Arany ETF vs. arany határidős: áttekintés
Azt mondják, hogy a csillogás arany, tehát nem csoda, hogy miért történik az arany befektetés, amikor a piaci volatilitás rontja a befektetők bizalmát. Az arany ára tipikusan emelkedett a legnagyobb piaci összeomlások során, így a fajta biztonságos menedék lett. Ennek oka az, hogy a nemesfém fordítottan kapcsolódik a tőzsdéhez.
Egy másik ok, amiért az arany olyan népszerű, a fém fizikai ellátása a kereslethez képest, amely meghaladja a világ tartalékait. Az Arany Világtanács véleménye szerint hosszú időbe telik, amíg az aranykutatók új bányákat termelnek és új aranygyűjtéseket találnak.
De mi van, ha nem akarja - vagy nem engedheti meg magának - magának a fizikai árucikknek a befektetését? A befektetők sokféle alternatívával rendelkeznek a kényelem és a költség szempontjából. Ide tartoznak az arany tőzsdén forgalmazott alapok (ETF) és az arany határidős ügyletek.
Az arany-ETF-ek olyan alapanyagok, amelyek hasonló módon vesznek részt a részvényekkel, és nagyon népszerű befektetési formákká váltak. Noha az arany által fedezett eszközökből állnak, a befektetők valójában nem a fizikai áruk tulajdonosa. Ehelyett kis mennyiségben aranyat érintő eszközöket birtokolnak, így nagyobb diverzitást biztosítanak portfóliójukban. Ezek az eszközök sokkal kevesebbet fizetnek, mint a tényleges áruk vagy határidős ügyletek, így jó módszer az arany hozzáadása a portfólióhoz. De sok befektető nem veszi észre, hogy az aranyat követő ETF-ek kereskedelmének ára meghaladhatja a kényelmet.
Az arany határidős ügyletek viszont olyan megállapodások, amelyekkel tőzsdén kereskednek. Mindkét fél egyetért abban, hogy a vevő előre meghatározott áron vásárolja meg az árut egy meghatározott időpontban a jövőben. A befektetők anélkül helyezhetik el pénzüket az árukba, hogy teljes előrefizetést kellene fizetniük, tehát van bizonyos rugalmasság az ügylet végrehajtásának időpontjában és módjában.
Olvassa tovább, hogy többet megtudjon az arany ETF-ek és az arany határidős termékek közötti különbségekről.
Kulcs elvihető
- Az arany-ETF-ek alacsony költségű, diverzifikált alternatívát kínálnak a befektetők számára, amely az arany-fedezetű eszközökbe fektet be, nem pedig a fizikai árucikkbe. Az arany határidős ügyletek olyan vásárlók és eladók közötti szerződések, amelyek tőzsdén kereskednek, ahol a vevő beleegyezik abba, hogy bizonyos mennyiségű fémet vásárol előre meghatározott ár egy meghatározott jövőbeli időpontban.Az arany ETF-eknek kezelési díjakkal és jelentős adóügyi következményekkel járhatnak a hosszú távú befektetők számára.Az arany határidős ügyfeleknek nincs kezelési díja, és az adókat megosztják a rövid és a hosszú távú tőkenyereség között.
Arany ETF-ek
Az elsõ, kifejezetten az arany árának követésére kifejlesztett alapot (ETF) 2004-ben vezették be az Egyesült Államokban. Az SPDR Gold Trust ETF-et a fizikai arany birtoklására vagy határidõs aranyvásárlásának olcsó alternatívájának tartották. Az első arany-ETF-et azonban Ausztráliában indították 2003-ban. Bevezetése óta az ETF-ek széles körben elfogadott alternatívává váltak.
Az ETF részvényei ugyanúgy megvásárolhatók, mint bármely más részvény - brókercégnél vagy egy alapkezelőn keresztül.
Az arany ETF-ekbe történő befektetéssel a befektetők anélkül helyezhetik el pénzüket az aranypiacra, hogy fizikai árukba kellene befektetniük. Azoknak a befektetőknek, akiknek nincs sok pénze, az arany ETF olcsóbb alternatívát kínál az aranykészlethez vagy veretlen aranyhoz. És mivel számos különféle eszközt tartalmaznak, a befektetők egyetlen részesedéssel sokféle részesedési kitettséget élvezhetnek.
A befektetők csökkenthetik egy adott társaságba történő befektetés kockázatát azáltal, hogy olyan ETF-eket választanak, amelyek széles részesedési spektrumot biztosítanak. De ez nem feltétlenül enyhíti az iparral kapcsolatos kockázatokat. Az SPDR Gold Trust tájékoztatóban például a bizalom felszámolható, ha a vagyonkezelői alap egyenlege egy bizonyos szint alá esik, a nettó eszközérték (NAV) egy bizonyos szint alá esik, vagy a részvényesek megállapodása alapján, amelyek legalább a 66, 6% -ot birtokolják. az összes forgalomban lévő részvény. Ezeket a lépéseket függetlenül attól lehet megtenni, hogy az arany ára erős vagy gyenge.
Mivel a befektetők nem nyújthatnak be igényt az aranyrészvényekkel szemben, az ETF-ben való tulajdonjog az IRS-előírások szerint egy gyűjtőben lévő tulajdon tulajdonát képezi. Ennek oka az, hogy az arany ellenére az ETF vezetői nem végeznek aranybe történő befektetéseket numizmatikus értékük miatt, és gyűjthető érméket sem keresnek.
Ez az arany ETF-ekbe történő hosszú távú - egy vagy több évig tartó - befektetéseket viszonylag magas tőkenyereség-adó alá vonja. Az árukba történő hosszú távú befektetések maximális mértéke 28%, szemben a legtöbb egyéb hosszú távú tőkenyereségre alkalmazandó 20% -kal. Egy év elteltével az adó elkerülése érdekében a pozícióból való kilépés nem csak csökkentené a befektető azon képességét, hogy profitáljon a többéves aranynyereségből, hanem sokkal magasabb rövid távú tőkenyereség-adó alá vonja őket.
Az utolsó szempont, amelyet figyelembe kell venni, az ETF-ekkel kapcsolatos díjak. Mivel maga az arany nem termel jövedelmet, és még mindig vannak költségek, amelyeket meg kell fedezni, az ETF vezetősége megengedheti, hogy ezeket a költségeket fedezze aranyat. Az arany vagyonkezelő általi értékesítése adóköteles esemény a részvényesek számára. Ez azt jelenti, hogy az alap kezelési díját, az esetleges szponzori vagy marketing díjakkal együtt, vagyonok felszámolásával kell megfizetni. Ez csökkenti a részvényenkénti alapul szolgáló eszközöket, ami viszont a befektetők számára idővel az uncia arany egyharmadának kevesebb reprezentatív részvényértékét eredményezheti. Ez eltérésekhez vezethet a mögöttes arany eszköz tényleges értékében és az ETF jegyzett értékében.
A különbségek ellenére mind az arany ETF, mind az arany határidős ügyfelek lehetőséget kínálnak a befektetőknek, hogy diverzifikálják pozícióikat a fémek eszközosztályában.
Arany határidős
Az arany határidős ügyletek, amint azt fentebb említettük, olyan tőzsdén kereskednek, amelyekben a vevő vállalja, hogy egy meghatározott mennyiségű árut megvásárol egy előre meghatározott áron, a jövőbeli időpontban.
Számos fedezeti ügynök határidős ügyleteket használ annak érdekében, hogy kezelje és minimalizálja az árucikkekhez kapcsolódó árkockázatot. A spekulánsok határidős szerződéseket is felhasználhatnak, hogy fizikai támogatás nélkül részt vehessenek a piacon.
A befektetők hosszú vagy rövid pozíciókat vehetnek fel határidős szerződéseknél. Hosszú pozícióban a befektető aranyat vásárol azzal a várakozással, hogy az ár emelkedik. A befektető köteles a fém szállítását. Rövid pozícióban a befektető eladja az árut, de később alacsonyabb áron szándékozik fedezni.
Mivel a határidős ügyletek tőzsdén kereskednek, nagyobb pénzügyi tőkeáttételt, rugalmasságot és pénzügyi integritást biztosítanak a befektetőknek, mint a tényleges fizikai termékek kereskedelme.
Az arany határidős határidők, összehasonlítva a megfelelő ETF-ekkel, egyértelműek. A befektetők aranyat vásárolhatnak vagy adhatnak el saját belátásuk szerint. Nincsenek kezelési díjak, az adókat megosztják a rövid távú és a hosszú távú tőkenyereségek között, nincs olyan harmadik fél, aki döntést hozna a befektető nevében, és a befektetők bármikor birtokolhatják a mögöttes aranyat. Végül, az árrés miatt, minden 1 dollár, amely az arany határidős ügyfelekbe kerül, legalább 20 dollárt képviselhet a fizikai aranyban.
Arany ETF-ek vs. arany határidős példák
Például, egy 1000 dolláros befektetés egy olyan ETF-be, mint például az SPDR aranyrészvények (GLD), uncia aranyat jelentene (feltételezve, hogy az arany 1000 dollár értékű volt). Ugyanezen 1000 dollár felhasználásával a befektető megvásárolhat egy E-micro Gold Futures aranyszerződést, amely 10 uncia aranyat képvisel.
Az ilyen típusú tőkeáttétel hátránya, hogy a befektetők profitálhatnak és pénzt veszíthetnek 10 uncia arany alapján. Csatlakoztassa a határidős szerződések tőkeáttételét időszakos lejárattal, és világossá válik, hogy sok befektető miért fordul egy ETF-be történő befektetéshez anélkül, hogy valóban megértené a finom lenyomatot.
