Mi az a rázás?
A beolvasás egy olyan típusú opció, amely lehetőséget ad az opciótulajdonos számára, hogy előre meghatározott kamatláb-megállapodást kössön előre meghatározott feltételekkel és egy meghatározott ideig. A vanília opciókhoz hasonlóan a frakciók lejárati dátummal is rendelkeznek. A vásárlók frakciókat használnak, hogy megvédjék a kamatlábak változásait a prémium árán.
A betörést "kamatgaranciaként" is ismertek.
A törés lebontása
A betétek lehetőséget adnak a birtokosnak a határidős kamatláb-megállapodás megkötésére, ha ezt választják. A vanília opciókhoz hasonlóan a frakció jogokat is kínál, de nem kötelezi a vevőt.
A vevő díjat fizet a becsapódásért. Ha a betétet nem gyakorolják (határidős kamatláb-megállapodássá alakulnak), akkor a vevő elveszíti a prémiumot, de nem köteles kötni határidős kamatláb-megállapodást.
Ha a vevő úgy dönt, hogy gyakorolja az opciót, akkor az átalakítási kamatláb-megállapodást köti meg a megoszlás feltételei szerint. A betéteket tőzsdén kívüli kereskedelem alatt tartják, így a tranzakcióban részt vevő két fél megadhatja a kívánt feltételeket. A feltételek tartalmazzák a határidős ügyletek nominális összegét, a betét opciós részének lejártát, az opció prémiumát, valamint a határidős elszámolás dátumát, lejáratának dátumát és kamatlábait. Ha mindkét fél egyetért, akkor létrejön a frakció.
Amint a határidős kamatláb-megállapodás létrejött, az ügylet opciós része megszűnik. A frakció eladója megtartja a befizetett díjat, és a határidős ügyfél mindkét fél számára kötelezővé teszi az opció helyét.
A rázás használata
A betéteket a vállalatok és intézmények használják a kamatlábkockázat kezelésére. A részvény- és határidős kamatláb-megállapodás vevője óvni akarja a kamatlábak emelkedése ellen. A határidős vevő rögzített kamatlábat fizet egy elméleti pénzösszeg után.
A betáplálás és a határidős kamatláb-megállapodás eladója meg akar védeni a kamatlábak csökkenésétől. Az eladó változó kamatlábat fizet, általában a LIBOR-hoz kötve.
A határidő feltételezett összegét, mondjuk 1 millió dollárt, a két fél nem cseréli. Inkább csak a két kamatláb által létrehozott monetáris különbség kerül cserére a határidős határidő hatálybalépésének napján.
Mivel a határidős kamatláb-megállapodások nem írják elő a névleges összeg cseréjét a két fél között, ezek mérlegen kívüli megállapodások. Ez azt jelenti, hogy a vállalatoknak nem kell bejelenteniük a megállapodást a mérlegükben.
