Mi az a határidős piac?
A határidős piac egy tőzsdén kívüli piac, amely meghatározza egy pénzügyi eszköz vagy eszköz árát a jövőbeli szállításhoz. A határidős piacokat számos instrumentum kereskedelmére használják, de a kifejezést elsősorban a devizapiakra vonatkoznak. Ugyancsak alkalmazható értékpapírok és kamatlábak, valamint áruk piacaira.
Forward Market Explained
A határidős piac a határidős szerződések létrehozásához vezet. Noha a határidős ügyleteket, mint például a határidős szerződéseket, mind fedezésre, mind spekulációra lehet használni, a kettő között vannak jelentős különbségek. A határidős ügyleteket az ügyfél igényeihez igazíthatjuk, míg a határidős ügyletek standardizált jellemzőkkel bírnak a szerződés nagysága és futamideje szempontjából. Az átutalásokat bankok vagy bank és ügyfél között hajtják végre; a határidős ügyleteket tőzsdén készítik, amely a tranzakció egyik fele. A határidős rugalmasság hozzájárul vonzerőikhöz a devizapiacon.
Árazás
A határidős piacon az árak kamatláb alapúak. A devizapiacon a határidős ár a két valuta közötti kamatláb-különbségből származik, amelyet az ügylet dátumától a szerződés elszámolásának napjáig tartó időszakra alkalmaznak. A kamatlábak előrejelzésekor az ár a hozamgörbén alapul, a lejáratig.
Deviza deviza
A bankközi határidős devizapiacokat árazzák és swapként hajtják végre. Ez azt jelenti, hogy az A valutát a B valutának vásárolják azonnali dátumon történő kiszállítás céljából, a piaci azonnali árfolyamon, az ügylet végrehajtásának időpontjában. Lejáratkor az A valutát a B valutával szemben értékesítik az eredeti azonnali árfolyamon, plusz vagy mínusz a határidős pontok; ezt az árat a csere kezdeményezésekor állítják be. A bankközi piac általában egyenes dátumokkal kereskedik, például egy hét vagy egy hónap az azonnali dátumotól számítva. A leggyakoribb a három és a hat hónapos lejárat, míg a piac kevésbé likvid 12 hónapos időszakon túl. Az összegek általában 25 millió dollár vagy annál több, és milliárdokig terjedhetnek.
Az ügyfelek, mind a vállalatok, mind a pénzügyi intézmények, például a fedezeti alapok és a befektetési alapok, ügyleteket hajthatnak végre banki ellenféllel swap vagy egyenes ügylet formájában. Egyenesen haladva, akkor az A valutát a B valutával szemben vásárolják lejárati napon, amely bármilyen munkanapon lehet az azonnali dátumon túl. Az ár ismét az azonnali kamatláb, plusz vagy mínusz a határidős pontok, de a pénz nem váltja át a lejárati dátumig. A végső határidők gyakran páratlan dátumok és összegek; bármilyen méretűek lehetnek.
A határidős piacon a leggyakrabban forgalmazott valuták megegyeznek az azonnali piacon: EUR / USD, USD / JPY és GBP / USD.
Nem átadható határidők
Azok a devizák, amelyek esetében nincs szabvány határidős piac, nem átadható határidős határidőn keresztül kereskedhetnek. Ezeket offshore-ban hajtják végre a kereskedelemi korlátozások elkerülése érdekében, csak swap-okként hajtják végre, és készpénzben kerülnek elszámolásra dollárban vagy euróban. A leggyakrabban forgalmazott valuták a kínai remnimbi, a dél-koreai nyert és az indiai rúpia.
