Tartandó

Mik a lejáratig tartott - HTM értékpapírok?

A lejáratig tartható értékpapírokat (HTM) vásárolják, hogy a lejáratig birtokba kerüljenek. A társaság vezetése befektethet egy kötvénybe, amelyet a lejáratig tervez megtartani. Ennek eredményeként a lejáratig tartott értékpapírok eltérő számviteli eljárást alkalmaznak a rövid távon felszámolandó értékpapírokhoz képest.

Lejáratig tartott értékpapírok magyarázata

A lejáratig tartandó értékpapírok az egyik vezető kategória, amelyet a vállalatok az adósság- és részvénypapírokba történő befektetéseik osztályozására használnak. Az osztályozás magában foglalja:

• Lejáratig tartott kereskedelemben kapható Eladó

A fenti besorolások számviteli célokra léteznek, mivel az értékpapírok mindegyik típusát eltérően kezelik a befektetési érték változásai, valamint a társaság pénzügyi helyzetéből származó nyereségek és veszteségek szempontjából.

Kulcs elvihető

• A lejáratig tartandó értékpapírokat a lejáratig tartó tulajdonviszonyok szerint vásárolják.A kötvényeket általában a társaságok vezetése használja lejáratig tartott értékpapírokként. A lejáratig tartott értékpapírok következetes jövedelemforrást biztosítanak a befektetők számára, de nem ideálisak, ha a a befektetőnek rövid távon lehet készpénzre szüksége.

A lejáratig tartott befektetések elszámolása

A lejáratig tartott befektetések leggyakoribb formája a kötvények és az egyéb adósságpapírok, például a letéti igazolások (CD-k). Ezeknek a befektetéseknek meghatározott vagy rögzített fizetési ütemezése és rögzített lejárati dátuma van. Ezeket az eszközöket azért is megvásárolják, hogy megőrizhessék őket.

Az ilyen típusú értékpapírt hosszú lejáratú eszközként jelenítik meg, amortizált bekerülési értékkel bírnak a társaság pénzügyi kimutatásaiban, és általában egy meghatározott lejáratú adósságpapír formájában jelennek meg. Az amortizáció olyan számviteli gyakorlat, amely az élettartama során fokozatosan módosítja az eszköz költségét. A keresett kamatbevétel megjelenik a társaság eredménykimutatásában, de a befektetés piaci árának változásai nem változnak a cég könyvelési kimutatásaiban.

A lejáratig tartott értékpapírokat csak forgóeszközként kell kimutatni, ha azok lejárati ideje legfeljebb egy év. Az egy éven túli lejáratú értékpapírokat hosszú lejáratú eszközként kell kimutatni, és a mérlegben amortizált bekerülési értéken jelennek meg - azaz a kezdeti beszerzési költséget, plusz az eddig felmerült összes további költséget.

A kereskedési célú értékpapírok különbsége

Mint korábban említettük, a kereskedésre tartott értékpapírokkal ellentétben a lejáratig tartott értékpapírok ideiglenes árváltozása nem jelenik meg a vállalati számviteli kimutatásokban. Mivel a részvényeknek vagy egy társasági részvényeknek nincs lejárati idejük, ezért nem minősülnek lejáratig tartott értékpapíroknak. Mind a forgalomképes, mind a kereskedelemben tartott értékpapírok valós értékként jelennek meg a számviteli kimutatásokban.

A lejáratig tartott értékpapírok előnyei és hátrányai

A lejáratig tartott értékpapírok vonzereje vagy ennek hiánya több tényezőtől függ, például attól, hogy a vásárló megengedheti-e magának ezt a befektetést a lejáratáig, vagy előfordulhat, hogy ezen idő előtt várhatóan szükség lesz eladásra vagy „beváltásra”..

A befektető kiszámítható-e a lejáratig tartott befektetésből származó rendszeres hozammal. Ezek a rendszeres keresetek lehetővé teszik a tulajdonos számára, hogy jövőbeli terveket készítsen, tudva, hogy ez a jövedelem a meghatározott kamatlábbal folytatódik, és a tőke lejáratkori végső hozama marad.

Mivel a kapott kamatlábat a vásárlás napján rögzítik, a befektetőnek fennállhat annak kockázata, hogy a piaci kamatlábak növekednek. Ha a kamatlábak emelkednek, akkor a befektető kevesebbet keres, mintha a jelenlegi, magasabb piaci kamatlábbal fektetett alapokkal rendelkeznének.

A HTM értékpapírok nagyrészt hosszú távú állami vagy magas hitelminősítésű vállalati adósságok. A befektetőknek azonban meg kell érteniük a nemteljesítés kockázatát, ha a mögöttes társaság a hosszú lejáratú adósság birtoklása közben csődöt hirdet ki.

Előnyök

• A HTM-beruházások lehetővé teszik a jövőbeli tervezést a lejárati tőke megtérülésének biztosításával.

• „Biztonságos” befektetéseknek tekinthetők, kevés vagy semmilyen kockázat nélkül.

• A jövedelem kamatlába rögzítve van, és nem változik.

Hátrányok

• A rögzített hozamot előre meghatározzuk, így nincs kedvező hatása a piaci feltételek kedvező változásának.

• A nemteljesítés kockázatát, bár csekély, mégis figyelembe kell venni.

• A lejáratig tartott értékpapírok nem rövid lejáratú befektetések, hanem lejáratig tartandóak.

Valós példa a lejáratig tartott értékpapírra

A 10 éves amerikai kincstárjegyet az Egyesült Államok kormánya támogatja, és ez az egyik legbiztonságosabb befektetés a befektetők számára. A 10 éves kötvény rögzített hozamot fizet. Például 2019. március 26-tól a 10 éves kötvény 2, 40% -ot fizet, és különböző lejáratú.

Tegyük fel, hogy az Apple Inc. (AAPL) egy 1000 dolláros tízéves kötvényt akar befektetni, és a lejáratig tartja. Az Apple minden évben 2, 40% -ot fizet, és a kötvény névértékét, vagyis 1000 dollárt fizet 10 év múlva. Függetlenül attól, hogy a kamatlábak emelkednek vagy esnek-e a következő 10 évben, az Apple évente 2, 40% -ot vagy 24 USD-t kap kamatjövedelemben.