A régi technológiai óriás, a Cisco Systems Inc. (CSCO) annak ellenére, hogy az elmúlt három hónapban közel 20% -kal esett vissza, 70% -kal emelkedett a részvényeken, és így részvényenként 80 dollárt ért el, visszatérve a 2000. évi buborék korszak alatt elért magas szintre. az Evercore ISI elemzőjének, Amit Daryanani-nak, a Barron által leírtak szerint. Ez 140 milliárd dollárt adhatna hozzá a társaság piaci értékéhez, amely jelenleg alig 200 milliárd dollár.
Daryanani egy közelmúltbeli feljegyzést írt több „fejjel lefelé mozgató karról”, amelyeknek a hálózati társaság részvényeit meghaladó teljesítményhez kellene vezetniük. "Úgy gondoljuk, hogy a CSCO továbbra is vonzó eszköz a saját tulajdonában, mivel a vállalat növekvő és jövedelmező termékpiacon helyezkedik el, növekszik a szoftverek / szolgáltatások keveréke, az M&A hátsó szél és a kedvező részvényesi visszatérési profil" - írta az elemző.
A Cisco eltolja a fókuszt
Daryanani örömmel veszi tudomásul, hogy a Cisco elmozdult a hardvertől a szoftvervezérelt modell felé, és a piac új, gyorsan növekvő ágazataira koncentrál, például a kiberbiztonságra és az alkalmazásokra. A Cisco központi hálózati szegmensét illetően az Evercore elemzője százalékban előrejelzi az alacsonyabb vagy közepes egyszeres számjegyek növekedését.
"Az állományt a folyamatos bővítésre kell elhelyezni, különösen, ha az ismétlődő bevételek aránya növekszik, és erőteljes marad" - mondta. Noha alapvető forgatókönyve egy 60 dolláros árcélt céloz meg, Daryanani szerint hosszú távú emelkedési potenciál rejlik több mint 80 dollár részvényenként többéves alapon.
Daryanani optimista abban, hogy a befektetők hajlandók az állományt vállalati érték / szabad cash flow alapon értékelni, mivel a Cisco folytatja átszervezését a nagyobb növekedés és a magasabb haszonkulcsú vállalkozások felé. "Ha feltételezzük, hogy a Cisco részvényeinek forgalma egy 20-szoros EV / FCF felé haladhat, akkor hosszú távra vezetünk a $ 80-ra" - tette hozzá.
James Fish Piper Jaffray elemzője visszatért ehhez az érzéshez, írva, hogy a Cisco számára végzett infrastrukturális számítása magasabb értékbecslést von maga után az állomány vonatkozásában, egy másik Barron jelentésében. Ezenkívül néhány „elefántméretű” üzletet vár a Cisco továbblépésére, olyan célokra nézve, mint például a Splunk Inc. (SPLK), a ServiceNow Inc. (NOW) és az Akamai Inc. (AKAM).
Mi a következő lépés
Az biztos, hogy a szélszél továbbra is veszélyt jelent a Cisco részvényeire. Különösen a kereskedelmi háborúk fenyegető veszélye befolyásolhatja a technológiai titán részvényárfolyamát és piaci értékét. Augusztusban a Cisco csalódást okozó bevétel-előrejelzése a lassú és 2% -os növekedés harmadik negyedévére vonatkozóan a Wall Street Journal szerint Kínában folyó üzletágának „csapadékos esését” tulajdonította.
