A befektetők továbbra is keresnek hozamforrásokat az államkötvényeken túl, ez a tendencia az, hogy a fix kamatozású tőzsdén kereskedett alapokba (ETF-ek) való beáramlást gátolja, és ez kissé izgalmasabb, mint az Egyesült Államok kincstárjegyei. Ez valószínűleg megmagyarázza, hogy a befektetők miért 3, 45 milliárd dollár új eszközöket adtak az iShares iBoxx dolláros befektetési fokozatú vállalati kötvény ETF-hez (LQD) ebben az évben, így az LQD az USA-ban jegyzett kötvény-ETF-ek között a legtermékenyebb eszközgyűjtő. Csupán hat ETF adott új eszközöket ebben az évben, mint az LQD.
Az LQD, amely közel 1750 befektetési szintű vállalati kötvényt birtokol, a 30 napos SEC hozama 3, 44 százalék. Ez jóval meghaladja azt, amit a befektetők a 10 éves kincstárban találnak, és elég magas ahhoz, hogy a konzervatív befektetők ne kerülhessenek hitelkockázatot a felesleges kötvényekkel. Valójában néhány piaci megfigyelő jelenleg az amerikai befektetési minőségű vállalatokat részesíti előnyben a magas hozamú adósságokkal szemben.
"Láthatunk lehetőségeket az amerikai hitelnyújtásban. Ugyanakkor a hitel nem olcsó az általános szempontból, ezért a szigorú hitelráták világában a jobb minőségű vállalatokra összpontosítunk" - mondta a BlackRock, Inc. (BLK) egy legutóbbi feljegyzésében. "Támogatjuk az amerikai befektetési szintű hiteleket és a magas hozammal szembeni minőségi magatartást. A befektetési szintű vállalati adósság magasabb hozamokat kínál, mint a hosszú lejáratú államkincstár, a volatilitás kevesebb mint felénél, az elemzésünk azt mutatja."
Az LQD részesedéseinek alig több mint 84, 5 százaléka A vagy BBB minõsítéssel rendelkezik, tehát a hitelminõség általában nem jelent problémát ebben az ETF-ben. Az LQD majdnem 8, 3 éves tényleges időtartama a hozamgörbe középső részén helyezkedik el, de ez nem rövid vagy rövid lejáratú termék.
Azok a befektetők, akik rövidebb idejű ETF-ötletet keresnek befektetési kategóriájú vállalati kötvényekre, fontolgathatják az iShares 0-5 éves befektetési fokozatú vállalati kötvény ETF-et (SLQD). Amint a neve is sugallja, az SLQD csak (közel 1000) kötvényt birtokol, legfeljebb öt év lejáratra. Az SLQD részesedéseinek közel 81% -a A vagy BBB besorolású. Az SLQD szerény, mindössze 2, 36 éves futamideje alatt a befektetők alacsonyabb hozamot kapnak, alig több mint 2 százalékot. A befektetési szintű vállalati kötvény ETF-jei általában nem volatilisták, de a szoknya volatilitást kereső befektetőknek tetszeni fog az SLQD mindössze 1, 25 százalékos szórása, ami a LQD hasonló mutatójának egynegyede.
Vagy az LQD, vagy az SLQD életképes alternatívája lehet a magas hozamú ekvivalenseknek. "2016 elején az amerikai magas hozamkülönbözetek a pénzügyi válság óta a legszélesebb befektetési kategóriák között voltak" - mondta BlackRock. „Egy évvel később ez az arány visszatért a válság utáni mélyponthoz. A befektetési szintű adósságot vonzónak tekintjük a hozam és a kockázat közötti kompromisszumban."
