000 index összetevőit egy képlet - a Russell 3000 alsó része -, és nem egy bizottság választja ki.
Befektetés a Russell 2000-be
Az S&P 500-hoz hasonlóan a Russell 2000 index befektethető az index replikálásával komponens részvények felhasználásával vagy határidős, befektetési alapok és tőzsdei kereskedési alapok révén, mint például az iShares Russell 2000 ETF (IWM) index. Van egy aktív tőzsdei opciós piac az IWM és a Russell 2000 határidős ügyfelek számára.
Russell 2000 legjobb alkatrészek
2019 októberétől a Russell 2000 piaci kapitalizációjával a 10 legfontosabb részesedés a következőkből áll: NovoCure Limited (NVCR), Haemonetics Corporation (HAE), Trex Company Inc. (TREX), Generac Holdings Inc. (GNRC), Rexford Industrial Realty Inc. (REXR), a Portland General Electric Company (POR), az First Industrial Realty Trust Inc. (FR), a Science Applications International Corporation (SAIC), a Southwest Gas Holdings Inc. (SWX) és az ONE Gas Inc. (OGS).
Alsó vonal
Az S&P 500 és a Russell 2000 befektethető, piaci kapitalizációval súlyozott amerikai indexek, amelyeket a portfóliókezelők és a befektetők általában referenciaként használnak. A két index között számos különbség van. Az S&P 500 kizárólag nagy tőkésítésű társaságokból áll, és ez a leggyakoribb nagy tőkeértékű referenciaérték. A bizottság olyan alapelemeket választ ki, amelyek a Russell 2000-ben jegyzett társaságok számának csak egynegyedét tartalmazzák. Alternatív megoldásként a Russell 2000 a megfelelő referenciaérték a kis tőketartalmú portfóliók esetében, és a képlet meghatározza a tagok részvényeit, nem pedig a bizottságot.
