Az S&P 500 egy amerikai piaci index, amely barométerként szolgál az amerikai részvénypiac mozgásának szempontjából. Az index 500 vezető társaságot foglal magában, és körülbelül 80% -kal fedezi a rendelkezésre álló piaci kapitalizációt. Az S&P 500 értéke folyamatosan változik a kereskedési nap folyamán az alapjául szolgáló alkotóelemek alapján.
Az S&P 500 felújítva
Mivel az index néhány alkotóelem több részvényosztályát foglalja magában - például az ábécé A osztályát (GOOGL) és C osztályát (GOOG)), a mérlegben valójában 505 részvény található.
Az S&P 500 index értékét egy szabadon lebegő piaci kapitalizációval súlyozott módszerrel számolják. Ennek a módszernek az első lépése az index összes elemének szabad lebegő piaci kapitalizációjának kiszámítása. Ez a számítás figyelembe veszi az egyes társaságok forgalomban lévő részvényeinek számát, és megszorozza azt a társaság aktuális részvényárfolyamával vagy piaci értékével. Mivel az S&P 500 szabadon lebegő piaci kapitalizációval súlyozott, a piaci kapitalizációk csak a piacon aktívan elérhető részvényeket tartalmazzák. Mint ilyen, ez nem foglalja magában a névleges részvényeket, amelyeket a vezetőknek és más érdekelt feleknek gyakorlati jogokkal osztottak ki.
A piaci súly kiszámítása
Például az Apple 4 801 589 000 alapvető törzsrészvényt jelentett a 2018. negyedik negyedévi eredményjelentésében, és jelenlegi piaci ára 148, 26 USD. Ez a piaci ár a társaság számára 711, 9 milliárd dollár szabad tőzsdei kapitalizációt biztosít. Ezután az összes 505 alkotóelem piaci kapitalizációját összegezzük, hogy megkapjuk az S&P 500 teljes piaci kapitalizációját. Ezt az értéket számlálóként használják az index kiszámításánál.
Az egyedi piaci súly kiszámítása megmutatja, hogy az alapul szolgáló részvények hogyan befolyásolják az indexet. Az egyedi piaci súlyokat úgy számítják ki, hogy a társaságnak az indexben szereplő szabad tőzsdei piaci kapitalizációját elosztják az index teljes piaci kapitalizációjával. 2019 januárjától az S&P 500 teljes piaci felső határa megközelítőleg 23 trillió dollár volt. Ez az Apple piaci részesedése durván 3% -os piaci súlyt jelent. Összességében véve: minél nagyobb a társaság piaci súlya, annál nagyobb hatást gyakorol az egyes részvények árának 1% -os változása az indexre.
Szabad lebegő piaci kapitalizációs módszer
Az S&P részletezi a szabadon lebegő piaci kapitalizációs módszertanának matematikai számításait annak átláthatósága érdekében.
Az S&P 500 kiszámítása:
Indexszint = Divisor∑i = 1n Pi × Qi ahol: Pi = PriceQi = szabadon változó részvények
Ezt a számítást összehasonlítják az S&P 500 egyenlően súlyozott mutatóval, amely a következő számítást használja, egyenlő súlyozási tényező integrálásával:
Indexszint = Divisor∑i = 1n Pi × IWFi × Részvények, ahol: Pi = PriceIWFi = Az egyenlő súlyozási százalék
Az S&P 500 és az S&P 500 egyenlő súlyú index egy indexelosztót használ, amely az indexet kezelhetőbbé és jelenthetőbb szintre csökkenti. Az osztó egy tulajdonosi érték, amely megváltozhat részvény-osztásokkal, speciális osztalékokkal, spinoff-okkal és egyéb olyan változókkal, amelyek befolyásolhatják az index értékét.
