Mi az a súrlódásmentes piac?
A súrlódásmentes piac egy elméleti kereskedelmi környezet, ahol a tranzakciókkal kapcsolatos összes költség és korlátozás nem létezik.
Hogyan működik a súrlódásmentes piac
A súrlódásmentes piacok elméletben felhasználhatók befektetési kutatások vagy kereskedési koncepciók támogatására. Sok teljesítmény-megtérülés befektetésével súrlódás nélküli piaci költségeket kell felvállalni. A befektetők számára fontos, hogy mind a súrlódás elemzését, mind a súrlódásmentes elemzést megtekintsék az értékpapír hozamának reális megértése érdekében. Az árképzési modellek, például a Black-Scholes és más módszerek szintén súrlódás nélküli piaci feltevéseket tesznek, amelyeket fontos figyelembe venni, mivel a tényleges költségeket a valós alkalmazásokhoz kell társítani.
Kereskedés és súrlódás elemzése
Az új kereskedési platformok megjelenése a befektetők számára a pénzügyi technológiai innováció révén kibővíti a piaci tevékenységek körét, és elősegíti a szinte súrlódás nélküli piacok felé történő elmozdulást. Az olyan platformok, mint például a Robinhood, példát mutatnak díjmentes kereskedelmükre, amely szinte kiküszöböli a súrlódási kereskedelem költségeit. Ugyanakkor ők és más kiskereskedelmi brókerek eladják vásárlóik megrendelését a piaci döntéshozók számára. A verseny növekedésével a kereskedési költségek is folyamatosan csökkennek, ami segít csökkenteni a súrlódási költségeket.
A súrlódás elemzésének alapja az olyan brókerplatform kiválasztása, amely teljesítménnyel jár, beleértve a kereskedési díjakat, vagy az ilyen típusú jelentéseket pénzügyi tanácsadóktól kérheti. A Charles Schwab egy olyan diszkont brókerplatform, amely a hozamokat biztosítja, beleértve a kereskedési díjakat is, amelyek hozzájárulhatnak a teljesítmény nagyobb átláthatóságához.
A kereskedési költségek mellett vannak más súrlódási költségek is, amelyeket a befektetőnek figyelembe kell vennie. Általánosságban a súrlódásvizsgálat segítheti a befektetőket ezen költségek megértésében azáltal, hogy a befektetés közvetlen és közvetett költségeit integrálja.
Az adók egy fontos változó, amelyet a befektetőknek figyelembe kell venniük a súrlódási költségek elemzésében. Az adók a rövid vagy hosszú távú tőkenyereségtől függően változnak, de mindkét esetben továbbra is meg kell fizetni azokat, ha a befektető profitot szerez befektetéseiből.
Bizonyos helyzetekben a befektetők közvetett költségeket is felszámíthatnak a piaci kereskedelemmel kapcsolatos súrlódásokra. Például egy olyan terület kutatása és azonosítása, ahol a befektetéseket felsorolják, valamint a szükséges minimális befektetések megfejtése, az lehet olyan terület, ahol egy befektető magasabb költségeket róna a kereskedelemre, mint a szokásos jutalék megköveteli.
Ármodellek és befektetési elemzések
Bármely típusú befektetés elemzésekor a befektetőnek fontos felvázolni közvetett és közvetlen költségeiket annak érdekében, hogy teljes mértékben megértsék a befektetés megtérülését. A tudományos kutatásban ez nem mindig valósítható meg, mivel bonyolítja az elméleteket, amelyekre a befektetési modellek alapulnak.
Ilyen példa a Black-Scholes árképzési modell, amely egy alapul szolgáló értékpapír opciójának piaci árának azonosítására szolgál. Az árképzési modellben figyelembe veendő fontos változók között szerepel a mögöttes értékpapír ára, az értékpapír volatilitása és a lejárathoz szükséges idő. Ezek a változók piaci opciót jelentenek egy opció számára, de nem veszik figyelembe a kereskedési jutalékok költségét, amely csökkenti a befektetési piacon elérhető összes nyereséget.
