Major költözik
Rendszeresen kérdeznek tőlem, hogy miért szinte kizárólag az S&P 500-at használom tőzsdei "meghatalmazottként" a Dow Jones ipari átlag (más néven "a Dow") helyett. Az S&P 500 a standard a szakemberek (és sok kiskereskedő) körében, de a Dow jobban ismert a kezdő befektetők körében.
Nincs olyan tökéletes átlag, amely pártatlanul tükrözné a teljes piacot. A legtöbb szokásos megközelítés azonban a piaci kapitalizáción alapuló súlyozott átlagot alkalmaz. Ily módon a legnagyobb és legértékesebb vállalatok nagyobb hatással vannak az indexre, mint a legkisebbek.
Az kapitalizációval súlyozott index jól működik, mivel a legsikeresebb vállalatok általában a legnagyobb értéket képviselik. Az egyik legfontosabb hátrány az, hogy a súlyozott index torzulhat, ha az egyik legnagyobb társaságnak, mint például az Apple Inc. (AAPL) különösen jó vagy rossz nap van, amely aránytalanul nagy hatással van az indexre.
Az S&P 500-tól eltérően a Dow-index olyan súlyozási módszertant alkalmaz, amelynek nincs értelme. Az indexben szereplő 30 részvényt a részvényárfolyam alapján súlyozzák, amelynek semmi köze sincs a piaci értékhez vagy a növekedéshez. Ez azt jelenti, hogy ha az index legmagasabb árú részvényeinek, a Boeing Companynak (BA) rossz napja van, akkor túlzásba kerül a Pfizer, Inc. (PFE) teljesítménye, amelynek piaci kapitalizációja szinte megegyezik a Boeing, de a részvény ára 41, 25 dollár, szemben a Boeingéval, 395, 84 dollárral.
Pontosan ez volt a probléma ma reggel, amikor az S&P 500 és a Nasdaq indexek magasabbak lettek, míg a Dow negatív volt. Mint valószínűleg látta a hírekben, a Boeing 737 repülőgépének kettő részt vett a közelmúltbeli balesetekben, aminek eredményeként a mai ülés egyik pontján akár 8% -kal csökkent. A kereskedők aggódnak a társaság felelőssége, márka és jóindulat miatt ezen tragédiák után.
A legtöbb alapvető befektető számára a Dow módszertanával kapcsolatos problémák nem jelent problémát; a műszaki kereskedők vagy befektetők számára, akik index-elemzést használnak a kockázat mérésére és a portfólióval kapcsolatos döntések meghozatalára, az index kiválasztása sokkal fontosabb.
S&P 500
Az indexekről szólva az S&P 500 ma egyenesen felugrott, amikor a befektetők bizalma visszatért. A korai visszapattanást úgy tűnik, hogy segített egy vártnál magasabb kiskereskedelmi jelentés. Őszintén szólva, engem kissé elkényeztetett a kiskereskedelmi adatok a múlt hónap vita után. Gyanítom, hogy a kiigazítás vagy a felülvizsgálat még folyamatban van, és a jövő hónapban meg kell jelenniük.
A versenyhez hozzájárult egy bejelentett üzlet is, amely szerint az NVIDIA Corporation (NVDA) 7 milliárd dollárért megvásárolja a Mellanox Technologies, Ltd. (MLNX) társaságot. Mint már említettem a Chart Advisor korábbi kiadásain, az akadémiai kutatások azt mutatják, hogy a nagy akvizíciók és egyesülések ritkán eredményeznek pozitív hozamot. Ezek azonban hasznos módszerek a kockázatvállalási hajlandóság gondolkodására. Az ilyen méretű beszerzések kockázatosak, és az ügyvezetők és az igazgatóságok csak akkor vállalják őket, ha a közeli jövőbeni növekedés iránti bizalom magas.
Technikai szempontból továbbra is óvatos vagyok az S&P 500 2800 ellenállási szintje mellett, de a múlt heti retrakció úgy működhet, mint a január végi szünet, amely elég hosszú ahhoz, hogy a befektetők újra összpontosítsanak az alulértékelt lehetőségekre, és magasabbra mozdítsák a piacot.. Ha több megerősítő bizonyíték van a kötvénypiacon, és ha az amerikai dollár értéke enyhíti a legmagasabb értéket, akkor az ellenállás megtörésének valószínűsége nagyobb.
:
A piaci mérföldkövek, amikor a bikapiac 10 fordul
3 legfontosabb Brexit-szavazat ezen a héten
A rally kontextusba helyezése a 24. december sorától kezdve
Kockázati mutatók - gyengébb jen
Annak ellenére, hogy a múlt héten eladták, nem voltak nyilvánvaló pánikjelek, ami a mai rallyt sokkal valószínűbbé tette. A túlságosan bullish amerikai dollár (USD) kivételével a legtöbb kockázati mutató továbbra is alacsony. Még ha a héten később a részvények feladják a mai nyereségeket is, ha a pánik a piacon kívül marad, akkor továbbra is fenntartom a bullish torzítást.
A japán jen (JPY) az egyik olyan mutató, amely korai figyelmeztetést adhat arra, hogy a befektetők arra késznek, hogy az állományok magasabbak legyenek, és nagyobb tőkeáttételt használjanak. Amint az az USD-JPY árfolyam alábbi ábrájából látható, a valutát a közelmúltbeli hanyatlás 61, 8% -os retrakciós szintjén elutasították. Ez azt jelenti, hogy a jen erõsödött a múlt héten, miközben a készletek estek, ami normális.
Ha az árfolyam ezen az ellenállási szinten visszamegy (jelezve, hogy a jen gyengül), akkor a készletek növekedésére is számítanunk kell. A jen és a részvények közötti korreláció nem tökéletes, de gyakran vezet a piaci összejövetelekhez. Például, tavaly áprilisban valamivel több, mint két héttel vezetett a rally-hoz. Ha ez megtörténik, nem számíthatnék arra, hogy ilyen áttörés korábban, mint pénteken történik.
:
Stratégiák a Fibonacci újrakeresések kereskedelmére
Hármas boszorkánycsapda csapdába ejtheti az erős ugrálást
Figyelmeztetés a figyelmeztetésekről
Lényeg: kereskedelem és tartós áruk
A hónap második hetében általában kissé csendes a gazdasági bejelentések. A mai kiskereskedelmi jelentéseken túlmenően azonban a tartósáru-fogyasztási adatok, amelyeket szerda reggel adnak közzé a piac megnyitása előtt, hasznos megerősítést nyújthatnak. A tartós cikkek azok az ipari és kiskereskedelmi termékek, amelyek várható élettartama legalább három év. A tartós cikkekről szóló pozitív jelentés kiküszöbölheti a befektetőknek a tarifákkal kapcsolatos aggályait - legalább ideiglenesen -, és elősegítheti az állományok ellenálláson keresztüli növekedését.
