Ha van olyan befektetési cél, amelyre gondolhat, akkor szinte garantálhatja, hogy valamely befektetési alapkezelő társaság megtervezte egy tőzsdén forgalmazott alapot (ETF) ennek a célnak az elérésére. Vannak olyan ETF-ek, amelyek a tőkeáttételes ingatlanokra vagy a kötvényekre szakosodtak. Mások korlátozzák a befektetők devizaárfolyamoknak való kitettségét. És a világszerte létező, egymástól függetlenül kereskedett valuták számával valószínűleg van egy devizával fedezett ETF az Ön számára.
Deviza, belföldi ügyletek
Vegyük a BlackRock Inc. (BLK) iShares-t, amely több mint 330 ETF-et gyűjt össze és tart fenn - az iparág egyik legnagyobb listája. Ezek az alapok több devizával fedezett alapot tartalmaznak, amelyek mindegyike egy adott valutában (vagy kosárban) denominálódik, és amerikai befektetőknek, vagy legalább olyan befektetőknek csomagolódik, akik általában USA dollárban kereskednek. (További információ: Blackrock iShares ETF .)
De miért akadályozná meg a befektető az ETF befektetéseit? Hát nem elég széles az ETF, hogy elkerülhető legyen az egységesség? Az ETF-ek diverzifikációt kínálnak, de a külföldi piacokra befektető szokásos ETF nem fog tenni valamit az árfolyam-ingadozásokkal szembeni védelme érdekében. A devizában fedezett ETF-ek védik az árfolyam-találatoktól. Vagy ha félig teli ember vagy, segítsen kihasználni az egyéb valuták potenciális nyereségét az amerikai dollárral szemben. Az erős dollár károsíthatja a nemzetközi kitettséget, mivel ennek megfelelően több svájci frank vagy norvég korona szükséges ahhoz, hogy egyenlő legyen a zálogkölcsön vásárlóerejével. Az amerikai dollár valóban erős volt a nagy forgalomban lévő valuták kosárához viszonyítva 2015 nagy részében, elegendő ahhoz, hogy a valutával fedezett ETF-ek sokkal vonzóbbá váljanak a befektetők számára.
Soha ne aggódjon a hiperinfláció miatt
A koncepció egyszerű. Bizonyos esetekben a valutával fedezett ETF nem lehet több, mint egy létező ETF - ugyanazok az alkatrészek, azonos arányok, ugyanaz a költségarány -, de nem USA dollárban denominált. Az alapvető különbség az, hogy a devizával fedezett ETF deviza-határidős pozíciókat tartalmaz, amelyek alapvetően deviza határidős szerződések. A határidős határidők lehetővé teszik a valuta árának rögzítését a mai napon, az esetleges ingadozásoktól függetlenül. A devizanemek nem felelnek meg a határidős ügyletek szigorú meghatározásának, mivel nem kereskednek tőzsdén. (További információ: Származékos termékek - Alapvető különbségek a határidős és a határidős ügyletek között .)
Fedezz egy kicsit vagy egy sokat
Általánosítva, a valutával fedezett ETF-ek kétféle formában jelennek meg: egy valuta és több valuta. Az egy valutával fedezett ETF a kettő közül a leggyakoribb.
Vegyük például az iShares MSCI Japan ETF-jét (EWJ). A fedezetlen ETF 11% -ot hozott vissza az elmúlt 16 hónap során. Fedezett unokatestvére 30% -ot hozott vissza. Nem véletlen, hogy az amerikai dollár ugyanebben az időszakban 14% -kal nőtt a jenhez képest. Visszatekintve, ha valamit meg kellett vásárolni, akkor a fedezett alap tűnik a nyilvánvaló választásnak. Japán akkoriban szenvedett a deflációtól, még kifejezettebben, mint az Egyesült Államoké. A makrogazdasági politika közvetetten a jen leértékelődéséhez vezetett, és itt vagyunk. (További információ: Japán legjobb ETF-ek .)
Ha az egyik cég jen denominált fedezett ETF-je meghaladja a nem fedezett fedezetét, akkor ésszerű feltételezni, hogy más jen denominált ETF is. Vegyük a WisdomTree Investment Inc. (WETF) japán fedezett részvényalapját (DXJ). A részvényei a szokásos japán multinacionális cégek: Toyota (TM), Mitsubishi UFJ Financial (MTU), stb. Az elmúlt évben az alap nettó eszközértéke (NAV) 10% -kal nőtt. Ha egy hasonló alkotmányú nem fedezett alapba fektetett volna be, akkor 5% -ot csökkentené a felszívott jennek köszönhetően.
A több valutát fedező ETF-ek vonatkozásában a gyakorlatban vagy egy adott régióra (pl. Európa, feltörekvő piacok), vagy egy bizonyos méretű társaságra (például kis kapitalizációval) koncentrálnak. Ha az érintett valuták elegendő mértékben csökkennek az amerikai dollárral szemben, az alapok összetétele kevésbé válik fontossá. Valójában, ha a megfelelő valuták vannak jelen, akkor az ügyes menedzser által összeállított, alacsony kapitalizációjú, nem fedezett ETF sokkal kevesebbet érhet a portfólióján, mint a rendes összetételű deviza fedezett ETF. (További információ: Befektetés Japánba az ETF segítségével .)
Alsó vonal
Nem fog meggazdagodni a valuták közötti és közötti mozgások előrejelzésével. Nos, akkor is, de el kell kezdenie egy rettenetesen nagy tőkeáttétellel. Másrészt, ha a valutával fedezett ETF-eket tekintik a valós dollár veszteségek elkerülésének módjára, manapság a befektetési vállalkozások elmennek az útjukból, hogy elszállásolják Önt.
A valutával fedezett ETF-ek felgyorsulása egy nemrégiben megjelenő jelenség, amelyet félreérthetetlen ok ösztönöz - a nemzeti bankhatóságok megszállják az olcsó pénzt. A játékosok riasztó ütemben lépnek be a piacra, az Aegon (AEG) leányvállalata, a ProShares között pedig a legfrissebbek között vannak, amelyek deviza fedezett ETF-et kínálnak, mind egy, mind több devizában. Mivel az ilyen befektetési jegyek száma az egyedi befektetők rendelkezésére áll, és a cégek így kénytelenek áron versenyezni (vagyis költségszükségletek), soha nem volt jobb idő, hogy nemcsak kitettsék magukat a nemzetközi piacokon, de csökkentsék az ármozgás kockázatait is így. (További információ: Az ETF játszik egy hullámzó hátteret .)
