A Berkshire Hathaway Inc.-t (BRK.A, BRK.B), amely a világ egyik legnagyobb vállalata piaci értéken, mintegy 470 milliárd dollár körül, a piaci erõteljes eladások büntették az idén. Részvényei 13% -kal estek vissza az S&P 500 11% -os csökkenéséhez képest, de kevesebbet jelentenek a pénzügyi választási szektor SPDR (XLF) pénzügyi társainál, amely 2018. december 26-ig majdnem 19% -kal esett vissza.
Fő kihívások 2019-ben
Ez a teljesítmény tükrözi a legendás befektető, Warren Buffett által évtizedek óta épített biztosítási, szállítási és energia-konglomerátumot. Ez azt is tükrözi, hogy Berkshire részvényeinek csökkenő értéke van, ideértve az Apple (AAPL), az American Express (AXP) Coca-Cola (KO) és mások nagy részesedéseit is. Most a nagy kérdés az, hogy Berkshire bevételei és bevételei 2019-ben elég gyorsan növekedhetnek-e, mivel az állomány erőteljes nyomás alá kerül. Berkshire ár-könyv szerinti értéke, amely a társaság legjobban figyelt mértéke, 2012 óta a legalacsonyabb.
A fényes pont az, hogy az elemzők előrejelzéseik szerint Berkshire szilárd jövedelem- és bevételnövekedést fog elérni 2019-ben és 2020-ban egyaránt, abban az időszakban, amikor a szakértők az USA gazdaságának hirtelen lassulására számítanak.
Szilárd bevételek és a bevételek növekedése
Ycharts szerint az elemzők arra számítanak, hogy a bevételek 2019-ben 3, 5% -kal növekedjenek, 266, 5 milliárd dollárra, majd a következő évben 4% -kal növekedjenek. Az elemzők az év eleje óta növelik ezeket a becsléseket. A Berkshire egy komplex társaság, amelynek bevétele számos forrásból származik. A harmadik negyedévben 63, 5 milliárd dolláros bevételt jelentett, 77% -át a biztosítási üzletág, míg 18% -át vasutak, közművek és energia termeli.
Az elemzők azt várják, hogy a jövedelmek 2019-ben 5% -kal 10, 48 dollárra emelkedjenek, majd 8% -kal növekedjenek 2020-ban. Február óta az elemzők a következő évre 9% -kal, 2020-ra pedig 5% -kal növelték.
Figyelmeztető jelek
Annak ellenére, hogy Berkshire szilárd kilátásai vannak a 2019-es jövedelemnövekedésről, a befektetők egyértelműen aggódnak az általuk működtetett iparágak miatt. Az SPDR Insurance ETF (KIE) 14% -kal esik szeptemberi legmagasabb szintjéhez képest. Eközben a szállítási készletek, a Dow Jones Közlekedési Átlag szerint mérve, körülbelül 21% -kal maradnak el a legmagasabb pontról.
Alacsony értékű kereskedelem
A gazdasággal kapcsolatos idegesség jelentősen csökkentette az állomány értékét. A könyv szerinti érték 1, 8-szorosán kereskedik, és 2012 óta múltbeli tartományának alsó végén helyezkedik el. Ezenkívül az árfolyam az árának alsó végén a kézzelfogható könyv szerinti értékre, mindössze 1, 3-ra kereskedik. A jelenlegi értékelés alacsony szinten van, amely történelmileg egybeesett a készlet alacsonyabb szintjével.
Fokozott volatilitás
Az opciós piac semleges képet mutat a Berkshire-ről, és úgy látja, hogy a részvények akár 18% -kal is emelkednek vagy esnek, a hosszú távú opciós stratégiát felhasználva a 195 dolláros sztrájkárból, melynek lejárata 2020. január 17-én érvényes. A 195 dolláros sztrájk felhívása meglehetősen egyenletes, mindegyik 1500 szerződésnél. Azt sugallná, hogy nincs torzítás az állomány növekedésében vagy csökkenésében.
Gyenge műszaki ábra
A műszaki ábra egy másik történetet mond, és azt sugallja, hogy például Berkshire B osztályú részvényeinek meredekebb veszteségei lehetnek. Három különálló alkalommal meghiúsult a technikai ellenállás, körülbelül 220 dollár körül, ami egy medve technikai minta, amelyet háromszoros topnek hívnak. Az állomány jelenleg 189 dollárra csökken a technikai támogatás felé. Ezenkívül az állomány egy hosszú távú felfelé halad, amely 2016-ra nyúlik vissza, ami azt is jelezheti, hogy a jövőben problémák vannak. Ha a részvények a technikai támogatás alá, valamint a hosszú távú emelkedés alá esnek, tovább csökkenhetnek.
Mi a következő lépés
Mivel a tőzsde jelenleg fokozott volatilitású állapotban van, Berkshire biztosítási és szállítási kitettsége veszélyezteti részvényeit, ha a gazdaság a következő két évben romlik. Hasonlóképpen, Berkshire veszteségeket szenvedett a részvényállományában, mivel néhány vezető pozíciója, köztük az Apple és a Wells Fargo, 12% -ot, illetve 27% -ot veszített el. Ennek ellenére Buffett és Berkshire legendás a hosszú távú teljesítmény felett, és sok befektető milliomos lett a folyamatban. Ez a tapasztalat enyhítheti az állomány csökkenésének súlyosságát.
