Miközben a fedezeti alapok hozamai az első félévben meghaladták a szélesebb piacot, a legnépszerűbb részvények volatilitása, az alacsony nettó tőkeáttétel a növekvő bikapiacon és a koncentrált rövid pozíciók katasztrofális fogadása megfordította ezt a tendenciát, a közelmúltbeli Goldman Sachs portfólió szerint Stratégiai kutatási jelentés.
A hétfőn megjelenő Goldman Sachs negyedéves Hedge Fund Trend Monitor 830 fedezeti alap tulajdonait elemezte, 2, 3 milliárd dolláros bruttó részvénypozícióval a harmadik negyedév elején. A jelentés szerint az átlagos részvényfedezeti alap éves szinten 1% -kal (YTD) csökkent augusztus 17-ig, szemben az S&P 500 8% -os hozamával azonos időszakban. A Goldman Hedge Fund VIP legnépszerűbb hosszú pozícióinak kosara szintén 1% -kal elmaradt a szélesebb piacról.
Az összes fedezeti alap 28% -a rendelkezik az FB-vel a harmadik negyedévben
A jelentés mintájában szereplő összes fedezeti alap kb. 28% -a rendelkezett a szociális média óriás Facebook Inc. (FB) részvényeivel - bár ez azelőtt volt, hogy az FB kiábrándító eredményt hozott. A technológiai óriás bekerült a harmadik negyedévbe a legnépszerűbb fedezeti alap-részvényként, és közel 100 hedge fedezeti alap 10 legjobb portfóliópozíciója volt. A Facebook július végén bekövetkezett 19% -os zuhanása a fedezeti alapok hozamait tükrözte, figyelembe véve a Facebook átlagos portfólióját 4% -kal a birtokló alapok között.
Az erősen megtérülő részvényekkel szemben koncentrált rövid fogadások szintén súlyoztak a fedezeti alapokon. Goldman jelezte, hogy a Russell 3000-ben lévő 50 részvényből álló kosár, amelynek piaci kapitalizációja meghaladja az 1 milliárd dollárt, és a legmagasabb fennálló rövid lejáratú kamat az úszás részaránya mellett, megháromszorozta az S&P 500 nyereségét, hogy 21% -os hozamot érjen el.
A jelentés azt is megállapította, hogy míg a fedezeti alapok továbbra is megtartják a legnagyobb nettó súlyukat az informatika területén, addig a legnagyobb nettó döntésük az egészségügy felé irányul. Ezt a tendenciát az informatikai szektorban a közelmúltban tapasztalható volatilitás, az M&A tevékenységek és a politikai aggályok enyhítésének tulajdonítják, amely az elmúlt hónapokban felgyorsította az egészségügyi készleteket, jutalmazva a fedezeti alapok túlsúlyát - írta Goldman.
