A szisztematikus kockázat, vagyis a piaci kockázat az a volatilitás, amely számos iparágot, készletet és eszközt érint. A szisztematikus kockázat az egész piacot érinti, és ezt nehéz megjósolni. A szisztematikus kockázattal ellentétben a diverzifikáció nem segítheti a szisztematikus kockázat enyhítését, mivel az eszközök és értékpapírok széles skáláját érinti. Például a nagy recesszió a szisztematikus kockázat egyik formája volt; a gazdasági visszaesés a piac egészét befolyásolta.
Béta és volatilitás
A béta a részvények piaci volatilitásának mértéke. Megméri egy adott részvény vagy ágazat kockázatának kitettségét a piaccal szemben. Ha meg akarja tudni portfóliójának szisztematikus kockázatát, kiszámíthatja béta értékét.
- A 0-béta azt jelzi, hogy a portfólió nincs korrelálva a piaccal.A 0-nál kisebb béta azt jelzi, hogy a piac ellenkező irányába halad. A 0 és 1 közötti béta azt jelenti, hogy a piaccal azonos irányba halad, a kevesebb volatilitás.Az 1 béta azt jelzi, hogy a portfólió ugyanabba az irányba mozog, ugyanolyan volatilitással rendelkezik és érzékeny a szisztematikus kockázatokra. Az 1-nél nagyobb béta azt jelzi, hogy a portfólió a piaccal azonos irányba mozog, a nagyobb mértékű, és nagyon érzékeny a szisztematikus kockázatokra.
Tegyük fel, hogy egy befektető portfóliójának béta értéke 2 egy olyan széles piaci indexhez képest, mint például az S&P 500. Ha a piac 2% -kal növekszik, akkor a portfólió általában 4% -kal növekszik. Hasonlóképpen, ha a piac 2% -kal csökken, akkor a portfólió általában 4% -kal csökken. Ez a portfólió érzékeny a szisztematikus kockázatokra, de a kockázat fedezeti ügyletekkel csökkenthető.
