A robotok nyilvánvalóan uralják a tőzsdét. A Credit Suisse Group AG (CS) által a Bloomberg által készített elemzés szerint a számítógépes szisztematikus kereskedési stratégiákon keresztül kezelt mennyiségi alapok, amelyeket gyakran befektetési robotoknak vagy botoknak neveznek, a leggyorsabban növekvő alapok. Ennek eredményeként a kvantitatív és passzív befektetési alapok jelenleg az összes részvény eszköz 60% -át ellenőrzik, megduplázják részesedésüket csak egy évtized alatt, és a JPMorgan Chase & Co. adatai szerint a kereskedési volumennek csak 10% -a származik emberi diszkrecionális befektetőktől. JPM), amelyet a Bloomberg idéz.
Egy kapcsolódó fronton a kvantitatív kereskedelemnek a nagyfrekvenciás kereskedelemnek (vagy HFT-nek) nevezett részhalmaza a májusi tőzsdei volumen 52% -át hajtotta végre, állítja a CNBC által idézett TABB Group LLC kutató cég. A 2009-es csúcsidőszakban a HFT a volumen 61% -át tette ki, tette hozzá a CNBC. Eközben az amerikai részvények bruttó kitettségének különbsége a humán és a számítógépesített befektetők között a legnagyobb, a robotok sokkal erőteljesebben fektettek be, mondja a Credit Suisse tanulmány, amelyet a Bloomberg idéz.
Vádolja a botokat
A hosszú emlékezetű befektetők emlékeznek arra, hogy a számítógépes program-kereskedelem, ahogyan azt akkor hívták, először lépett a közvélemény tudatába, amikor azt vádolták, hogy súlyosbította a 1987-es tőzsdei összeomlást. A közelmúltban Marko Kolanovic, a JPMorgan kvantitatív és származékos termékek kutatásának globális vezetője, megállapítja, hogy a nagy technológiai részvények június 9-én és 12-én történő eladását a számítógépesített kereskedési stratégiák megváltoztatása vezetett a CNBC szerint.
Számítógépes középszerűség?
A mesterséges intelligencia és a számítógépes elemzés növekvő alkalmazása a befektetési döntéshozatalban nem jelentősen különbözik egymástól, nem is beszélve jobb befektetési eredményekről - állítja az AllianceBernstein Holding LP (AB) vagyonkezelő cég április 28-i kutatási feljegyzése. A problémát, amint azt Bernstein látta és a CNBC jelentette, az az, hogy az egyre nagyobb adathalmaz elemzése egyre hasonló befektetési stratégiákat eredményez.
Sőt, ami még rosszabb, az úgynevezett kvótalapok, amelyek kifinomult statisztikai modelleken alapuló befektetési döntéseket hoznak, elmaradnak az emberi befektetési alapkezelők által kezelt hagyományosabb alapoktól, jelzi a Wall Street Journal. A május és május közötti mennyiségi alapok mindössze 1, 44% -kal növekedtek, szemben az S&P 500 Index (SPX) 8, 7% -ával és a Vanguard Balanced Index Fund (VBINX) 5, 7% -ával, ami a készletek 60% -a és 40% kötvényekben, a Hedge Fund Research Inc., vagy a HFR szerint, amint azt a Journal idézi. A Dow Jones ipari átlag (DJIA) májusban 6, 3% -kal nőtt, a Yahoo! Pénzügyi adatok.
A befektetők az első negyedévben 4, 6 milliárd dollár nettó új pénzt merítettek kvótalapokba, míg a HFR és a Journal folyóiratonként több mint 10 milliárd dollárt vontak vissza más alapokból.
