A bankrendszer kissé statikus üzlet, kevés mozgó alkatrészgel és kevés hely a látható technológiai fejlődéshez, legalább a kőolaj- vagy a számítógépes iparhoz képest. Nem véletlen, hogy az Egyesült Államok legnagyobb bankjai közül a legtöbb korábban indult, és azóta sikerült megállniuk. A piaci kapitalizáció szerint a négy legnagyobb bank mindegyike több mint egy század régi. A Wells Fargo & Co. (WFC) 1852-ben, a Citigroup Inc. (C) pedig 1812-ben alakult. A JPMorgan Chase & Co. (JPM) eredetét 1799-ig tudja nyomon követni. Bank of America (BAC), a kvartett kölyke, csak 1904-ben nyúlik vissza. Csak.
Ez egy fontos kérdést vet fel: hogyan növekszik az 1994-ben alapított Capital One Financial Corp. (COF) elég gyorsan ahhoz, hogy helyet foglaljon el az iparág megalapozott titánjai mellett?
A 90-es évek gyermeke
A Capital One egy nagyobb bank hitelkártya-üzemeltetőjeként kezdte önálló életét, ahogy az azonnali kielégítésre vágyó amerikai vándorlás a sajátja lett. Ha úgy gondolja, hogy 2018-ban az embereknek nehezen tudják megérteni a „minimális fizetés” és az „éves százalékos arány” fogalmait, akkor már látnia kellett volna a tájat, amikor a hitelkártyák saját kezébe kerültek. A piaci részesedés megragadására alkalmazott módszerek némelyike idegennek tűnt, és most alig érdemes megemlíteni, ám ezek kritikusak voltak. Annyira egyszerű, hogy a kártyatulajdonosoknak lehetősége van megtervezni a kártyájukat, vagy felvenni a labdarúgó-válogatott vagy egyetemi emblémát. Ezt egy MasterCard Inc. (MA) vagy a Visa Inc. (V) logóval ellátott kártya nem teheti meg.
A Capital One három jelentési szegmenst tartalmaz. A méret csökkenő sorrendben ezek magukban foglalják a hitelkártyákat, a fogyasztói banki és a kereskedelmi banki szolgáltatásokat. Annak ellenére, hogy a társaság elsősorban a fogyasztói hitelnyújtásról ismert, a Capital One pénzt kölcsönözhet jelzálogkölcsön, üzleti vagy járművásárláshoz, és segíthet pénzzel és befektetések kezelésével a pénzpiaci kínálatán keresztül, a 360.
A 2017 pénzügyi évben a Capital One teljes nettó árbevétele 27, 2 milliárd dollár volt. Ez a szám lenyűgözően hangzik, és helyesen. Az előző évben a társaság nettó 25, 5 milliárd dollárt nettósított. A kiadások, amelyeket a Capital One költetett e kamat megszerzésére, szintén minimálisak. A nem kamatjellegű kiadások kevesebb, mint 14, 2 milliárd dollár voltak 2017-ben, ami alátámasztja azt a tényt, hogy a hitelkártyák hihetetlenül jövedelmezőek. A Capital One minden jelenlévő promóciója, reklámozása és marketingje semmi sem, összehasonlítva azzal, hogy a vállalat mennyit keres pénzt azokból az igénytelen, de erőteljes kis kártyákból. Ezek a társaság bevételének 62, 4% -át és bevételének 60, 9% -át teszik ki.
Nem csak műanyag
A fogyasztói banki szolgáltatások továbbra is kiegészítésként szerepelnek a Capital One hitelkártya-üzletágában, bár jelentős részét is képezik. A szegmens tavaly 2, 26 milliárd dollár bevételt ért el, abszolút értékben nagyot számítva. Mint sok nagyvállalat és különösen a bankok, úgy tűnik, hogy a Capital One megközelíti korlátait. Ezért hibáztathatja (vagy akár hitelt is) a nem bank és más nem hagyományos pénzügyi vállalatok növekvő számában, ideértve a PayPal Holdings Inc. (PYPL) generációs hitelezőit is.
De ennek ellenére műanyag
Milyen alacsony a Fed kamatlábak, hogyan lehet pénzt keresni egy hitelkártya-kibocsátóval? A fedezeti kamatlábak csupán a hitelezők alapját képezik. Jerome Powell, a svéd táplált elnök, 2018 februárjában történő átvétel óta háromszor emelte a kamatlábakat. Ha Powell folytatja a kamatlábak emelését, akkor egy közgazdász azt várhatja el, hogy a Capital One és versenytársai kövessék példáját. A Capital One szerencséje ügyfelei nem gondolkodnak így.
Alsó vonal
A Capital One lenne niche-társaság, ha csak az emberek látnák a hitelkártyákat azokon, amik vannak: az azonnali kielégítés függősége, nem pedig a mai vásárlások havi végéig történő elhalasztásának kényelmes módja. Ha nem rést, akkor biztosan nem egy 41, 5 milliárd dolláros erőmű. A Capital One befektetőinek szerencséjeként a társaság elemezte az elemzett, személyre szabott ajánlatokat, amelyek továbbra is megkülönböztetik a legtöbb versenytárstól.
Úgy tűnik, hogy a Capital One közönséges terméket kínál, de ezek a kártyák nem más, mint. Minden hitelkártya kényes eszköz, pontosan úgy hangolva, hogy minél több pénzt szerezzen az egyes kártyatulajdonosokból. Mindaddig, amíg a kártyatulajdonosok továbbra is hajlandóak részt venni ebben az egyoldalú ügyben, a Capital One-nak csak tovább kell növekednie.
