Elülső

Mi az előtér-terhelés?

A front-end terhelés a befektetés kezdeti megvásárlásakor alkalmazott jutalék vagy eladási díj. Ez a kifejezés leggyakrabban a befektetési alapok befektetéseire vonatkozik, de a biztosítási kötvényekre vagy járadékokra is vonatkozhat. A kezdeti terhelést levonják a kezdeti befizetésből vagy a beszerzési alapokból, és ennek eredményeként csökkenti a befektetési termékbe ténylegesen bevitt pénzmennyiséget.

A front-end terhelést a pénzügyi közvetítőknek fizetik ki, mint kompenzációt annak érdekében, hogy megtalálják és eladják azt a befektetést, amely legjobban megfelel ügyfeleik igényeinek, céljainak és kockázati toleranciájának. Tehát ezek egyszeri díjak, és nem képezik részét a beruházás folyamatos működési költségeinek.

A front-end terhelés ellentéte egy back-end terhelés, amelyet úgy fizetnek, ha levonják azt a nyereségből vagy a tőkéből, amikor a befektető eladja a befektetést. Vannak más típusú alapbetöltések is, beleértve a szintű terheléseket is, amelyek folyamatos éves díjat számítanak fel.

Elülső terhelés

A front-end terhelések alapjai

A front-end terheléseket a befektetési alapba, járadékhoz vagy életbiztosítási szerződésbe befizetett teljes befektetés vagy díj százalékában értékelik. A front-end terhelésért fizetett százalékos arány befektetési társaságok között változik, de általában 3, 75–5, 75% tartományba esik. Alacsonyabb front-end terhelések vannak a kötvény-befektetési alapokban, járadékban és életbiztosításban. A magasabb eladási díjakat a részvényalapú befektetési alapok esetében értékelik.

A front-end terheléseket hordozó befektetési alapokat betöltési alapoknak nevezzük. Az, hogy a befektető fizeti-e a kezdeti terhelést, az alap részvények típusától függ, amelyre tartozik. Az A-osztályú részvények, más néven A-részvények, általában front-end terhelést hordoznak. Általában a teherbiztosítási alap eladási díját mentesítik, ha egy ilyen alap befektetési opcióként szerepel a nyugdíjazási tervben, például a 401 (k).

Kulcs elvihető

• A front-end terhelés olyan értékesítési díj vagy jutalék, amelyet a befektető "előre fizet", azaz az eszköz megvásárlásakor. A front-end terhelésért fizetett százalék eltérő a befektetési társaságok között, de általában 3, 75 tartományba esik. % -tól 5, 75% -ig. Bár kevesebb tőkét hagynak a befektetésre, az előretöltött alapok alacsonyabbak a folyamatban lévő díjak és kiadások arányában.

Hogyan működik az elülső terhelés kompenzálása

Amikor a befektetési jegyek befektetéseit és járadékokat először piacra dobták, a befektetők csak engedéllyel rendelkező brókerek, befektetési tanácsadók vagy pénzügyi tervezők útján tudták elérni őket. A front-end terhelés koncepciója abból a törekvésből származott, hogy kompenzációt nyújtson ezeknek az átjáróknak - és természetesen arra ösztönözze őket, hogy az ügyfelek egy adott termékbe kerüljenek.

Manapság az egyének gyakran vásárolhatnak termékeket közvetlenül a befektetési alapoktól vagy a biztosítótársaságoktól. Az oroszlánrész a kortárs front-end rakományból azt a befektetési társaságot vagy biztosítót terheli, amely a terméket szponzorálja. A fennmaradó részt befizetik a kereskedelmet segítő befektetési tanácsadónak vagy brókernek.

Egyes pénzügyi szakemberek azt állítják, hogy az előzetes igénybevétel azon költségekkel jár, amelyeket a befektetők viselnek egy befektetési közvetítő szakértelmének megszerzéséhez a megfelelő alapok kiválasztásában. Előzetes befizetésnek tekinthető azért is, ha egy profi pénzügyi menedzser szakértelemmel látja el az ügyfél pénzét.

A front-end terhelést értékelő befektetések nem számítanak fel külön díjat a korábban megvásárolt részvények visszaváltásáért, bár kereskedési díjak vonatkozhatnak. Hasonlóképpen, a front-end terhelésű befektetések többsége nem számít fel kiegészítő befektetési díjat a befektetőktől, ha a részvényeket másik befektetésre cserélik, feltéve, hogy ugyanaz az alapcsalád kínálja az új befektetést.

A front-end terhelési alapok előnyei

A befektetők dönthetnek úgy, hogy előzetes díjakat fizetnek több okból. Például a front-end terhelések kiküszöbölik annak szükségességét, hogy az idő előrehaladtával folyamatosan kiegészítő díjakat és jutalékokat fizetjenek, lehetővé téve a tőke hosszú távú akadálytalan növekedését. A befektetési alapú A-részvények - az az osztály, amely front-end terheléseket visel - alacsonyabb költségarányt fizetnek, mint a többi részvény. A kiadási arányok az éves igazgatási és marketing díjak.

Ezenkívül azok az alapok, amelyek nem fizetnek előre fizetési díjat, gyakran egy éves karbantartási díjat számítanak fel, amely az ügyfél pénzének értékével együtt növekszik, vagyis a befektető többet fizethet. Ezzel szemben a front-end terheléseket gyakran diszkontálják, amikor a beruházás mérete növekszik.

Előnyök

• Alacsonyabb alapköltség

• Az igazgató akadálytalanul nő

• Kedvezményes díjak nagyobb beruházások esetén

Hátrányok

• Kevesebb tőkét fektetnek be

• Hosszú távú befektetési horizont szükséges

• Nem optimális rövid befektetési horizonton

A front-end terhelési alapok hátrányai

A hátránya, hogy mivel a front-end terheléseket az eredeti beruházásból veszik ki, kevesebb pénzed fog működni az Ön számára. Tekintettel az összeállítás előnyeire, a kezdetileg kevesebb pénz befolyásolja pénzének növekedését. Hosszú távon lehet, hogy nem számít, de az előre telepített alapok nem optimálisak, ha rövid befektetési horizontja van; akkor nem lesz esélye arra, hogy visszatérítse az értékesítési költségeket az időbeli bevételek realizálásával.

Ezenkívül, tekintettel a jelenleg rendelkezésre álló nem terhelő befektetési alapok sokaságára, egyes pénzügyi tanácsadók azt állítják, hogy senki sem fizethet semmiféle eladási díjat - elöl, hátul vagy folyamatban.

Valós példa

Sok vállalat változó terhelésű befektetési alapokat kínál, hogy megfeleljen bármely befektető befektetési stílusának. Az American Fund Growth Fund of America (AGTHX) egy olyan befektetési alap példája, amely front-end terhelést hordoz.

Annak szemléltetésére, hogy a rakomány hogyan működik, mondjuk, hogy egy befektető 10 000 dollárt fektet be az AGTHX alapba. Ők 5, 75% -os, vagyis 575 dolláros előre terhelést fizetnek. A fennmaradó 9 425 USD-t a befektetési alap részvényeinek a jelenlegi nettó eszközérték (NAV) áron történő megvásárlására használják.