Az Egyesült Államokban és másutt a demográfiai változások jelentős hatással vannak a befektetési kockázatokra és a hozamra. Az állandóan csökkenő születési arány és az egyre növekvő nyugdíjasok száma katasztrofális következményekkel járhat a nyugdíjrendszerekre és a vagyonteremtésre. Ezért minden portfóliót az idősödő népesség szem előtt tartásával kell kialakítani.
megmutatjuk, milyen demográfiai tendenciákat kell figyelnie, és milyen hatással lehet a portfóliójára.
A Baby Boomer időbomba
Az Egyesült Államok Betegségek Ellenőrzési és Megelőzési Központja (CDC) és az Öregedési Adminisztráció (AOA) által szolgáltatott statisztikák figyelmeztetnek a növekvő időskorú népesség ijesztő gazdasági következményeire. 2040-re várhatóan a 65 éven felüli emberek száma az ország lakosságának csaknem 21, 7 százalékára növekszik, szemben a 2015-ös 14, 9 százalékkal.
Egyes szakértők úgy vélik, hogy a régebbi kohorsz növekedése egyfajta "eszközösszeomlást" eredményez. Ez azt sugallja, hogy mivel a háború utáni „baby boom” -ok nyugdíjba vonulnak, befektetéseiket készpénzre konvertálják, hogy többet fogyaszthassanak. Ugyanakkor a fiatalabb emberek számának csökkenése - akik mindenképpen inkább vásárolnak, mint megtakarítanak - tovább csökkentik az összes befektetés iránti igényt.
Ha megvalósulna ez a ketyegő időzített bomba forgatókönyv, az eszközérték katasztrofális csökkenéséhez vezetne, amely a részvényektől a kötvényekig az ingatlanig terjed. A lefelé mutató spirál a tőke- és befektetési piacokon évtizedekig tarthat.
A részvényekbe történő beruházások csökkenése
A Yale Egyetemen és a Kaliforniai Egyetemen dolgozó kutatók arra utalnak, hogy a népesség eltolódása jelentős hatással lehet a befektetők viselkedésére és a saját tőke értékére. A tanulmány szerint a népesség becslései viszonylag megbízhatóak, és az a csoport, amely általában a legtöbbet fektet be (az idősebb generáció), egyre inkább nyugdíjba vonul és részvényektől menekül.
Valójában ezek a baby boom-ok nagymértékben felelősek az "üvöltő kilencvenes évek "ért, amelyekben a részvénybefektetés oly nyereséges volt. A nagy befektetők, a középkorú 40–59 éves emberek száma folyamatosan csökken - legalábbis rövid és középtávon. Ez rést hagyhat a beruházások iránti keresletben.
Más kutatások azonban azt sugallják, hogy a demográfiai trendek csak a részvények értékének körülbelül 50% -át magyarázzák. Bizonyított, hogy a demográfiai trendek, a tőkeállomány és a részvénytrendek közötti kapcsolat homályos. A washingtoni CSIS globális öregedési kezdeményezés rámutat arra, hogy még soha nem volt ilyen helyzet, és hogy az előrejelzések nem alapulhatnak történelmi adatokon. Lehetséges továbbá, hogy az ilyen tendenciák elvárásait már figyelembe veszik a részvényárakban.
A határokon átnyúló emberek
Az idősödő népesség kihívásai ellenére megvalósítható, hogy a bevándorlók nagy beáramlása következtében a befektetések és a fogyasztói magatartás jobbá váljon. Egy olyan országban, mint az Egyesült Államok, már jelentős a bevándorlók áramlása, és kevésbé kell félniük, mint más alacsonyabb bevándorlási szinttel rendelkező országokban. Ez a tendencia is megváltozhat, és a végső eredmény részben attól függ, hogy az Amerikából vagy a kontinentális európai országokból származó befolyás milyen mértékben terjed át Észak-Amerikára.
Ugyanakkor a különböző tényezők - például a vállalkozói szellem, a beruházások vagy a technológiai fejlődés - által kiváltott üzleti ciklus tendenciái jelentősebbnek bizonyulhatnak, mint a népesség változása. Ha ezek a trendek érvényesülnek, akkor erõs gazdasági növekedést okozhatnak.
Mindenesetre ezek a demográfiai trendek nemcsak kockázatokat, hanem lehetőségeket is teremtenek. Nyilvánvaló következtetés az, hogy a befektetők a feltörekvő piacgazdaságokra és a régiókra összpontosíthatnak, ahol a demográfiai trendek eltérnek az otthonuktól.
Vizsgálja meg a demográfiai adatokat a jövőbeli nyertesek megtalálásához
Pénzügyi újságíró, Peter Temple további következtetéseket von le a befektetésekről az „A hosszú távú” (2002) cikkben, amely az Interactive Investor oldalon jelent meg. Rámutat arra, hogy a népesség elöregedése és a nyugdíjkorbomba egyértelmű kapcsolatot teremt az egészségügyi és pénzügyi szolgáltatásokkal. Figyelmezteti azonban, hogy ez nem jelenti automatikusan azt, hogy a nagy gyógyszeripari társaságoktól vagy az egészségügyi szektor alapjaitól vásárolt készletek okos befektetések, mivel sokan már tegnap nyertesek.
A Temple szerint a holnap nyertesek olyan vállalatok lesznek, amelyek különféle költséghatékony szolgáltatásokat nyújtanak az idős emberek és a nyugdíjasok számára. Ezek a szolgáltatások kiterjednek az orvosi kezelésre, ápolási otthonokra, utazásokra és minden egyébre, amelyek az adott célpiacra összpontosítanak.
A viszonylag szegény nyugdíjasok nagy száma arra utal, hogy a luxusszolgáltatások nem a legjobb befektetéseket hajtják végre. Azonban a cégek, amelyek orvosi és ortopédiai termékeket állítanak elő az öregedés érdekében, üvöltő kereskedelmet folytatnak, ha az árak idővel esnek.
Fontos figyelembe venni a biotechnológiai ágazatokkal kapcsolatos kockázatokat is. Ezek az ágazatok rendkívül ingatagok lehetnek. Ezért nem alacsony kockázatú befektetőknek szólnak, vagy csak a portfólió kis részét kell allokálni ezekre az alapokra és részvényekre.
Figyelemmel kíséri a népesség trendeit
Nehéz megtervezni az uralkodó demográfiai trendeket és azok jövőbeni eszközértékre gyakorolt hatását. Kevésbé azonban nehéz követni a trendek alakulását, és az idő függvényében ennek megfelelően újra portfóliót alakítani. Ez a folyamatos éberség elengedhetetlen a befektetési környezetben bekövetkező jelentős változásokra tekintettel, amelyek elkerülhetetlenül a születés, halál és az azok között zajló kapcsolat következményei.
Noha egyik befektető sem tudja pontosan megjósolni, hogy a következő évtizedekben mit fog tartani a pénzügyi piacok, néhány stratégiát fontolóra kell venni, ha úgy gondolja, hogy a fellendülők nyugdíjazása súlyosbíthatja a piacot.
Például figyelemmel kell kísérnie a lakosság tendenciáit minden olyan országban, amelybe befektet, különösen a fejlett régiókban, például Észak-Amerikában, Nyugat-Európában vagy Ázsiában. Ha a befektetõ közönség továbbra is csökken, mérlegelje általában a részvényekbe történõ befektetés csökkentését. Bizonyos típusú kötvények és egyéb eszközosztályok, például a fedezeti alapok jövedelmező alternatívákat kínálhatnak.
Fontolja meg továbbá a részvényekbe és az ingatlanba történő befektetést a dinamikus gazdaságokban, ahol a népesség növekszik és fiatalos marad. Ebben az esetben Ázsia és Dél-Amerika részei lennének a fő célok.
Alsó vonal
Ha aggódik ez a hatás, akkor folyamatosan meg kell figyelnie ezeket a trendeket, hogy készen állhasson rá, ha szükséges. A demográfia folyamatosan változik, és ehhez kapcsolódnak a beruházási lehetőségek is.
