Tartalomjegyzék
- Index alapok
- Osztalék alapok
- Növekedési alapok
- Érték alapok
- Választottbírósági alapok
Mint minden más intelligens befektető, a befektetési alapkezelő különféle technikai és alapvető mutatókat is felhasznál a részvények jövedelmezőségének felmérésére, mielőtt hozzáadná azokat az alap portfóliójához. Az alapkezelők részvényválasztási döntéseit azonban ténylegesen vezérli az általuk kezelt alapok kitűzött célja. Különböző befektetési alapok célja a különböző befektetési célok elérése, eltérő kockázati szinttel. Az alapkezelő által választott részvényeket nagymértékben határozza meg az általuk kezelt alapok típusa és az, hogy mit akar elérni a részvényesek számára.
Kulcs elvihető
- A portfóliókezelők olyan pénzügyi szakemberek, akiknek feladata a befektetési alapok és az ETF befektetési portfóliójának felépítése és fenntartása. A portfóliókezelő az alapba bevont eszközöket a megadott befektetési stratégia vagy megbízatása alapján választja meg. Ezért egy index alapkezelő megpróbálja megismételni egy benchmark indexet, míg az értékkezelő alapkezelő megpróbálja azonosítani az alulértékelt részvényeket, amelyek magas ár / könyv aránnyal és osztalékhozammal rendelkeznek.Aktívan kereskedett alaptípusok során a portfóliókezelők és elemzőik kutatásokat és átvilágítást végeznek az azonosítás érdekében. nagy teljesítményű értékpapírok.
Index alapok
Az index alapok, amint a neve is sugallja, egy adott index nyomon követésére készülnek. Az index alapok kezelőitől rendkívül passzív befektetési stílust kell alkalmazni, mivel ezeknek az alapoknak az a célja, hogy az index hozamait egyeztessék, nem pedig megverjék őket. Ennek elérése érdekében az alapok ugyanazon értékpapírokba fektetnek be, mint a mögöttes index. Ezért az alapkezelő által választott összes részvényt fel kell venni az index bejegyzésébe. Az alap portfóliójának új kiegészítése az index azonos kiegészítésének eredménye. Ha az alap egy részvényben eladja részvényeit, az az oka, hogy a biztosítékot eltávolították az indexből.
Az index befektetési alapok és az ETF-ek egyre népszerűbbek az egyes befektetők körében, hogy széles, diverzifikált portfóliókat szerezzenek. Passzív stratégiaként az indexálás az összehasonlító mutatók, például az S&P 500 vagy a Nasdaq 100 replikációját igyekszik megismételni, ahelyett, hogy „megpróbálja legyőzni a piacot”. Ennek eredményeként az index alapok portfóliókezelőinek könnyebb feladata van - egyszerűen meg kell vásárolni az index portfóliót az adott komponens súlyuknál. Néhány index alapkezelő ahelyett, hogy megismételné a teljes indexet (mondjuk, hogy az S&P 500 összes 500 részvényét birtokolja), ökonometriai modellt fog futtatni, hogy megtudja, vajon ugyanazt a teljes teljesítményt érheti el részvények részhalmazainak mintavételével (mondjuk a legjobb 200 készletek, valamint egy kisebb, véletlenszerűen kiválasztott alsó 300).
Mivel az index alapkezelőknek nem kell annyira kutatást vagy kereskedelmet folytatniuk, mint az aktívan kezelt alapoknak, költési arányuk általában jóval kisebb, így vonzóvá teszik őket a rendes befektetők számára.
Osztalék alapok
Az osztalék alapok népszerűek azok között a befektetők körében, akik nagy erőfeszítés nélkül akarják kiegészíteni éves jövedelmüket. Ezeket az alapokat úgy tervezték, hogy évente a lehető legnagyobb osztalékhozamot érjék el. Ennek megvalósításához az alapkezelőknek saját kezűleg kell kiválasztaniuk azokat a részvényeket, amelyeknek a legjobb osztalék története és a legnagyobb kifizetések vannak. Ez azt jelenti, hogy megtapasztaljuk azokat a vállalatokat, amelyek bizonyos éveken keresztül folyamatosan fizettek osztalékot vagy növelik az osztalékot, vagy megkísérelhetjük meghatározni, hogy mely vállalati óriások hajlamosak különleges osztalékot kibocsátani, például a Microsoft Corporation részvényenkénti 3 dolláros osztalékát, amelyet 2004-ben adtak ki.
Növekedési alapok
A növekedési alapokat hosszú távú nyereség elérésére hozták létre a részvényesek, olyan vállalatokba fektetve, amelyek várhatóan idővel növekednek. A növekedési alapkezelők az osztalékfizetés helyett inkább azokra a társaságokra koncentrálnak, amelyek továbbra is bővülnek, és várhatóan megnövekedett bevételt generálnak. Néhány növekedési alap különösen agresszív, ezért a vezetőknek a részvényeket annak alapján kell megválasztaniuk, hogy a társaság milyen gyorsan bővülni fog, ahelyett, hogy hosszú távon fenntartható növekedést tudnának biztosítani. Ezek az alapok gyakran folytatnak értékpapírok kereskedelmét, és hirtelen bullish spike-höz felkészülő részvényeket vagy opciókat választanak, majd a kezdeti ár ugrása után eladják és továbbmegy a következő lehetőségre.
Érték alapok
Az értékalapok azon vállalatokra is összpontosítanak, amelyekben megnövekszik az értékelés, de az alapkezelők stratégiája az, hogy olyan részvényeket válasszanak, amelyeket a piac jelenleg alulbecsül. Ezek az alapok elsősorban az alulértékelt részvényekbe fektetnek be, azaz a jelenlegi részvényár alacsony, figyelembe véve a társaság pénzügyi helyzetét vagy osztalékfizetési előzményeit. Ez gyakran azt jelenti, hogy befektetni kell olyan részvényekbe, amelyek pénzügyi szempontból megfelelőek, ugyanakkor a piac kedvezőtlenné váltak, gyakran a gyenge negyedéves jelentés vagy a fogyasztói vélemény változása miatt, vagy azért, mert a befektetők a következő nagy dologra haladtak.
Választottbírósági alapok
A választottbírósági alapok egy újabb típusú alternatív alapok, úgynevezett alternatív alapok, amelyek a kockázatosabb fedezeti alapok által alkalmazott stratégiák egy részét növekvő nyereség elérésére használják. A választottbírósági alapok arra törekszenek, hogy kihasználják az azonos értékpapírok árkülönbségét a különböző piacokon. Ez a stratégia megköveteli, hogy az alap egyidejűleg azonos értékpapírokkal azonos részesedéseket vásároljon és adjon el különböző piacokon vagy tőzsdékön, hogy kihasználhassa a piaci hatékonyság hiányából származó árkülönbségek előnyeit. Ez jelentheti például a londoni tőzsdén történő vásárlást és a NASDAQ-on történő eladást, vagy a készpénzpiacon történő vásárlást és a határidős piacon történő eladást.
Az arbitrázs alapok kezelõinek olyan értékpapírokat kell választaniuk, amelyek a legnagyobb potenciális profitot eredményezik, vagyis az árkülönbözet a lehetõ legnagyobb. Ez a fajta kereskedelem a legjobban a fokozott volatilitás idején, például olyan társaságok részvényeivel, amelyek határideje bizonytalan, fúziós vagy felvásárlási (M&A) eljárásban vesz részt, jövedelem bejelentésére kész, vagy politikai vagy büntetőjogi tárgyak A vizsgálat kiváló jelöltek lehet a beruházások számára.
Valamennyi befektetési alapkezelő fő célja hozamok elérése. Az alap típusa és a részvényesek befektetési célja azonban az elsődleges tényező, amely meghatározza, hogy az egyes kezelők hogyan választják ki az alap portfóliójában lévő készleteket. Bonyolítva a kérdést, a fenti alaptípusok mindegyike specializálódhat a részvényesek kockázati toleranciájának, hiedelmeinek vagy piaci kilátásainak a figyelembe vételéhez. Például néhány alap csak olyan vállalatokba fektet be, amelyek bizonyos piaci korlátozásokkal rendelkeznek, bizonyos iparágakban vagy azokban, amelyek meghatározott vállalati értékekkel vagy gyakorlattal rendelkeznek, például olyan alapokban, amelyek nem fektetnek be az úgynevezett „bűnkészletekbe”, például alkoholba és dohányba.
